• <abbr id="ck0wi"><source id="ck0wi"></source></abbr>
    <li id="ck0wi"></li>
  • <li id="ck0wi"><dl id="ck0wi"></dl></li><button id="ck0wi"><input id="ck0wi"></input></button>
  • <abbr id="ck0wi"></abbr>
  • <li id="ck0wi"><dl id="ck0wi"></dl></li>
  • 世界服裝鞋帽網首頁 > 正文

    小鵬捷足先登,“蔚小理”正集體“回流”港股?

    2021/6/26 10:07:00 來源: 評論(0)8746

    集體回流港股

    2020年8月27日,大洋彼岸,小鵬汽車(NYSE:XPEV)敲響了IPO的鐘聲,與蔚來汽車、理想汽車齊聚美股。不到一年,“蔚小理”中最晚赴美上市的小鵬汽車卻搶先加快在港上市的步伐。

    6月24日,小鵬汽車在港交所公告稱,擬全球發售8500萬股A類普通股,其中香港公開發售425萬股A類普通股,國際發售8075萬股A類普通股,另有15%超額配股權。港股公開發售的發售價將不超過每股180港元,股票代碼為9868。按港股發行價估算,小鵬汽車本次IPO募資約153億港元,估值最高超過3000億港元。

    公告顯示,小鵬汽車將于6月25日至6月30日招股,6月30日或之前設定國際發售價,7月7日于聯交所主板掛牌上市。

    值得注意的是,小鵬汽車登陸美股不到一年便赴港上市,略顯著急。但尚未實現收支平衡甚至盈利的造車新勢力們,面對國內新能源車市的激烈競爭,需要更多的資金生存下去,當美股市場監管日漸嚴苛,回港上市未嘗不是拓寬融資渠道、降低融資風險的最優解。

    小鵬成為三年內首只雙重上市中概股

    6月23日,有消息稱,小鵬汽車已獲得港交所批準上市,此次擬融資20億美元。當天港交所披露文件顯示,小鵬汽車通過港交所上市聆訊,摩根大通和美銀證券為公司聯席保薦人。21世紀經濟報道記者就此事求證,小鵬汽車相關負責人回復稱“不予置評”。有業內人士表示,小鵬汽車將于兩周內在港股上市。值得一提的是,受該消息影響,小鵬汽車美股盤前一度大漲超5%。6月24日,小鵬汽車在港交所披露了上市公告。

    “一般中概股回歸A股或港股有三種途徑:一是從美股退市重新在A股或港股上市,二是保留美股同時在港股第二次上市,三是保留美股上市地位在美股和港股分別上市(雙重上市),小鵬屬于第三種。”6月24日,一不愿具名的證券分析師表示,“雙重上市的過程比二次上市更為嚴格,要受到美國證券交易委員會(SEC)和香港證券及期貨事務監察委員會(SFC)的共同監管。相比之下,若為二次上市,第一上市的監管機構則有主要監管權。”

    去年以來,中概股紛紛選擇回港二次上市。港交所于2018年放寬規定,容許創新型中概股公司在港第二次上市,但必須滿足一些“硬性”要求,包括發行人須為創新型企業,并符合上市時市值至少須達400億港元,或上市時的市值至少達100億港元而最近一個經審核會計年度的收益至少10億港元的條件;其次,公司必須在另一家符合條件的交易所至少有兩年的良好監管合規記錄。

    值得注意的是,由于小鵬汽車距此前美股上市的間隔時間較短,小鵬汽車此次港股IPO并非二次上市,而是雙重主要上市(Dual Primary Listing),即公司在兩個證券交易所同時掛牌,且同時滿足兩地對上市公司的各項監管要求。值得一提的是,小鵬汽車在港股正式上市后,將是繼三年前生物技術制藥商百濟神州在港交所融資9.03億美元以來,該交易所規模最大的雙重主要上市公司。

    據悉,小鵬汽車以“雙重主要上市”方式回歸港股,可滿足滬港通和深港通的接入條件,便于A股投資者借助港股通投資,活躍股票成交。

    招股書顯示,小鵬汽車董事長何小鵬持股21.75%為最大股東,淘寶中國持股11.9%,IDG資本持股4.8%,小鵬汽車聯合創始人、總裁夏珩持股3.8%,五源資本持股3.2%,紀源資本持股2.8%。小鵬汽車實行差異化股權架構,包括A類、B類、C類股,分別賦予持有人行使1票、10票、5票的投票權,為滿足在港上市要求,淘寶中國擁有的1.79億股C類按1股換1股的基準轉為A類普通股。淘寶中國換股后,將不能行使董事委任或罷免權。

