從2015年并購事件 看國內服裝行業發展現狀和未來發展趨勢

　　2015年是一個并購大年，綜觀全球市場，眾多破紀錄的大手筆并購正在發生。在國內市場，以IT業為代表的強強聯合式的并購事件亦是接連不斷。在這個大背景下，國內服裝行業又有哪些并購事件產生?盤點了2015年以國內服裝市場為主的25起并購事件，從中可以一窺國內服裝行業發展的現狀和行業未來的發展趨勢。

　　綜觀2015年國內服裝行業的并購事件，可以發現，服裝行業的多元化浪潮不止，目前正處于混合并購興起階段，跨界多元化戰略成為服裝企業保持增長的一個常規手段。同時，行業內的橫向并購也在跟上，服裝品牌對品牌的并購整合、構建多品牌綜合性集團是服裝企業做強做大的主要路徑。并購的市場范圍也在進一步擴大，更多的跨國并購事件正在發生。

　　希努爾擬110億收購互聯網創業平臺星河互聯

　　希努爾12月27日晚披露重大資產重組預案，公司擬通過發行股份和支付現金方式購買喀什星河等20名交易對象持有的星河互聯控股(北京)有限公司100%股權，交易價格為110億元。其中，以股份方式支付對價70.89億元，以現金方式支付對價39.11億元。

　　資料顯示，星河互聯定位于“互聯網創業平臺”，其業務模式主要圍繞著互聯網公司的創建開展，主要包括模式創建、團隊匹配、公司設立、提供專業管理、技術服務等環節，為創業者打造拎包入住式創業環境。希努爾在公告中稱，本次交易完成后，該公司將從以傳統業務為主向傳統業務和互聯網+并行轉型。

　　曹其峰家族收購美國時尚品牌Thakoon多數股權

　　2015年12日12日消息，據媒體報道，曹其峰女兒Vivian Chou建立的Bright Fame Fashion公司完成了對美國時尚品牌Thakoon Panichgul公司的收購，不過收購價格并未對外公布。據稱Thakoon是該公司的第一個收購項目。

　　Thakoon品牌創建于2004年，是個年輕的紐約時裝品牌。據美國網站WWD報道，作為交易的一部分，Thakoon Corp品牌創始人，美籍泰裔女裝設計師Thakoon Panichgul將保留首席創意總監一職。

　　傳LVMH將以1.3億美元收購GXG 70%股權

　　2015年12月3日，據媒體報道，有消息稱，LVMH集團旗下私募股權L Capital Asia正在尋找1.3億美元(約8.32億元人民幣)貸款，這筆資金將主要用于收購GXG 70%股權。據了解，L Capital Asia融資收購GXG 70%股權，管理團隊將保留剩余30%股權。貸款平均期限為3.58年。

　　據稱GXG在中國擁有1000多家門店和線上平臺，競爭對手主要為太平鳥和卡賓等男裝品牌。GXG在2013年曾與森馬有過收購接洽，當時森馬預計將以19.8億到22.6億元的交易價格收購GXG母公司中哲慕尚71%股權。但此樁收購項目最終未能達成。

　　利標品牌斥逾10億港元收購襪類品牌PS Brands

　　利標品牌11月6日公告，其附屬公司已收購PS Brands. LLC絕大部分資產，現金代價為約3360萬美元(約2.621億港元)之首期金額及按業務表現厘定不超逾9640萬美元(約7.591億港元)之待定金額。在任何情況下，收購之總代價將不會超逾1.3億美元(約10.14億港元)。

　　PS Brands經營“Planet Sox”業務，擁有包括襪類、褲襪、嬰兒鞋履及相關配飾等多個類別之眾多授權及自家品牌。其獲授權之品牌組合包括Disney、Nickelodeon、Hasbro、Fila、Head Sport、Kate Spade、Nanette Lapore及Kensie等。

　　利標品牌稱，收購可使集團成為北美洲授權襪類市場之領先公司，加速集團授權及品牌平臺的增長。

　　動感集團擬2.15億元收購油站經營商

　　動感集團11月5日發公告稱，與賣方(Supreme Trillion Investment Limited)訂立收購協議，據此，買方有條件同意收購目標公司(Peak Business Asia Limited)的100%股權，代價為2.15億元，將由公司藉發行承兌票據結付。目標集團主要從事于中國經營油站。

