基金經理離職潮起：兩個月40人離任 年度考核或是導火索

今年年初，基金經理出現離職小高潮。

21世紀經濟報道記者據Wind數據統計，截至2021年2月28日，今年前兩月已有40位基金經理離職，涉及34家基金管理人。

在離職的基金經理中，不乏市場上知名的基金經理，有的基金經理近年的業績收益排名前十分之一，但也有不少離職的基金經理業績墊底。

“年初基金經理離職比較多，一方面和年度考核有關，業績較差的基金經理可能就被考核掉了，也有一些基金經理可能有了更好的去處，奔私，或者是轉型了；另一方面，今年前兩個月市場波動比較大，1月份大漲，2月份又大跌，這也是導致人員流動的一個市場大環境。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍說。而對于不少基金公司而言，在激烈的行業競爭中，如何留住優秀的基金經理，也成為一個具有挑戰性的課題。

基金經理離職潮起：兩個月40人離任年度考核或是導火索。甘俊攝

40位基金經理離職

21世紀經濟報道記者據Wind數據統計，截至2月28日，2021年以來已有40位基金經理離職，涉及34家基金公司，其中，博時、嘉實、華泰柏瑞、銀華、泰達宏利、泓德等基金公司均有2人離職。

年初離職的基金經理中不乏比較知名的基金經理。比如，博時基金研究總監王俊。

王俊之前管理的博時新興消費主題基金，截至2021年2月28日，今年以來的收益率為4%，最近一年的收益率為40%，最近兩年收益率95%，最近三年收益率105%。其近年基金業績排名一直在前50%，最近3年收益在同類基金中排名為395/2487。

記者發現，年初不少離職的基金經理的業績均表現不錯。比如招商基金研究部負責人李亞，其管理的招商中國機遇，近1年、近2年、近3年的收益排名皆是在同類基金的前1/10上下浮動。

業內估計，離職基金經理們的一大去處可能是同業。

而從各家基金公司在任基金經理來看，不少也是來自于同行。比如Wind數據顯示，銀華基金來自同行的基金經理有6位，此外也有來自私募、券商。這或意味著，同行流動是離職基金經理的一個常見的選擇。事實上，基金經理最常見的同行間跳槽是從中小基金公司到大基金公司。

而最近兩年A股市場的行情比較好，也出現一些基金經理奔私的現象，最著名的比如去年5月東方紅明星基金經理林鵬離職奔私。

此外，由于資管行業大發展，銀行理財子公司、券商等行業對基金經理的需求也在增加。

“基金經理離職是很正常的事情，有些是為了更好的收入或者更好的職位。”格上理財首席策略師張婷說。

不過，也有部分基金經理是“被動離職”。

記者發現，有不少離職的基金經理的年度排名墊底，比如有兩位今年1月離職的債券型基金經理，他們管理的定開純債基金近1年來排在同類近3000只基金的最后30名，近2年來收益也排在最后20多名。

一位今年2月份離職的主動權益類基金經理，其管理的基金近1年業績排在全市場后1/10。其基金經理在職時間僅為一年零兩個月。這可能意味著這家基金公司的考核周期為一年，而不理想的業績或是其離職原因。

考核機制之變

“如果考核周期為一年的話，基金經理的壓力很大，業績排名在同行50%以下會被警示，如果排名在后三分之一，就可能會被淘汰。此外，基金經理排名也與年終獎和基金經理的收入直接掛鉤。”有基金業內人士向記者表示。

據悉，目前基金公司的業績考核周期一般是1-3年。

多家公司向記者表示，考核周期已從一年改為三年，基金經理們都松了一口氣，到年底時壓力沒那么大，不必為追求一年的業績而調倉沖業績。

“如何留住和吸引優秀的基金經理是各家基金公司一個重要課題。比方說采取股權激勵、獎金薪酬激勵等方式讓基金經理有成就感和獲得感。”楊德龍表示。

有基金公司人士表示，該公司對于基金經理的考核，已采取“輕排名重收益”的理念，采取兩個“532”考核體系。

一年考核優先考慮基金持有人的正回報，50%比例為業績正回報、30%為超越比較基準回報、20%為業績排名；三年考核鼓勵堅持長期投資理念、適度淡化短期排名壓力，50%考核當年業績、30%考核上一年度業績、20%考核前年業績。

上述基金公司人士表示，這體現出公司對人才的考核要求，以為客戶創造絕對收益為目標，看重長期業績而不是短期排名。

不過，基民們是用腳投票，當看好的基金經理離職后，投資人應如何選擇？

對此，張婷表示：”基金經理對基金影響至關重要，尤其是主動管理類型的基金經理，每個人的操作風格以及能力圈都不一樣。一旦基金經理離職，基金可能會面臨投資風格的變化，因此，如果遇到基金經理更換，我們需要觀察新任基金經理能力如何，過往產品的業績如何，如果表現較弱，建議贖回，如果沒有歷史業績，也建議贖回進行觀察。”

楊德龍同樣建議：“對基民來說，如果看好的基金經理離職，可能要重新考慮是否繼續持有這個基金，要考察這個新換任的基金經理歷史業績如何，以及投資風格是不是價值投資，再決定是否繼續持有基金，因為經理離職對于基金業績的影響比較大。”