新能源主題基金王者歸來 老將新秀業(yè)績都挺穩(wěn)

6月24日，雖然滬指全天窄幅震蕩，但中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)走勢強(qiáng)勁，上漲3.25%。

事實(shí)上，受到碳達(dá)峰碳中和相關(guān)政策利好刺激，疊加海外新能源車?yán)眯畔ⅲ刂?月24日，中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)今年以來已累計(jì)上漲22.04%。

而同期滬深300指數(shù)下跌1.23%。

新能源相關(guān)主題基金走勢也是一馬當(dāng)先，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在469只新能源概念的主題基金里，有407只基金在今年取得正收益，接近9成。

其中金鷹民族新興以43.27%的漲幅位居榜首，其次是金信民長和前海開源新經(jīng)濟(jì)，分別上漲了37.26%和37.21%。

去年借著新能源東風(fēng)包攬主動(dòng)權(quán)益基金前三名的基金經(jīng)理趙詣管理的農(nóng)銀匯理新能源主題基金在今年也業(yè)績不俗，取得了19.89%的收益。

專業(yè)人士認(rèn)為，新能源車在未來仍有明顯優(yōu)勢，但要選擇能通過基金經(jīng)理的主動(dòng)管理能力獲取超額收益的基金，才能充分享受新能源全產(chǎn)業(yè)鏈成長所帶來的投資價(jià)值。

高回報(bào)基金大多重倉新能源

近兩年新能源板塊里牛股倍出，包括近期股價(jià)再創(chuàng)新高的寧德時(shí)代（300750.SZ），光伏龍頭隆基股份(601012.SH)等，可謂是風(fēng)光無限。

新能源主題基金也是業(yè)績亮點(diǎn)。

根據(jù)Wind最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，有多只新能源主題基金漲幅居前，金鷹民族新興以43.27%的漲幅位居榜首，漲幅超過20%的基金有57只。

如果看近一年回報(bào)最高的基金，基本都是重倉了新能源的相關(guān)個(gè)股，比如近一年業(yè)績排名前三的農(nóng)銀匯理新能源主題、華夏能源革新和前海開源公用事業(yè)。

金鷹民族新興基金成立于2015年，基金經(jīng)理韓廣哲曾在華夏基金管理有限公司博士后工作站任博士后研究員,并曾就職于華夏基金管理有限公司，曾擔(dān)任組合經(jīng)理職務(wù)，歷任銀華基金管理有限公司基金經(jīng)理、信達(dá)證券管理股份有限公司投資業(yè)務(wù)總監(jiān)等職務(wù)，于2019年6月加入金鷹基金管理有限公司。

目前，韓廣哲管理四只基金，分別是金鷹改革紅利、金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)、金鷹策略配置混合和金鷹民族新興，管理總規(guī)模為26.4億元。

截至2021年一季度末，金鷹民族新興的重倉股主要是寧德時(shí)代、華友鈷業(yè)、陽光電源等。

對于二季度的走勢，韓廣哲認(rèn)為隨著新冠疫苗在各國陸續(xù)接種，全球發(fā)展重心有望重回振興經(jīng)濟(jì)軌道，不確定因素主要是疫情反復(fù)、通脹預(yù)期升溫之下的貨幣政策變化與中美雙邊關(guān)系情況。

他表示A股市場仍然存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，尤其是各國發(fā)展分歧最小的綠色減碳道路，因此將布局景氣周期的新能源汽車與光伏板塊，關(guān)注商業(yè)模式可持續(xù)的優(yōu)勢公司。

光伏與新能源車是黃金賽道

在新能源行業(yè)長期景氣的判斷下，新能源主題相關(guān)的主動(dòng)權(quán)益型基金和被動(dòng)指數(shù)型基金都在加速發(fā)行。

6月15日，平安中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接A和泰康中證智能電動(dòng)汽車ETF雙雙發(fā)行。

這也是今年來第16只、第17只新能源車及智能汽車主題基金，隨著新能源主題在市場上持續(xù)活躍，基金公司布局該類產(chǎn)品的熱情十分高漲。

實(shí)際上，新能源產(chǎn)業(yè)鏈涉及多個(gè)行業(yè)，包括上游原材料，中游生產(chǎn)及設(shè)備制造，下游應(yīng)用、存儲及交互設(shè)備、新能源汽車等，產(chǎn)業(yè)鏈較長。

但細(xì)看業(yè)績出色的新能源主題基金重倉股，不難發(fā)現(xiàn)投資倉位集中于光伏和新能源車相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈公司的業(yè)績表現(xiàn)尤為亮眼。

比如，今年業(yè)績排名前三的金鷹民族新興、金信民長和前海開源新經(jīng)濟(jì)在新能源動(dòng)力電池領(lǐng)域中都重倉持股。

廣發(fā)國證新能源車電池ETF基金經(jīng)理羅國慶認(rèn)為，近期新能源車板塊表現(xiàn)不俗，主要源于其大幅增長的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)。

根據(jù)東莞證券數(shù)據(jù)，今年一季度我國新能源汽車產(chǎn)、銷量分別為53.33萬輛和51.47萬輛，分別同比大幅增長407.32%和351.29%，產(chǎn)業(yè)鏈整體賺錢效應(yīng)得到了提升。以新能源車電池為例，行業(yè)2021年一季度毛利率為19.76%，同比上升8.33%；凈利率為8.22%，同比上升4.52%。

有基金業(yè)內(nèi)人士表示，推動(dòng)新能源車變革的是電池，電池領(lǐng)域?qū)⒊蔀樾履茉雌囆袠I(yè)最大的增量，不僅是價(jià)值量較大的部分，也是技術(shù)進(jìn)步空間最大的部分。

擁有較高長期投資價(jià)值

自2020年以來，新能源板塊逐步發(fā)力，多只新能源主題基金業(yè)績亮眼。

最新數(shù)據(jù)顯示，市場中已發(fā)行的主動(dòng)型新能源主題基金規(guī)模超百億的是華夏能源革新和農(nóng)銀匯理新能源主題，規(guī)模最大的是華夏能源革新，規(guī)模超過160億元。

信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)和嘉實(shí)新能源新材料基金規(guī)模略低，分別是89.27億元和33.28億元。

公開資料顯示，上述四只規(guī)模較大的新能源主題基金成立時(shí)間較早，比如明星基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)管理的信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)成立于2015年，趙詣管理的農(nóng)銀匯理新能源主題成立于2016年，鄭澤鴻管理的華夏能源革新和姚志鵬管理的嘉實(shí)新能源新材料均成立于2017年。

從這些主題基金成立以來的業(yè)績表現(xiàn)來看，相對業(yè)績基準(zhǔn)超額收益最大的三只基金為信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)和嘉實(shí)新能源新材料A，二者的超額收益分別達(dá)到242.05%和176.44%，最大回撤處于主題基金的正常平均水平。

特別是在2020年5月至2021年1月的上漲市場中，中證新能源指數(shù)漲幅達(dá)到119%，而農(nóng)銀匯理新能源主題和華夏能源革新的漲幅均超過150%，累計(jì)收益率超越了中證新能源指數(shù)，獲得了超額收益。

近半年的市場中，金鷹新能源A和景順長城新能源產(chǎn)業(yè)A超越前期成立的新能源主題基金，排名靠前。

業(yè)內(nèi)人士判斷，新能源板塊擁有確定性非常高的業(yè)績增長空間，雖然經(jīng)過了前期的暴漲，估值偏高，但若后續(xù)的業(yè)績能夠如期兌現(xiàn)，那依然擁有較高的長期投資價(jià)值。