配資江湖迎整肅風暴 證監會曝光258家非法平臺

“牛市”氛圍下，場外配資再度活躍。

“1-10倍杠桿隨意配”“100%實盤交易”……21世紀經濟報道在不少配資網站上看到類似表述。

不過，與此相對的，則是多個平臺上的投資者曝光和留言，反映賬號凍結，難以提現。

這與21世紀經濟報道記者去年跟蹤報道的股票配資“虛擬盤”套路類似。

所謂虛擬盤，也被稱為“對賭盤”，投資者和配資平臺形成對賭，配資平臺利用多數人虧錢的定律來盈利，如果市場行情不好，投資者股票爆倉，虧損的錢便會進入虛擬盤配資平臺的腰包。

而如果行情好，投資者賬面浮盈，虛擬盤配資平臺方往往尋找各種理由推脫出金，甚至在資金壓力太大時一跑了之。跑路停業常發生在股市上漲之時。

近年來，對于場外配資的監管不斷加強。新《證券法》規定，證券融資融券業務屬于證券公司專營業務，未經證監會核準，任何單位和個人不得經營。

7月8日晚，證監會將258家非法從事場外配資的平臺及其運營機構名單進行了集中曝光。

隨著監管趨嚴，配資江湖的變化也在發生。

“虛擬盤”套路隱現

“因為最近‘牛市’到了，我就在N配資官網上進行了配資，近一個多月盈利了幾萬塊，現在無法提現，說我違規操作，賬號凍結，我還有幾個朋友一起在這上面做配資，也遇到了同樣的問題。另外，明道配資和N配資都有同樣的情況，我們把和客服的微信聊天截圖在網上進行了曝光。”7月7日，一名來自廣西的配資投資者告訴21世紀經濟報道記者。

這種情況并不少見。

“盈利后我準備提現，但平臺說我違規操作，賬號被凍結，甚至在我反復索要后，說我沒有注冊過這個平臺，之后便刪除了我的聯系方式。但其實之前我并沒有任何違規的操作。”另一名N配資投資者也告訴記者。

7月8日，21世紀經濟報道記者剛一登錄N配資官網，便彈出來“銀行卡暫停使用公告”的浮窗，提示最新入款賬戶需要在充值頁面或者聯系客服人員查看。記者進一步檢索歷史資料和曝光情況發現，該平臺已至少三次更換入款銀行卡賬戶，并早在2019年9月便被曝出發生配資人本金及盈利無法提現狀況。

“可能是之前的銀行卡被凍結了。這大概率是個虛擬盤。”一名資深配資業人士向記者坦言。

不過，即使被多次曝光和更換入款銀行卡，N配資仍在網站醒目處標注“實名網站”“100%實盤交易”，定時更新著關于行情的新聞。

21世紀經濟報道記者以投資者的身份撥打了N配資的官方客服熱線，向其確認平臺的安全性。

“我們是正規平臺，有九年的從業經驗和口碑，不然留不住這么多老客戶。”客服反復表示。而當記者問到網上有投資者表示無法提現的情況時，客服開始支支吾吾，后來語氣突然強硬，“你在哪看的？網上的能信嗎？你又沒試過。我們是正規平臺，你先注冊會員試一試。”

記者查詢發現，2020年6月5日，廣東證監局公示的轄區第三十三批不具備經營證券期貨業務資質的機構名單中，N配資赫然在列。

記者翻閱多家配資網站發現，各個配資平臺主要有新手體驗、免息配資、按天配資、按周配資、按月配資、VIP配資等配資方式，十多家場外配資平臺都推出了100元開啟送高額操盤體驗金的活動，試交易期間，虧損由平臺承擔，體驗金在8888-18888元之間不等；普通配資杠桿在1-10倍之間，可操作100-5000萬的資金，而VIP配資則高達13倍，本金20萬起配。不少平臺標注“實盤交易”“單票滿倉”“10秒開戶”“推廣傭金”等，傭金在20%-60%間不等。

“十倍杠桿的基本都是虛擬盤或AB盤，實盤會考慮到風控，做不了那么高的杠桿，一般都在4倍以下。”一名資深配資業人士告訴記者。

記者此前接觸到的一家線下場外配資公司人士則表示，公司主打4倍杠桿，年化14%的成本，3倍杠桿年化12%。

“我們這邊走的是正常的配資模式，以民間借貸的方式做的配資。客戶給我們打保證金，按1:4的比例配資。打了保證金后，我們公司會給你開一個股票賬戶，提供賬號和資金。比如你打10萬保證金，我們公司給你提供40萬，賬戶里一共有50萬。此外，還有購買ST和單票的限制。一般而言，客戶需要來現場去簽合同。”前述配資公司人士說。

嚴監管下配資江湖漸變

2015年的牛市中，場外配資對行情起到了推波助瀾的作用。眾多配資資金借助恒生HOMS系統奔涌入市。

2015年7月12日，中國證監會發布《關于清理整頓違法從事證券業務活動的意見》，要求督促證券公司規范信息系統外部接入行為，并于2015年7月底前后完成對證券公司自查情況的核實工作。

在監管層叫停了券商系統的外部接入功能，以及傘形信托被清理之后，場外配資不再像之前一樣便捷。其后，在2019年初的股市上漲中，“虛擬盤”一度大行其道。

這也引起了監管的注意。

2020年5月起，各地證監局便相繼曝光了場外配資平臺。7月8日晚，證監會將258家非法從事場外配資的平臺及其運營機構名單進行了集中曝光。

“這里面有幾家是實盤，大部分是虛擬盤。”對上述名單，前述資深配資業人士表示。

記者了解到，如今“虛擬盤”系統的提供方更加隱蔽，成本也在走低，甚至數千元就能上線。

不過，不管是實盤還是虛擬盤，如今未取得相應證券業務經營資質從事場外配資活動均屬于違法行為。

證監會指出，根據新修訂的證券法規定，證券融資融券業務屬于證券公司專營業務，未經證監會核準，任何單位和個人不得經營。場外配資活動本質上屬于只有證券公司才能依法開展的證券融資融券業務，相關機構或個人未取得相應證券業務經營資質從事場外配資活動的，構成非法證券業務活動，屬于違法行為，將被依法追究法律責任。

2019年11月最高人民法院發布《全國法院民商事審判工作會議紀要》，在強調場外配資違法性的基礎上，明確了場外配資合同屬于無效合同，場外配資參與者將自行承擔相關風險和責任。

證監會表示，認真貫徹落實證券法，持續推進打擊場外配資違法違規行為常態化，堅決維護投資者利益和資本市場秩序。對場外配資活動，證監會將持續加大監測力度，積極調查處理，及時予以曝光，嚴格依法處罰；涉嫌犯罪的，移送公安機關立案查處，依法追究刑事責任。

“在此提醒廣大投資者，場外配資平臺均不具備證券業務經營資質，有的涉嫌從事非法證券業務活動，有的采用‘虛擬盤’等方式涉嫌從事詐騙等違法犯罪活動。請廣大投資者提高風險防范意識，自覺遠離場外配資活動，以免遭受財產損失。如因參與場外配資被騙，請及時向當地公安機關報案。”證監會表示。

據悉，證監會近期還將曝光100多家非法從事場外配資活動的平臺名單，相關證監局正在配合公安機關對非法從事場外配資的重點平臺進行查處。

“場外配資本來是灰色地帶，實盤配資的公司主要是賺利息，現在監管趨嚴后有些就不做了。反而是虛擬盤，不光賺利息，還賺本金。”一名資深配資業人士向記者坦言。