新能源主題基金王者歸來 老將新秀業績都挺穩

6月24日，雖然滬指全天窄幅震蕩，但中證光伏產業指數走勢強勁，上漲3.25%。

事實上，受到碳達峰碳中和相關政策利好刺激，疊加海外新能源車利好信息，截至6月24日，中證新能源汽車產業指數今年以來已累計上漲22.04%。

而同期滬深300指數下跌1.23%。

新能源相關主題基金走勢也是一馬當先，21世紀經濟報道記者統計數據顯示，在469只新能源概念的主題基金里，有407只基金在今年取得正收益，接近9成。

其中金鷹民族新興以43.27%的漲幅位居榜首，其次是金信民長和前海開源新經濟，分別上漲了37.26%和37.21%。

去年借著新能源東風包攬主動權益基金前三名的基金經理趙詣管理的農銀匯理新能源主題基金在今年也業績不俗，取得了19.89%的收益。

專業人士認為，新能源車在未來仍有明顯優勢，但要選擇能通過基金經理的主動管理能力獲取超額收益的基金，才能充分享受新能源全產業鏈成長所帶來的投資價值。

高回報基金大多重倉新能源

近兩年新能源板塊里牛股倍出，包括近期股價再創新高的寧德時代（300750.SZ），光伏龍頭隆基股份(601012.SH)等，可謂是風光無限。

新能源主題基金也是業績亮點。

根據Wind最新統計數據顯示，今年以來，有多只新能源主題基金漲幅居前，金鷹民族新興以43.27%的漲幅位居榜首，漲幅超過20%的基金有57只。

如果看近一年回報最高的基金，基本都是重倉了新能源的相關個股，比如近一年業績排名前三的農銀匯理新能源主題、華夏能源革新和前海開源公用事業。

金鷹民族新興基金成立于2015年，基金經理韓廣哲曾在華夏基金管理有限公司博士后工作站任博士后研究員,并曾就職于華夏基金管理有限公司，曾擔任組合經理職務，歷任銀華基金管理有限公司基金經理、信達證券管理股份有限公司投資業務總監等職務，于2019年6月加入金鷹基金管理有限公司。

目前，韓廣哲管理四只基金，分別是金鷹改革紅利、金鷹醫療健康產業、金鷹策略配置混合和金鷹民族新興，管理總規模為26.4億元。

截至2021年一季度末，金鷹民族新興的重倉股主要是寧德時代、華友鈷業、陽光電源等。

對于二季度的走勢，韓廣哲認為隨著新冠疫苗在各國陸續接種，全球發展重心有望重回振興經濟軌道，不確定因素主要是疫情反復、通脹預期升溫之下的貨幣政策變化與中美雙邊關系情況。

他表示A股市場仍然存在結構性機會，尤其是各國發展分歧最小的綠色減碳道路，因此將布局景氣周期的新能源汽車與光伏板塊，關注商業模式可持續的優勢公司。

光伏與新能源車是黃金賽道

在新能源行業長期景氣的判斷下，新能源主題相關的主動權益型基金和被動指數型基金都在加速發行。

6月15日，平安中證新能源汽車產業ETF聯接A和泰康中證智能電動汽車ETF雙雙發行。

這也是今年來第16只、第17只新能源車及智能汽車主題基金，隨著新能源主題在市場上持續活躍，基金公司布局該類產品的熱情十分高漲。

實際上，新能源產業鏈涉及多個行業，包括上游原材料，中游生產及設備制造，下游應用、存儲及交互設備、新能源汽車等，產業鏈較長。

但細看業績出色的新能源主題基金重倉股，不難發現投資倉位集中于光伏和新能源車相關的產業鏈公司的業績表現尤為亮眼。

比如，今年業績排名前三的金鷹民族新興、金信民長和前海開源新經濟在新能源動力電池領域中都重倉持股。

廣發國證新能源車電池ETF基金經理羅國慶認為，近期新能源車板塊表現不俗，主要源于其大幅增長的產銷數據。

根據東莞證券數據，今年一季度我國新能源汽車產、銷量分別為53.33萬輛和51.47萬輛，分別同比大幅增長407.32%和351.29%，產業鏈整體賺錢效應得到了提升。以新能源車電池為例，行業2021年一季度毛利率為19.76%，同比上升8.33%；凈利率為8.22%，同比上升4.52%。

有基金業內人士表示，推動新能源車變革的是電池，電池領域將成為新能源汽車行業最大的增量，不僅是價值量較大的部分，也是技術進步空間最大的部分。

擁有較高長期投資價值

自2020年以來，新能源板塊逐步發力，多只新能源主題基金業績亮眼。

最新數據顯示，市場中已發行的主動型新能源主題基金規模超百億的是華夏能源革新和農銀匯理新能源主題，規模最大的是華夏能源革新，規模超過160億元。

信達澳銀新能源產業和嘉實新能源新材料基金規模略低，分別是89.27億元和33.28億元。

公開資料顯示，上述四只規模較大的新能源主題基金成立時間較早，比如明星基金經理馮明遠管理的信達澳銀新能源產業成立于2015年，趙詣管理的農銀匯理新能源主題成立于2016年，鄭澤鴻管理的華夏能源革新和姚志鵬管理的嘉實新能源新材料均成立于2017年。

從這些主題基金成立以來的業績表現來看，相對業績基準超額收益最大的三只基金為信達澳銀新能源產業和嘉實新能源新材料A，二者的超額收益分別達到242.05%和176.44%，最大回撤處于主題基金的正常平均水平。

特別是在2020年5月至2021年1月的上漲市場中，中證新能源指數漲幅達到119%，而農銀匯理新能源主題和華夏能源革新的漲幅均超過150%，累計收益率超越了中證新能源指數，獲得了超額收益。

近半年的市場中，金鷹新能源A和景順長城新能源產業A超越前期成立的新能源主題基金，排名靠前。

業內人士判斷，新能源板塊擁有確定性非常高的業績增長空間，雖然經過了前期的暴漲，估值偏高，但若后續的業績能夠如期兌現，那依然擁有較高的長期投資價值。