2019年最賺錢的基金經理側影： 榜單前十過半券商出身 多家業績“過山車”

甘俊攝

21世紀經濟報道統計顯示，2019年收益率排名前十的10只主動權益基金，分別是廣發雙擎升級、廣發創新升級、廣發多元新興、華安媒體互聯網、銀華內需精選、交銀成長30、交銀經濟新動力、銀河創新成長、諾安成長、博時回報靈活配置。

其中5只基金收益超過100%，尤其是廣發基金的基金經理劉格菘一人獨攬前三名。

據21世紀經濟報道記者梳理，2019年業績排名前十位的主動權益基金，共涉及劉格菘、胡宜斌、劉輝、郭斐、鄭巍山、王創練、蔡嵩松以及肖瑞瑾8位基金經理。其中，劉格菘、胡宜斌、劉輝三位基金經理管理的5只基金在2019年的收益翻倍。

巧合的是，胡宜斌、劉輝、郭斐、鄭巍山、王創練、蔡嵩松6位基金經理均有券商工作背景。

成長風格大勝

從投資風格來看，前述8位基金經理中，僅有銀華內需精選的基金經理劉輝，以及共同管理諾安成長的兩位基金經理王創練、蔡嵩松的投資風格為平衡型。

其余的劉格菘、胡宜斌、郭斐、鄭巍山以及肖瑞瑾5位基金經理均為成長型。

科技股火熱，成長型基金經理大勝或許也是必然表現。

與劉格菘的“霸榜”類似，交銀施羅德基金的基金經理郭斐同樣也有不止一只基金進入業績排行榜前十名。

2019年，郭斐管理的交銀成長30、交銀經濟新動力兩只基金的業績分別為99.88%、99.78%，排名第6、7位。

郭斐此前在高盛(亞洲)有限責任公司/高華證券公司任職，2014年加入交銀施羅德基金。2017年9月26日起擔任交銀成長30的基金經理，2018年6月2日起擔任交銀經濟新動力的基金經理。

而就2018年的業績來說，以交銀成長30為例，郭斐管理下該基金全年的業績為-24.34%，沒有跑贏全部偏股混合型基金的平均水平。

這種情況并不是個例。

劉格菘管理的廣發小盤成長以及廣發創新升級，劉輝管理的銀華內需精選，肖瑞瑾管理的博時回報靈活配置，王創練管理的諾安成長等基金在2018年的收益同樣為負且跑輸同類產品均值。

再將時間拉長到2017年，譬如胡宜斌管理的華安媒體互聯網、郭斐管理的交銀成長30等基金，依然收益為負且跑輸行業平均水平。

實際上，2019年業績排名靠前的幾位基金經理在過去兩年表現并不突出，而從持倉情況來看，今年幾只基金獲勝的關鍵或就在于重倉科技股。

失落者翻身仗

從郭斐管理的兩只基金的持倉情況來看，2019年三季報顯示的重倉股前兩位均是匯頂科技以及立訊精密。數據顯示，匯頂科技在2019年全年漲幅為163.06%，立訊精密2019年的全年漲幅則達到了238.2%。

分季度來看，匯頂科技自2018年三季度起至2019年三季度連續出現在交銀成長30的前十大重倉股之中，立訊精密則是2019年二季度及三季度的前十大重倉股之一。

從行業配置來看，交銀成長30及交銀經濟新動力的重倉行業集中在電子行業。2019年6月末的數據表明，兩只基金持有電子行業股票占股票市值比例分別達到了52.09%和48.7%，遠遠超過同類平均值。

另一位成長風格的基金經理胡宜斌，則是除了劉格菘之外另一位實現翻倍的成長風格基金經理。

胡宜斌管理的華安媒體互聯網，在2019年的業績為101.7%。

雖然科技股同樣是其重倉的一部分，但胡宜斌在配置上也較其他基金經理展現出了一些不同。

從2019年三季報的重倉股情況來看，胡宜斌重倉的不僅有歌爾股份、聯創電子、浪潮信息等科技股，還有寒銳鈷業、華友鈷業等有色金屬個股。

數據顯示，寒銳鈷業在2019年三季報中出現在華安媒體互聯網的前十大重倉股之中，而寒銳鈷業在2019年三季度的漲幅達到48.53%，也是2019年三個季度中表現最好的一個季度。

在胡宜斌看來，“2019年對于成長風格而言是關鍵之年。”

另有兩位成長風格基金經理鄭巍山和肖瑞瑾，分別管理銀河創新成長和博時回報靈活配置，2019年收益分別為97.12%和95.21%。

從行業配置來看，電子、計算機等也是兩只基金重倉配置的部分。其中2019年二季度末，銀河創新成長在計算機行業配置的比例達到了63.7%，在電子行業的配置比例為28.19%，兩者相加占比就超過90%。

值得一提的是，8位基金經理中還有劉輝、王創練、蔡嵩松3位平衡型投資風格的基金經理，殺出重圍。

其中劉輝管理的銀華內需精選，2019年業績還超過了100%。王創練和蔡嵩松則是共同管理諾安成長，該基金2019年收益為95.44%。

劉輝曾就職于中信證券、中信基金等，2016年11月加入銀華基金,2017年3月15日起管理銀華內需精選。

就配置情況來看，劉輝也是與前述幾位基金經理頗有不同的一位。

2019年三季報數據顯示，該基金重倉股有兆易創新、益生股份、中科曙光、民和股份、圣農發展等。除了科技股之外，在農業股亦布局較多。季報中劉輝指出該基金的投資基本框架為“農業大年、科技元年”。

21世紀經濟報道記者梳理發現，科技股、成長風格成為2019年績優基金經理的典型特征，而幾位上榜基金經理的業績卻并不穩定，不少基金此前兩年均為虧損。

對于2020年來說，科技股、成長風格是否還會持續，依然是幾位基金經理衛冕的最大變數。不過，有機構仍然看好科技股行情。華泰柏瑞基金、新華基金、海富通基金等多公司均在近期稱2020年繼續看好科技板塊。