　　從事制造及銷售休閑鞋履、服裝及相關配飾業務的動感集團認為，收購事項為其提供良機進軍能源行業，預計將會受惠于收益來源多元化。

　　值得一提的是，動感集團已于12月18日將公司中文簡稱改為“中能國際控股”。

　　美盛文化擬9.3億收手游服務商真趣網絡100%股權

　　美盛文化11月3日晚間公告，擬非公開發行不超過9000萬股，募資總額不超過30.30億元。其中，21億元投入IP文化生態圈項目，9.30億元用于收購真趣網絡100%股權。公司實際控制人將認購不低于10億元。此次收購的真趣網絡主要從事輕游戲服務平臺業務和移動廣告精準投放平臺業務，美盛文化稱收購有助于進一步完善公司文化生態圈的內容發行和運營環節。

　　千百度斥近12億港元收購英國玩具店品牌Hamleys

　　千百度10月29日公布，落實收購Ludendo Enterprises UK Limited全部股權，現金代價1億英鎊(約11.9億港元)，將以內部資源及銀行承諾之外部融資支付。Ludendo Enterprises UK以全球知名高端玩具品牌“Hamleys”從事零售業務。

　　千百度是一家中國中高檔女鞋零售集團，擁有千百度、伊伴、太陽舞及米奧四個自有品牌，并經營著娜然、ASH、JC、UnitedNude和FrenchConnection五個授權品牌。交易完成后，Hamleys將被引入進入中國市場。

　　中信資本完成收購日本女鞋公司Akakura

　　10月20日，中信資本控股有限公司發布公告，旗下日本私募基金部門CITIC Capital Partners Japan(CCP)完成收購日本鞋履公司Akakura。

　　中信資本在公告中稱，Akakura是一家從事女鞋設計和零售的日本公司，在日本全國有60家直營門店。有著60多年歷史的Akakura與鞋履批發商、商場開發商有著緊密的聯系，目前面臨提升企業經營、市場擴張等需求，CITIC Capital收購后將著手制定和實施振興方案。收購后，Akakura旗下60家盈利門店將繼續運營，希望在未來幾年進一步發展。中信資本將協助Akakura拓展中國市場，吸引不斷崛起的中產階級消費者，把握赴日旅行持續增長帶來的機遇，并加強Akakura的供應鏈管理。

　　在2015年5月份，中信資本收購了另一家日本女性服飾公司MARK STYLER。這是2015年中信資本收購的第二家日本服飾品牌，且均為女裝品牌。

　　南華早報收購時尚電商網站MyDress.com

　　南華早報集團10月19日公布，全資附屬Affleck有條件同意向MyDress AME Group Limited收購MyDress現有31%股權，以及認購MyDress額外37.18%擴大后股本及可換股票據。完成交易時，Affleck與MyDress AME將分別擁有MyDress經擴大股本的56.65%及43.35%。

　　MyDress主要業務為通過網站MyDress.com及其他網站從事服裝及配飾零售之電子商務業務。南華早報稱將繼續發展其數碼業務，此次交易將提升網上布局，并有助于具吸引力的香港電子商務市場站穩腳步。{page_break}

　　寶峰時尚斥22億港元收購石墨烯新專利技術

　　港股寶峰時尚10月14日發布公告，向獨立第三方藍石科技收購應用石墨烯的若干技術知識，最高代價18億人民幣(約21.96億港元)，包括現金20.11億元;及發行1.85億元三年期零息可換股債券支付。涉及收購資產包括有關生產石墨烯EVA發泡材料(可用於生產多種產品，如鞋類、旅行箱包及背包的墊料、玩具及運動用品)、石墨烯除臭殺菌芯片及石墨烯壓力傳感器的十項專利及專利申請以及獨家配方。

　　寶峰時尚為國內具規模的拖鞋供應商，主要設計及生產拖鞋供應給OEM客戶，以及銷售自有品牌拖鞋。此收購是公司有意向專注于石墨烯EVA發泡材料業務，并預期該業務將成為集團的主要業務分部。

