法國歐瑞澤基金中國區(qū)總裁陳永嵐：幾乎每個(gè)歐洲企業(yè)都有一個(gè)“中國夢想”

“只要消費(fèi)帶動(dòng)內(nèi)需的能力存在，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展就有基本面的保障。”法國歐瑞澤基金集團(tuán)董事總經(jīng)理兼亞太中國區(qū)總裁陳永嵐12月17日在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專訪時(shí)表示。

法國歐瑞澤基金集團(tuán)（Eurazeo）是一家有著140年歷史的法國老牌私募股權(quán)投資公司，在Euronext泛歐交易所上市（代碼：RF）。歐瑞澤目前管理著177億歐元的資金，以跨國和跨行業(yè)的并購和投資為主，以中長期的投資目標(biāo)為主要投資戰(zhàn)略。

2012年，法國歐瑞澤基金集團(tuán)曾經(jīng)作出一份評估報(bào)告，決定要去亞洲就要先到中國。2013年，歐瑞澤上海辦公室正式成立。

陳永嵐加盟歐瑞澤之前，曾任瑞典政府投資促進(jìn)署副署長兼駐華首席代表、美國國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)國際理事、聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署官員，有著20多年的全球視野和經(jīng)驗(yàn)。

2019年3月，中國投資有限責(zé)任公司（CIC）、法國歐瑞澤基金（Eurazeo）以及法國巴黎銀行（BNP Paribas）宣布共同發(fā)起成立規(guī)模為10億歐元的中法產(chǎn)業(yè)合作基金，專注于幫助法國和歐洲企業(yè)開拓中國市場。該基金由歐瑞澤擔(dān)任基金管理人。中法雙邊基金已于11月6日在中法兩國元首見證下正式啟動(dòng)。

陳永嵐稱，目前基金主要關(guān)注醫(yī)療健康、生態(tài)環(huán)保、先進(jìn)制造和互聯(lián)網(wǎng)科技、消費(fèi)升級中的商業(yè)服務(wù)、金融科技等領(lǐng)域。

陳永嵐。資料圖

奢侈品羽絨服Moncler如何打開中國市場？

2013年歐瑞澤在上海成立亞太總部，成為首家在中國布局的法國私募股權(quán)基金，是歐瑞澤走出歐洲之外的首個(gè)海外辦公室。進(jìn)入中國六年后，歐瑞澤對中國經(jīng)濟(jì)的前景怎么看？

陳永嵐表示，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展確實(shí)進(jìn)入了一個(gè)新階段，面臨著來自外部和內(nèi)部的挑戰(zhàn)，今天的中國需要尋找新的轉(zhuǎn)型升級的增長模式，同時(shí)要解決以前在粗獷發(fā)展中遺留下來的問題。比如說，地方債和房地產(chǎn)的問題，如果沒有好的金融結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)，需要轉(zhuǎn)型升級的產(chǎn)業(yè)沒有足夠的資金來支持，將會(huì)面臨巨大的挑戰(zhàn)。

但發(fā)展還是主線，“我認(rèn)為只要保持發(fā)展勢頭，問題都會(huì)得到解決。在過程中逐漸解決和再平衡，這是有挑戰(zhàn)性的?！标愑缻狗Q。

歐瑞澤中國團(tuán)隊(duì)最重要的戰(zhàn)略是，幫助歐洲企業(yè)進(jìn)入中國市場。歐瑞澤投資的企業(yè)中，接近八成是歐洲企業(yè)，小部分是美洲的，在幾百家被投企業(yè)中，有相當(dāng)一部分在中國有巨大的市場前景，但還沒有進(jìn)入中國市場。歐瑞澤作為大股東，就要幫助他們快速在中國落地。這六年中，歐瑞澤推動(dòng)了將近30家歐洲企業(yè)成功打開中國市場。

“我們每年要看大約幾百家歐洲成熟企業(yè)，拿到這些企業(yè)的資料后，我發(fā)現(xiàn)有接近八成的企業(yè)都會(huì)提到中國戰(zhàn)略，或者有中國目標(biāo)。這是一個(gè)普遍現(xiàn)象，每一個(gè)歐洲優(yōu)秀的中等規(guī)模企業(yè)，都有來中國做生意的理念，但有些就一直流于計(jì)劃之中。毫無疑問，他們都是有中國夢想的?！标愑缻贡硎?。

第二個(gè)核心業(yè)務(wù)是，撮合被投的企業(yè)做收購和兼并。中國企業(yè)做大后通常可能遇到產(chǎn)品質(zhì)量的瓶頸，如果把歐洲企業(yè)的技術(shù)及產(chǎn)品和懂中國市場運(yùn)營的企業(yè)撮合，可實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長。

在過去幾年中，歐瑞澤基金較成功的一個(gè)落地案例是中國消費(fèi)者比較熟悉的奢侈品羽絨服Monestier de Clermont品牌，叫盟可睞（Moncler）。盟可睞原來是個(gè)法國品牌，歐瑞澤基金在2011年成為它的主要股東之一。

Moncler在中國的成功，得益于歐瑞澤作為大股東的全面推動(dòng)。中國消費(fèi)者對它的增長貢獻(xiàn)非常大，可以說Moncler的成功離不開中國消費(fèi)者。

“Moncler剛開始在中國市場做得很小，我們幫助他們建立中國團(tuán)隊(duì)，確定在中國做直營的戰(zhàn)略，定下三年內(nèi)在一線城市最佳地段開23家店的計(jì)劃，加大宣傳力度，通過運(yùn)作，把中國市場的份額從近乎0提高到了20%。我們接手時(shí)它相對較小，退出時(shí)已是百億美金級的公司。”陳永嵐說。

“過去中國企業(yè)家海外并購交了很多學(xué)費(fèi)”

從全球并購市場來看，2007年到2008年美國次貸危機(jī)引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，危機(jī)過后跨境并購基本呈穩(wěn)步增長趨勢。

陳永嵐表示：“整體而言，跨境并購存在較大風(fēng)險(xiǎn)，中國在過去十年對外投資了不少國外企業(yè)，但有很多失敗案例，背后原因是忽略了企業(yè)文化方面的因素。過去十年，是中國游客海外游爆發(fā)式增長的十年，在2017年之前，很多中國企業(yè)家出去買企業(yè)就像中國游客出去買包包一樣出手闊綽。但最終的成功率并不高。中國企業(yè)總體來說缺乏對海外并購企業(yè)的投后管理能力，這是成功率不高的重要原因之一。”

陳永嵐認(rèn)為，中國企業(yè)走出去目前還處于交學(xué)費(fèi)階段，跨境并購是收購成熟的企業(yè)，需要過硬的專業(yè)能力、系統(tǒng)的思維方式和強(qiáng)大的投后管理?！皻W瑞澤在投資優(yōu)質(zhì)標(biāo)的時(shí)，會(huì)邀請國內(nèi)投資機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)略投資人來共同投資。收購?fù)瓿珊?，整合?yōu)質(zhì)資源，共同賦能企業(yè)的中國發(fā)展，實(shí)現(xiàn)共贏。”