基金組合服務(wù)悄然升溫 正在探索“產(chǎn)品+服務(wù)”

　　花旗銀行的一項(xiàng)調(diào)查報(bào)告顯示，海外智能組合業(yè)務(wù)越來(lái)越為年輕投資者所喜愛(ài)，未來(lái)有望成為萬(wàn)億美金的市場(chǎng)。目前智能組合業(yè)務(wù)(Robot-advising)在國(guó)外尤其是美國(guó)發(fā)展迅速，產(chǎn)生了一批以betterment、wealthfront外代表的在線(xiàn)理財(cái)服務(wù)平臺(tái)。據(jù)了解，在公募基金之前，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)已率先上線(xiàn)了相應(yīng)的基金組合服務(wù)，比如2014年8就上線(xiàn)的錢(qián)景，2015年上線(xiàn)的京東智投、藍(lán)海財(cái)富、彌財(cái)，今年以來(lái)，小金所、眾祿配置寶、蛋卷基金等。

　　從投資標(biāo)的上來(lái)看，這些平臺(tái)有的專(zhuān)門(mén)投資海外ETF,有的投資平臺(tái)上的各類(lèi)資產(chǎn),也有的面向全市場(chǎng)公募基金。基金公司對(duì)智能基金組合服務(wù)的布局熱度悄然上升，繼7月初華夏基金和嘉實(shí)基金分別與第三方機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略合作開(kāi)啟投資組合服務(wù)模式后，廣發(fā)基金在其APP平臺(tái)上線(xiàn)一項(xiàng)名為“基智組合”的基金組合服務(wù)，試圖基于客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)偏好，用資產(chǎn)配置模型構(gòu)建分散化的投資組合，以提高基金組合的收益風(fēng)險(xiǎn)比，以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)配置時(shí)代的理財(cái)需求。

　　截至2016年6月30日，全市場(chǎng)共有615只股票型基金、1400只混合型基金、550只債券型基金、234只貨幣型基金，加上其他海外、商品、另類(lèi)等類(lèi)型基金，合計(jì)達(dá)3000多只(中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù))，如何從這么多基金中選出持續(xù)表現(xiàn)優(yōu)秀、符合當(dāng)下市場(chǎng)趨勢(shì)的基金，早已經(jīng)成為廣大投資者的共同難題，智能組合成為投資的必然趨勢(shì)。

　　“現(xiàn)在主要分兩種模式，一是自身沒(méi)有研究能力靠外部合作機(jī)構(gòu)提供組合或者策略，類(lèi)似螞蟻聚寶、天天基金需要基金公司提供產(chǎn)品組合，二是自身有研究能力的第三方基金銷(xiāo)售平臺(tái)基于研究推出策略組合,然后再選基金，比如蛋卷基金等。”廣發(fā)基金資產(chǎn)配置小組成員介紹，與這些機(jī)構(gòu)相比，公募基金的優(yōu)勢(shì)在于專(zhuān)業(yè)的投研能力，可以隨時(shí)告訴投資者對(duì)后續(xù)市場(chǎng)的看法，提出配置建議，如果客戶(hù)認(rèn)可即可一鍵跟投。與市面上的在指定時(shí)期調(diào)倉(cāng)不同，基金公司可以根據(jù)市場(chǎng)情況隨時(shí)調(diào)整。

　　“公募電商只是解決了基金銷(xiāo)售從線(xiàn)下到線(xiàn)上的問(wèn)題，本質(zhì)上還是在賣(mài)產(chǎn)品，但現(xiàn)在基金產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)很龐大，光賣(mài)產(chǎn)品這條路子勢(shì)必會(huì)越走越窄。”廣發(fā)基金副總經(jīng)理魏恒江介紹，“下一步必須要從財(cái)富管理的角度去拓展業(yè)務(wù)，財(cái)富管理不光是賣(mài)產(chǎn)品，還要提供一站式的解決方案。”

　　不過(guò)，廣發(fā)基金的這款基金組合服務(wù)目前主要還是基于旗下基金產(chǎn)品。魏恒江對(duì)此解釋?zhuān)皬难芯繄F(tuán)隊(duì)到基金產(chǎn)品種類(lèi)布局，公司都已經(jīng)具備了提供組合服務(wù)的能力。”據(jù)了解，公司在2015年年中即組織一批宏觀(guān)、策略、權(quán)益、債券等研究人員成立了資產(chǎn)配置小組，與電商部門(mén)研究探索組合投資與管理的模式，運(yùn)行一年多以來(lái)，小組能夠從宏觀(guān)中期分析到策略短期把握，從量化研究輔助到指數(shù)行業(yè)輪動(dòng)研究，為大類(lèi)資產(chǎn)投資提供量化和基本面研究支持。另一方面，公司的產(chǎn)品覆蓋了股票、債券、QDII、貴金屬等全資產(chǎn)類(lèi)別，尤其是在指數(shù)基金產(chǎn)品方面打造了行業(yè)最全的ETF產(chǎn)品線(xiàn)。

　　據(jù)介紹，“基智組合”最突出的優(yōu)勢(shì)在于投資方案與投資者個(gè)性化的理財(cái)需求相匹配，其將針對(duì)首次使用的用戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資預(yù)期等特征分析，并根據(jù)分析的結(jié)果為用戶(hù)智能生成相匹配的基金組合，最終由用戶(hù)來(lái)選擇真正符合自身需求的投資方案。在實(shí)際投資過(guò)程中，“基智組合”將實(shí)時(shí)輔助客戶(hù)進(jìn)行投資決策，根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)生成優(yōu)化調(diào)倉(cāng)指令，幫助用戶(hù)打造更為科學(xué)的資產(chǎn)配置方案。此外，在現(xiàn)有的組合策略基礎(chǔ)上，基智組合未來(lái)還將不斷提供新的策略，為投資者提供更為豐富的選擇。

　　除了個(gè)性化的投資組合之外，用戶(hù)在操作中可對(duì)“基智組合”推薦的多支基金進(jìn)行組合下單，同時(shí)在投資過(guò)程中基于系統(tǒng)提供的智能動(dòng)態(tài)調(diào)倉(cāng)方案進(jìn)行一鍵跟投，大大提高投資的便捷性;同時(shí)基金組合方案實(shí)時(shí)公開(kāi)，用戶(hù)還可對(duì)自己的持倉(cāng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，投資組合創(chuàng)建和再平衡調(diào)整均有及時(shí)消息通知，過(guò)程完全透明。值得注意的是，在強(qiáng)大的系統(tǒng)支持下，廣發(fā)基金是目前業(yè)內(nèi)第一家實(shí)現(xiàn)“自動(dòng)調(diào)倉(cāng)、一鍵跟投”的基金公司。