疫苗股集體降溫 新冠疫苗商業化預期下 板塊狂歡能否持續？

持續火熱的疫苗板塊迎來了一次震蕩調整。

8月4日早盤，疫苗板塊不斷沖高，領漲大盤，人氣個股復星醫藥、華蘭生物、長春高新等漲幅可觀。但午盤之后，多只疫苗概念股急速跳水，板塊轉漲為跌，跌幅居前。

不過，強者恒強，康泰生物雖然打開漲停板，但仍報收9.11%；未名醫藥、遼寧成大漲幅4%以上，長春高新微漲0.81%。

由于新冠肺炎疫情影響，今年以來包括疫苗在內的生物醫藥板塊逆勢增長，已經讓業內“見怪不怪”。但近期新冠疫苗研發進展加速，市場對其商業化預期提升，又給這個本就火熱的板塊添了一把火。這把“火”甚至還燒到了冷鏈、灌裝、瓶子、包裝等疫苗產業鏈的邊緣環節，引得一眾上市公司紛紛出面澄清，提示風險。

站在時代最強風口，疫苗概念股是繼續狂歡還是冷靜？突發震蕩或許是一個信號。

震蕩中的疫苗板塊

8月4日，大盤經歷震蕩調整，上證指數最終微漲收盤。前期熱門板塊疫苗股出現熄火，西藏藥業跌停，智飛生物、萬泰生物跌幅超9%，君正集團、復星醫藥午后紛紛跳水。截至收盤，概念板塊疫苗指數跌幅約2%，動物疫苗指數、豬瘟疫苗指數跌幅居前。

智飛生物是純正的疫苗概念股，自新冠肺炎疫情發生以來，公司股價就一路飆漲。智飛生物的新冠疫苗研發也確實處在國內第一梯隊，目前公司與微生物所合作的重組蛋白新冠疫苗處于臨床二期階段。

萬泰生物則擁有新冠檢測產品。最新公告顯示，公司相關檢測產品獲得了美國FDA緊急使用授權。由于海外疫情仍不穩定，業內人士認為，新冠檢測產品仍具有市場空間。不過，萬泰生物也表示，新冠試劑銷售占公司整體收入不大。

從二級市場的表現來看，二者累計漲幅已經非?？捎^。智飛生物年內累計漲幅高達244.7%，近一周累計漲幅15%；萬泰生物是今年4月上市的新股，發行價僅8.75元，最新收盤價為260.31元，漲幅達到了驚人的28倍。由此，兩只高價股的短期調整也不難理解。

西藏藥業回調最為猛烈。從5月25日至8月3日，西藏藥業連續大漲，股價兩個多月漲幅超4倍以上，成為近期市場的大牛股。

西藏藥業主營產品涵蓋生物制品、藏藥、中藥和化學藥領域，其被納入疫苗概念是由于與斯微生物的合作。

今年6月，西藏藥業宣布向斯微生物投資3.51億元，獲得后者旗下新冠疫苗、結核疫苗及流感疫苗的全球獨家開發、生產、使用及商業化權利。此后，股價就走出了一飛沖天之勢。

面對連續上漲的股價，西藏藥業已多次進行風險提示。8月3日晚間，西藏藥業再次提示風險稱，本次合作涉及新冠疫苗產品，在中國尚處于臨床前研究階段，預計該產品短期內無法于區域內上市，且本次投資僅獲得相關疫苗的商業化權利等，公司不成為相關疫苗的權益所有人。

如果說上述疫苗概念股的上漲還有邏輯可循，英特集團、澳柯瑪、阿科力等個股的上漲則炒作意味更濃。

此前，英特集團錄得六連板，澳柯瑪錄得四連板，股價飆漲的原因均是公司涉及醫藥冷鏈物流業務。近日兩家公司先后澄清，冷鏈物流業務收入占比極小。4日，英特集團打破6連板，漲幅收窄為4.57%；澳柯瑪股價降溫，跌幅2.76%。

阿科力則因涉及疫苗瓶生產而收獲兩連板。3日晚，公司澄清相關材料能否應用于生產疫苗瓶還有待驗證，4日吃下一記跌停；疫苗瓶概念正川股份也迎來跌停，此前最大漲幅一度達到5倍以上。

分化信號顯現

這波疫苗板塊的火熱不難理解。近期，疫苗研發捷報頻傳。根據世衛組織公布的數據，目前全球已有超過100個新冠病毒疫苗項目同時在研。其中，中、美、英三個國家的疫苗項目均已進入了臨床試驗階段。隨著研發的持續推進，新冠疫苗的規?；溉湛纱?。

“從關注度來說，國外疫情比較嚴峻，且國內也存在散點式爆發的可能。在這種情況下，疫苗是主要的預防性手段，新冠疫苗關注度的提升也是整個疫苗板塊關注度處于較高位置的原因。從企業業績來看，整個市場都在關心新冠疫苗什么時候研發出來，因為被研發出來，全球龐大的需求量會給相關企業帶來上百億利潤空間。從確定性因素的視角看，目前，疫情導致全球經濟存在較大不確定性，醫藥板塊相對來說確定性更明確一點?！币晃簧虾５尼t藥行業分析人士說。

而這波調整也在情理之中?！肮蓛r調整是正常狀態，前期漲得太好了。需要注意的是，疫苗研發到上市的周期較長，企業業績并不能隨著研發的推進看到立竿見影的效果，內部分化將會凸顯；而在疫苗瓶供給端，新冠疫苗玻璃瓶不夠用的情況，在中國市場上大概率不會發生?！币晃会t藥行業券商人士對記者說。

從上述個股的情況不難看出，調整的疫苗板塊一是由于前期股價飆漲處于高位，短期存在回調壓力；另一方面，隨著大盤整體震蕩，一些炒作意味更濃的個股則迎來熄火。

而在震蕩中股價依然堅挺的康泰生物、未名醫藥、遼寧成大等，實際上近期股價并未連續沖高，近一周股價累計漲幅在20%左右，某種程度上給上漲留下了空間。

市場更為關注的是，隨著疫苗板塊迎來調整，后續還有哪些投資機會？

從券商研報來看，近期疫苗產業鏈確實成為重要推薦投資主線。作為疫情防控的“勝負手”，新冠疫苗還是最受關注，機構普遍認為應該關注新冠疫苗研發企業和中和抗體藥物研發企業，并預計疫苗板塊將還會處于高景氣的常態。

“此外，‘后疫情’時代，局部疫情爆發帶來新冠檢測、手套、口罩等需求的增加；隨著疫情影響逐漸減弱，前期受壓制的醫療需求可能迎來較大反彈。”西南證券最新研報指出。