    此外為了滿足香港上市規則,即董事會應包括至少三名獨立非執行董事,代表董事會的至少三分之一,聯合創始人、高級副總裁何濤,總裁及名譽副董事長顧宏地兩人將辭去董事職務,但管理職務不變。

    “造車投入很大,需要融資,赴港上市可以讓小鵬汽車多一條融資渠道,降低風險,進一步增強研發投入和產品布局。此外目前港股上市的汽車股較少,小鵬也能占得一定先機。”6月25日,汽車分析師張翔在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示。

    雙重上市可對沖風險

    飆升的股價、狂奔的市值,特斯拉、蔚來、理想、小鵬們在2020年上演著資本狂歡,小鵬汽車去年赴美上市之后,股價從15美元/股一度漲至最高74美元/股。但今年以來,資本市場趨于冷靜,股價持續低迷,截至6月24日美股收盤報收40.95美元/股,市值回落至330億美元左右。“今天沒有任何一家企業很明確的說已經拿到了先手……我跟李斌有一次聊天‘我們都坐在牌桌邊,都正在資格賽里面,還沒有到淘汰賽,還沒上牌桌’。因為今天我們還非常之小。”6月份小鵬汽車董事長何小鵬在一次公開演講上坦言。

    的確,盡管目前蔚來、理想、小鵬汽車均實現毛利率轉正,但尚未實現自我造血能力,依舊處于虧損狀態。2018-2020年,小鵬汽車實現營收分別為970萬元、23.21億元、58.44億元,凈虧損分別為13.99億元、36.92億元、27.32億元。今年一季度,小鵬汽車凈虧損7.87億元,同期蔚來、理想凈虧損分別為4.5億元、3.6億元。

    國信證券研報測算認為,蔚來、小鵬、理想要想實現盈利,銷量規模分別需達到18萬輛、12萬輛和6萬輛。截至今年5月,三者的累計交付規模分別為10.95萬輛、6.4萬輛和5.17萬輛,距離盈利尚有一定差距。

    小鵬汽車承諾到2023年底或2024年實現收支平衡,但要實現這一目標無疑需要更多的交付量、更高的研發投入以及廣泛的產品布局,而這一切則需要更多的資金。據悉除了G3、P7外,今年4月推出的小鵬P5計劃于第三季度上市,第四季度交付。招股書中透露,小鵬汽車計劃在2021年第三季度末交付G3的中期改款版G3i,2022年推出第四款智能電動汽車——定位高于P7的一款SUV。

    事實上,近年來中概股回流頻繁,小鵬汽車并非孤例,今年以來百度、B站等陸續在港交所掛牌。中信證券預測,未來三年,香港市場將迎來40家左右龍頭中概股的集中回歸。造車新勢力第一梯隊中除了小鵬以外,蔚來和理想均被曝出有赴港上市的計劃。

    早在今年3月初,有消息稱蔚來汽車、理想汽車、小鵬汽車三家已在美股上市的造車新勢力正在與數家銀行商討在香港發行股份,計劃最早于今年在香港上市,三家公司將各自計劃出售至少5%的股份。按照當時市值計算,售股收益總額約為50億美元。彼時消息人士透露,蔚來聯系瑞士信貸和摩根士丹利籌備回港上市事宜,同時考慮可能到A股上市;理想則與高盛和瑞銀合作,計劃最早于今年第三季度完成上市,籌資約10億至20億美元。

    “新造車勢力雖然現在毛利為正,但是凈利尚未轉正,所以他們需要融資;另一方面目前中美關系比較微妙,多一個資本市場雙重上市可以對沖一些風險,對于企業而言是有利的。”6月25日,蔚來資本前管理合伙人、羅蘭貝格前全球合伙人張君毅在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示。

    “事實上在公開市場發行之后,即打開了一個融資渠道,持續性地進行融資,這也符合市場發展的規律,汽車行業是一個持續性投入的行業,并非一兩個企業投得動的。另外基于滬港通,在香港上市也可以盤活A股的投資人。”

    可以預見的是,當小鵬汽車成功登陸港股,蔚來和理想也會有所動作。

     

