證監會：注冊制和審核制差別不大 正協調降低分紅成本

　　證監會沒有任何自己的利益

　　這位負責人說，事實上，股市有其內在的運行規律。作為監管部門，證監會的職責是維護市場公開、公平、公正原則，建立良好的競爭秩序。除了人民利益、國家利益、廣大投資者的利益之外，證監會沒有任何自己的利益。證監會將繼續推進市場監管的公開透明，健全股市內在機制，減少不必要的行政干預，培育健康的市場文化。近期證監會明確了三項工作重點：第一，改善市場公平競爭秩序，保護投資者合法權益;第二，提升服務實體經濟，特別是其薄弱環節的能力;第三，支持科技創新和文化進步。在多層次市場體系建設中，場外市場、柜臺交易、私募股權等市場的架構設計，要重點考慮知識和技術創新型企業、現代農業企業、小型微型企業的特征，做出有針對性的制度安排，使不同特點的創新型企業能得到資本市場支持，以更好地推動科技潛力轉化為現實生產力。

　　談到投資者適當性制度，這位負責人表示，說低收入和以退休金為生的群體可能不宜投資股市，是從投資者適當性角度出發的一種善意提醒。不提倡不是反對，也不是限制，更不是禁止，希望廣大投資者朋友能夠理解。

　　不回避所有歷史遺留問題

　　有網友呼吁“能夠盡快出臺與老三板相關的清欠、股改、重組政策，我們實在等不了了，10年了，老三板股票何時能有機會股改和轉板?”

　　這位負責人回應說，老三板主要包括原NET、STAQ系統掛牌公司和退市公司，情況比較復雜，相關政策正在研究，在政策明確后將盡快公布。證監會對所有歷史遺留問題都采取不回避的態度，而且建立轉板機制的建議也是非常合理的，關鍵在于要具備條件。

　　注冊制和審核制實質性差別不大

　　有網友建議：“盡快準備注冊制試行過渡，但要求所有申請上市的公司都要首先承諾一個必要條件，即一旦發現其有虛假報告內容或欺騙的信息屬實存在，就必須無條件立即退市，并要賠償所有股民5-10倍的損失。”

　　這位負責人說，實行審核制還是注冊制，不是問題核心。關鍵在于如何界定政府監管機構、交易所平臺和其他市場中介的職責和義務，如何保證企業能夠真實、準確、充分、完整地披露相關信息。注冊制和審核制實質性差別不大，在那些實行注冊制的市場，有些審查得比我們要嚴得多、細得多。

　　新股發行體制改革主要內容是以信息披露為中心，強化資本約束、市場約束和誠信約束。證監會應進行合規性審查，發行人、中介機構和投資主體均應歸位盡責。要把審查重點從上市公司盈利能力轉移到保護投資者合法權益上來。我們需加快發展多層次的股本和債券市場，逐步改變“千軍萬馬過獨木橋”的狀況。

　　積極協調降低分紅成本

　　這位負責人表示，關于分紅扣稅問題，證監會一直非常關注，為適應市場變化，正在積極協調降低公司與分紅相關的操作成本，提高對股東的回報。

　　他說，對累計凈利潤為正數但未分紅公司情況，證監會派出機構前期已進行調查摸底。證監會將督促公司充分披露其未分紅的具體原因、未分配資金用途和預計收益、實際收益與預計收益不吻合原因等信息。對未按承諾比例分紅、長期不履行分紅義務的公司要加強監管約束，幫助企業牢固樹立回報股東觀念，持續推動企業完善其公司治理。

　　談到退市問題時，該負責人表示，證監會在推出創業板退市辦法后，目前正集中力量研究改進和完善主板退市制度，力求最大限度保護投資者合法權益，建立起相關各方共同認可的機制和氛圍。一是完善上市公司退市標準;二要進行制度改革，避免停而不退;三是要健全責任追究機制，形成有利于風險化解和平穩退市的基礎。

　　他說，退市制度實施，理論上大家都贊成，一具體到企業、地方和投資者個人，就會遇到這樣那樣的阻力，除監管部門和交易所要積極審慎操作，也需要方方面面的理解、支持和配合。要發揮市場優勝劣汰功能、在競爭中優化上市公司結構、從源頭上保護中小投資者利益，就必須實行退市制度。最近一個時期，監管部門反復提醒投資者不要聽信“題材”、偏聽消息炒績差股，炒小盤股，目的也是在營造有利退市的外部環境。