蘇州基金成績單：三年投19只子基金 年內實現蘇州全覆蓋

      2020年，蘇州基金成立三年。蘇州基金為蘇州市創新產業發展引導基金，總規模500億元，首期規模120億元，基金出資由招商銀行、江蘇銀行、蘇州國發集團以及管理公司共同進行。

21世紀經濟報道記者了解到，蘇州基金已經完成向20只子基金的投資決策，并已與其中的19只基金的基金管理團隊簽約；這些子基金在蘇州注冊的基金總規模超過307億元，已經累計投資了264個創業項目。

值得注意的是，蘇州基金的出資已經帶動了子基金、子基金管理團隊和子基金投資項目在蘇州地區共計約24億元的投資。

“在整個金融領域里，私募股權投資是和產業結合最緊密的細分行業。”蘇州基金董事長林向紅在發言中表示，“蘇州是中國母基金行業的誕生地，我們希望根植于產業，尤其根植于蘇州的產業，以市場化的運營和管理機制與最領先的投資機構合作。”

根據初始設立時的目標，蘇州基金將發揮國資的引導作用，運用市場手段，引進社會資本和優秀的基金管理團隊投資蘇州市新興產業；進一步推動蘇州市金融創新與企業創新、科技創新的有效融合；提升蘇州創新發展水平、實現蘇州地區經濟社會轉型發展提供動力。

從產業板塊的角度看，蘇州基金主要關注四大領域：醫療健康、先進設備制造與物聯網、新一代信息技術、消費升級與文化。蘇州基金總經理徐挺介紹，截至今年8月底，投資的子基金在前述四大板塊的占比分別為39%、25%、22%和14%。

再從行政區劃上看，蘇州市轄5個市轄區（姑蘇區、虎丘區、吳中區、相城區、吳江區）、代管4個縣級市（常熟市、張家港市、昆山市、太倉市）、另轄一個縣級單位（蘇州工業園區）。

徐挺介紹，蘇州基金資金的投資項目目前已經實現了其中九個板塊的覆蓋。加上正在落地中的太倉項目，有望在年內實現蘇州各區域板塊的全覆蓋。

盡管蘇州基金管理的資金有一半來自國資，但基金管理團隊一直堅持市場化運作。林向紅在基金成立時公開表示，希望既使子基金保持以市場化運作的投資策略運營，又能夠與蘇州產業轉型發展相結合。

在年會現場，蘇州基金與中國信達簽署了戰略合作協議。記者了解到，信達將成為蘇州基金的新出資方，這也是信達首次為市場化私募股權母基金出資。

“資管新規出臺后，私募股權母基金行業陷入募資難困局。這是我們在不同類型資金來源方面嘗試的成果。”蘇州基金合伙人劉豫莎告訴記者。

從整個股權投資行業發展的角度，持續推進的資本市場改革縮短了PE/VC機構的項目退出周期，這些資本市場的變化正在帶來PE/VC行業的變革。

“隨著注冊制的深入，PE/VC機構在未上市階段能投的企業和交易數量只有過去的2/3。過去到第五輪投資才是Pre-IPO，現在有的公司融兩輪就上市了。”林向紅在演講中展望了股權投資行業的未來發展，他認為PE和VC將走向專業化分工，甚至“PIPE+并購”的模式有望成為股權投資行業的新主流。

他補充表示，在市場變革持續深化的過程中，蘇州基金將嘗試更多的可能。