    責任編輯:第一時間
    世界服裝鞋帽網版權與免責聲明:
    1、凡本網注明"來源:世界服裝鞋帽網sjfzxm.com"的所有作品,版權均屬世界服裝鞋帽網所有,轉載請注明"來源:世界服裝鞋帽網sjfzxm.com",違者,本網將追究相關法律責任。
    2、本網其他來源作品,均轉載自其他媒體,目的在于傳遞更多信息,不表明證實其描述或贊同其觀點。文章內容僅供參考。
    3、若因版權等問題需要與本網聯絡,請在30日內聯系我們,電話:0755-32905944,或者聯系電子郵件: 434489116@qq.com ,我們會在第一時間刪除。
    4、在本網發表評論者責任自負。
    跟帖0
    參與0

    網友評論僅供其表達個人看法,并不表明本網同意其觀點或證實其描述,發言請遵守相關規定

    相關閱讀

    小鵬捷足先登,“蔚小理”正集體“回流”港股?

    財經專題
    |
    2021/6/26 10:07:00
    0

    燙手的印度回流紡織訂單:以“短小散”為主,利潤微薄且交貨風險大

    市場前瞻
    |
    2021/6/22 11:42:00
    8

    9只公募REITs上市首秀:集體上漲成交額破18億元,中長期價值由底層資產決定

    上市公司
    |
    2021/6/22 11:28:00
    7

    監管層遏制近百種原材料價格集體“跳水”

    即時新聞
    |
    2021/5/21 14:03:00
    19

    警惕印度回流紡織訂單隱患風險大

    每日頭條
    |
    2021/5/17 15:42:00
    31

    紡織行業個人和集體獲五一勞動獎表彰

    面料輔料
    |
    2021/4/29 12:57:00
    19

    市場對訂單回流較為悲觀?

    專家時評
    |
    2021/4/27 17:40:00
    19

    印度疫情失控下紡織訂單回流預期升溫 相關公司受關注

    面料輔料
    |
    2021/4/27 17:39:00
    13

    專題推薦

    閱讀下一篇

    物流企業扎堆上市背后:PE/VC與產業投資人競逐萬億智慧物流

    21世紀創新資本研究院研究員趙娜蘇州報道五年過去,中國正在迎來新一輪物流上市高峰。5月28日以來,京

    返回世界服裝鞋帽網首頁
    關注公眾號 關注公眾號
    手機看新聞 手機看新聞
    纺织服装企业如何获取世服网平台的大数据合作与服务欢迎深圳市木棉道服饰有限公司入驻世服网:纺织服装行业领域的晴雨表(平台简介)助力参加展会的你实现业务延伸-对接全球欢迎东莞市来龙中式服装有限公司入驻欢迎SAMBEDE 三木比迪入驻世服网推荐:一款以公域流量转换企业粉丝的物联网应用项目与您分享(下载项目说明)世服网:同质化产品的竞争转移到品牌文化的新战场 服装人 告诉我你准备好了世服网:服务服装批发专业市场案例下载世服网推荐:一款以公域流量转换企业粉丝的物联网应用项目与您分享(下载项目说明)
    展開
    • 微信公眾號

    • 電話咨詢

    • 0755-32905944
    主站蜘蛛池模板: 动漫精品专区一区二区三区不卡| 中文字幕免费在线看线人动作大片| 免费看黄a级毛片| 四虎国产精品免费久久久| 水蜜桃无码视频在线观看| 日本插曲的痛的30分钟| 国产99re在线观看只有精品| 国产欧美一区二区精品久久久| 国产好吊妞视频在线观看| 国产精品福利一区二区久久| 91在线|欧美| 按摩xxxx全套| 欧美与黑人午夜性猛交久久久| 国产精品久久久久久搜索| 向日葵视频app免费下载| 杨晨晨被老师掀裙子露内内| 欧美成人片在线观看| 亚洲国产三级在线观看| 中文字幕aⅴ人妻一区二区| 亚洲第一网站男人都懂| 狼群资源网在线视频免费观看| 国产激情一区二区三区| a级成人毛片完整版| 91成年人免费视频| 99热这里只有精品国产动漫| av在线手机播放| 妖神记1000多章哪里看| 久久国产乱子伦免费精品| 少妇的丰满3中文字幕| 亚洲国产日韩在线人成下载| 人人妻人人爽人人澡人人| 超清av在线播放不卡无码| 人妻少妇看a偷人无码精品| 欧美亚洲天堂网| 国产男女无遮挡猛进猛出| 夜夜偷天天爽夜夜爱| 国产无遮挡又黄又爽高清视| 国产主播一区二区三区| 日韩不卡手机视频在线观看| 男朋友想吻我腿中间部位| 在线观看视频99|