銀行理財收益率下滑 國債成首選

　　近兩年儲蓄國債利率一年期3.60%(發行次數很少)，3年期5.00%，5年期5.41%，而降息后，儲蓄國債的利率也隨之下行，此次3年期票面年利率4.92%，5年期票面年利率5.32%。

　　據財政部公告，4月10日至4月19日將發行兩期儲蓄國債，最大發行額400億元，第一期期限3年，票面年利率4.92%，最大發行額240億元;第二期期限5年，票面年利率5.32%，最大發行額160億元。由于是按年付息，所以，比上月發行的同樣票面利率的憑證式國債能多得一部分復利。此外，與目前的銀行定期存款相比，3年期定存利率上限為4.875%，買國債更劃算;5年期則由于利率定價放開，本地最高報價已達5.525%，反倒高于5年期國債的5.32%，所以存高息定存更劃算。

　　值得注意的是，跟定期存款提前支取至少能得到相應的活期利息不同，儲蓄國債提前兌取則有 “虧本”風險。按規則，從2015年4月10日開始計算，投資者持有兩期國債不滿6個月提前兌取不計付利息，滿6個月不滿24個月按發行利率計息并扣除180天利息，滿24個月不滿36個月按發行利率計息并扣除90天利息;持有第二期滿36個月不滿60個月按發行利率計息并扣除60天利息。此外，提前兌取將被收取本金1‰的手續費。也就是說，如果您買了10萬元國債持有不滿6個月，沒有一分錢利息可拿，還要交給銀行100元的手續費。

　　另據了解，投資者可通過工行、農行、中行、建行、交行等10余家銀行的網上銀行辦理兩期國債認購、個人國債賬戶開戶和查詢業務。儲蓄國債承銷團成員每日銷售國債的時間不早于8：30，不晚于16：30。

　　“原來資本市場不好的時候，不少年輕投資者也開始轉向國債市場，而目前資本市場火熱，從近期國債銷售來看，中老年是投資主力軍，年輕人的身影越來越少。”中信銀行香港中路一網點大堂經理陳經理告訴記者。

　　的確，中老年是儲蓄國債投資主力軍。近期的一項調查結果顯示，購買國債的投資者年齡絕大多數在40歲以上。其中，40 ～60歲的中年人高達57.8%，60歲以上的老年人占比23.1%。而40歲以下的購買者相對較少，僅為19.1%。

　　“中老年人看好儲蓄國債收益的穩定性和償還可靠性，選擇國債收益作為穩妥的投資方式;年輕人因風險承受能力較強，一般選擇股票、基金、商業銀行理財產品等高風險、高收益的金融產品。”陳巖巖說。

　　目前島城部分商業銀行同期定存利率在基準利率的基礎上上浮20%后，國債與定期儲蓄之間的差距也縮小了：記者看到，有銀行定期存款3年期利率4.5%，5年期利率5.225%，跟國債相比，只分別低了0.42個百分點、0.095個百分點，5年期差距幾乎是微乎其微。

　　而跟銀行理財產品相比，由于股市火熱，銀行結構類理財產品收益飆升，記者看到，招商銀行、農業銀行等推出的股票聯動理財產品收益已經達到了9%、8%;而目前發行的穩健型銀行理財產品收益也要高于儲蓄國債，比如青島銀行一款5萬元起步的360天理財產品，收益率達到5.75%，中信銀行的一款5萬元起步的321天理財產品收益也達到5.75%。而近年來，各商業銀行發售高收益保本理財產品，年化收益率可達到5.80%左右。

　　“儲蓄國債尚未形成二級交易市場，變現只能通過到期兌付、提前兌付和辦理質押貸款三種方式。對于持有不滿半年的國債如果提前兌付，除利息損失外，還要收取本金1‰的手續費，變現損失較大。若辦理質押貸款，根據有關規定，應向原購買銀行提出申請辦理。與銀行理財產品相比，儲蓄國債的流動性存在較大差距。”青島銀行理財師陳巖巖表示。