1709只基金分紅近千億 債基成發(fā)“紅包”主力

2020 年可謂是“基金大年”。截至7月31日，今年以來共成立了819只新基金，發(fā)行總規(guī)模突破1.6萬億元；同時，還有不少基金選擇“落袋為安”，大方為投資者派發(fā)“紅包”。

受益于去年股債市場較好行情，基金賺錢效應(yīng)明顯，今年上半年基金分紅金額也較去年同期大幅增加。其中，債券型基金和績優(yōu)權(quán)益基金分紅力度最大。

年內(nèi)分紅達(dá)997.03億

Wind 數(shù)據(jù)顯示，截至 7 月 31日，共有1709只基金（不同份額分別計算）參與分紅，分紅總額達(dá)997.03 億元，遠(yuǎn)高于去年同期數(shù)據(jù)。去年同期，共有1187只基金（不同份額分別計算）派發(fā)“紅包”，金額共計544.89億元。

相比而言，今年基金分紅更為積極，也更大方，分紅金額增加了82.98%。

從參與分紅的基金類型來看，今年債基成派發(fā)“紅包”的主力軍。截至7月31日，共有1156只債券型基金參與分紅，占比為67.64%；累計分紅金額為585.72億元，占據(jù)今年以來基金分紅總額58.75%。

華南某公募基金內(nèi)部人士告訴記者，年內(nèi)債基成分紅主力，主要是因為前兩年債券市場處于牛市，2019年又是攤余成本債基和短債基金發(fā)行大年，因此去年成立的債基規(guī)模位于歷史峰值，而很大一部分債券基金設(shè)置了強制分紅條款，因此債基規(guī)模上升帶動今年分紅金額上升。

“年內(nèi)債基密集分紅還有一個主要原因是，今年上半年債市表現(xiàn)一般，部分資金希望對已有收益落袋為安。”滬上某公募基金投研人士指出。

從分紅頻次來看，共有23只基金年內(nèi)分紅超5次。據(jù)統(tǒng)計，今年以來，寶盈核心優(yōu)勢混合A/C分紅頻次最高，為12次，累計分紅2.91億元；其次是華夏回報混合A、華夏回報二號混合、華夏鼎利債券C、華夏鼎利債券A等4只基金年內(nèi)8次分紅。此外，還有博時裕盈3個月定開債、工銀3-5年國開債指數(shù)A 等17只基金分紅超5次。

今年以來，共有 6 只基金分紅超 10 億，這 6 只基金多為權(quán)益基金。“因為今年主動權(quán)益收益很高，老基金合同中要求強制分配一定的可供分配利潤，因此股票型和混合型也貢獻(xiàn)了比較多的分紅。”上述華南某公募基金內(nèi)部人士說。

年內(nèi)分紅超10億的基金中，分紅金額最多的是興全輕資，已分紅 32.4 億元，去年的收益達(dá)到41.46%，行業(yè)配置屬于均衡型；南方成份精選混合A、富國天博創(chuàng)新主題混合緊隨其后，分別分紅14.76億元、13.14億元；華夏回報混合A、中銀證券安進(jìn)債券A、大摩多元收益?zhèn)疉分別分紅12.87億元、11.99億元、11.52億元。

以上6只基金累計分紅96.68億元，占今年基金分紅總額近10%。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，以上分紅金額超10億元的基金在今年年內(nèi)表現(xiàn)分化明顯。其中，富國天博創(chuàng)新主題混合表現(xiàn)最好，年內(nèi)漲幅為53.51%，遠(yuǎn)超同類平均水平；而興全輕資、南方成份精選混合A、中銀證券安進(jìn)債券A均跑輸同類平均。

從單位份額金額來看，鵬華前海萬科REITs最為慷慨，每10份基金份額分紅79.12元；興全輕資每10份基金份額分紅15元，富國天博創(chuàng)新主題混合每10份基金份額分紅9.05元，分列第二、三位。

分紅越多越值得購買？

從上述數(shù)據(jù)來看，年內(nèi)基金密集分紅，且分紅力度遠(yuǎn)超去年同期。

不過，基金分紅頻次與金額對投資者而言意味著什么？分紅越多就越值得購買嗎？

多位公募基金內(nèi)部人士表示，基金過往分紅次數(shù)和規(guī)模對于投資者而言，應(yīng)該是中性的，既不虧也不賺；并且基金分紅并不是判斷基金好壞的重要指標(biāo)，投資者不能僅依據(jù)過往分紅情況就選擇購買基金與否。

華南某公募基金內(nèi)部人士解釋道：“基金分紅是正常的基金運作行為，主要基于合同規(guī)定以及基金經(jīng)理判斷，對于投資者來說，除非是合同規(guī)定的分紅條款，其余產(chǎn)品過去分紅不能預(yù)測后續(xù)基金操作，因此投資者在選擇基金時無需過多考慮過往分紅操作。”

滬上某公募基金投研人士指出，基金分紅來自基金資產(chǎn)，分紅后基金凈值會下降，分紅不會降低投資風(fēng)險也不會提高投資收益，分紅的作用是幫助投資者落袋為安，相當(dāng)于贖回一部分基金資產(chǎn)而不用交贖回費。

基金分紅有兩種方式，一種是現(xiàn)金分紅，一種是紅利再投。上述滬上某公募基金投研人士認(rèn)為，投資者可根據(jù)自己對未來市場的判斷靈活選擇，如果對后市比較看好，建議選擇紅利再投資；如果對后市比較謹(jǐn)慎，那么現(xiàn)金分紅可以提早落袋為安。

根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》，基金分紅需要同時滿足三個條件，一是基金當(dāng)年收益彌補以前年度虧損后方可進(jìn)行分配；二是基金進(jìn)行收益分配后，單位凈值不能低于面值；三是基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損則不能進(jìn)行分紅。

換句話說，能夠分紅的基金，意味著此前是有盈利的，也說明該基金運作良好；若凈值下跌的基金則不能進(jìn)行分紅。

按照上述公募人士所說，基金分紅情況不能成為判斷基金好壞的重要依據(jù)，那為什么年內(nèi)還有這么多基金密集分紅呢？

滬上某公募基金經(jīng)理指出，基金分紅是基金經(jīng)理調(diào)倉、減倉的技巧之一。

“當(dāng)基金規(guī)模較大或者短期內(nèi)資金大幅流入時，會影響基金經(jīng)理后續(xù)操作，而且規(guī)模太大可能攤薄基金的投資收益。”他表示，“當(dāng)實施分紅后，一旦有投資者選擇了現(xiàn)金分紅，那么這部分資金就相當(dāng)于自動贖回，基金就達(dá)到了‘瘦身’的效果。”

此外，基金分紅也是促進(jìn)基金銷售的手段之一。上述基金經(jīng)理表示，基金分紅后，短期內(nèi)基金凈值會有所下跌，而很多經(jīng)驗不足的投資者更傾向于購買低凈值基金，所以分紅后有利于基金公司銷售基金。 （編輯：巫燕玲）