2019年中國丙烯腈出口量顯著增長

近日中國海關公布11月商品進出口數據，當月丙烯腈出口量首次突破1萬噸，達到1.19萬噸，為歷史最高水平。2019年1-11月丙烯腈出口量累計達到3.6萬噸，預計全年出口量將突破4萬噸。

2016年以來，中國丙烯腈出口量逐年增長，主要基于國內市場逐漸從供應不足向供應過剩轉變的背景。隨著新產能的逐步釋放，國內丙烯腈產量增速大于需求增速，預計到2020年中國丙烯腈市場徹底進入過剩狀態(tài)，因而在此之前國內供應商便已開始出口探路，將銷售渠道延伸至國外市場。

圖1 2015-2019年中國丙烯腈出口量變化

注：2019年出口量為估值

回看五年來數據，從2016年首次出口開始，到2018年每年丙烯腈出口量不足萬噸，因在2019年之前，國內仍處于供不應求狀態(tài)，因此出口量也寥寥。2019年隨著斯爾邦二期順利投產，國內供應量明顯增加，而國際市場上由于部分裝置停產而出現供應缺口，因此給予國內產品出口機會。另外，2019年全年來看外盤價格較高，也給予良好的出口套利窗口。

圖2 2019年1-11月份中國丙烯腈出口量變化

2019年上半年丙烯腈出口相對有限，每月僅在2000噸上下，下半年月出口量則突破5000噸，至11月份甚至突破1萬噸。其中上半年國內丙烯腈供應不充裕，英力士及山東海力均遭遇不可抗力停車，引發(fā)國內外供應緊張。不過也可以看到盡管上半年出口量不多，但同比去年已有明顯增加，自4月份開始每月出口量2000噸以上。 9-10月份隨著斯爾邦二期投產及海力裝置重啟恢復，國內市場逐步表現供應過剩，以斯爾邦為首的企業(yè)也順勢開拓國外市場，加大丙烯腈出口量。

圖3 2019年中國丙烯腈出口目的地

2015-2019年中國丙烯腈出口目的國主要集中在亞洲及中東地區(qū)，具體國家為韓國、印度、阿聯酋及伊朗等。2019年出口則主要集中在三個國家，分別為韓國、印度和阿聯酋。其中韓國是丙烯腈出口量最大的國家，占比達到60%以上，其次是印度，占比為25%左右。2019年韓國和印度地區(qū)丙烯腈出現供應缺口，主要是由于英力士不可抗力停車，其中美國裝置停車時間長達七個月。同時，英力士位于英國的28萬噸裝置也宣布2020年永久停產，未來國際貨源流向發(fā)生改變，中國在出口市場上的影響力也將逐漸擴大。