　　歌力思斥1118萬歐元收購歐洲高端女裝品牌Laurèl

　　2015年9月8日，歌力思發布公告稱，歌力思協議收購東明國際投資(香港)有限公司100%股權，交易總價為1118萬歐元(約8406萬人民幣)。該公司主要資產是擁有LAURèL GMBH在中國大陸地區已注冊、申請注冊的，或存在的所有“Laurèl”品牌商標的所有權及使用權。

　　交易完成以后，公司將實質買斷Laurèl內地業務，還將擁有Laurèl在全球其他地區的優先受讓權，并由此形成全球性的戰略合作關系?！癓aurèl”品牌定位國際高端女裝，于1978年在慕尼黑成立，原為德國三大著名奢侈品牌之一的ESCADA旗下品牌。

　　凱撒股份擬12億收購游戲公司天上友嘉

　　凱撒股份9月6日晚間發布重組預案，公司擬以發行股份并支付現金的方式收購天上友嘉100%股權;公司擬以16元/股的價格非公開發行4556.25萬股，并支付現金4.86億元，合計作價12.15億元收購天上友嘉100%股權。同時募集配套資金不超過6.21億元，其中公司控股股東凱撒集團承諾認購比例不低于20%。

　　公告顯示，天上友嘉成立于2008年7月,主營業務為移動網絡游戲的研發和運營，目前上線運營的游戲產品主要包括《新仙劍奇俠傳3D》、《凈化》、《星座女神》、《植物大戰僵尸OL》等。

　　朗姿股份參股公司全資收購韓國嬰幼兒用墊企業

　　朗姿股份9月23日晚公告，公司作為第一大股東的參股韓國上市公司阿卡邦發來通知，9月22日經阿卡邦董事會審議通過，阿卡邦與Designskin Co., Ltd.的三位股東簽訂收購協議，擬以自有現金66億韓元(合人民幣約3564萬元)收購Designskin Co., Ltd.的100%股權。

　　根據公告，Designskin Co., Ltd.是韓國嬰幼兒用墊企業，注冊資本1億韓元，成立于2007年，明星產品是采用環保材料制作的多功能兒童家居地墊，目前在韓國的市場占有率達10%。2012-2014年，公司凈利潤分別為691萬元、275萬元和248萬元。

　　二三四五擬與紅蜻蜓組聯合體全資收購金通證券

　　二三四五8月27日晚間發布公告稱，公司擬與浙江紅蜻蜓鞋業股份有限公司以聯合體形式參與競拍金通證券有限責任公司100%股權。其中，二三四五擬投資標的股權的比例為50%，紅蜻蜓擬投資標的股權的比例為50%。資料顯示，金通證券目前的股東為中信證券，中信證券持有金通證券100%的股權，雙方組成的聯合體暫以掛牌價格12212.12萬元報價。

　　維格娜絲1.35億元收購云錦研究所

　　維格娜絲7月20日晚間公告，公司將以自有資金1.35億元收購南京云錦研究所股份有限公司100%股份。交易標的多年來從事南京云錦的研發、生產、銷售。維格娜絲稱，本次交易完成后，公司將通過業務整合，運用其品牌運營經驗，促進南京云錦與現代時尚的結合。

　　卡奴迪路收購意大利時尚品牌Dirk Bikkembergs公司51%股份

　　2015年7月17日，廣州卡奴迪路發布了對意大利LEVITAS S.P.A. 51%股權收購和Dirk Bikkrgs品牌授權協議生效的公告，完成收購意大利時尚品牌Dirk Bikkembergs公司51%股份。LEVITAS 51%股權的購買價款為4068萬歐元。

　　LEVITAS位于意大利，從事DB(Dirk Bikkembergs)品牌的設計、品牌推廣及授權，DB品牌于1985年由德國血統的比利時設計師Dirk Bikkembergs Leon創建，足球元素貫穿于各個系列產品之中，是一個時尚運動品牌。

　　貴人鳥擬2000萬歐元投資西班牙足球經紀公司

　　貴人鳥7月6日晚間發布公告，7月4日，公司全資子公司貴人鳥香港與Piramagen,S.L.、11MAC11,S.L.以及The Best Of You Sports，S.A，在香港簽署了投資協議，擬對The Best Of You Sports進行投資，投資金額不超過2000萬歐元。

　　BOY為一家依據西班牙法律成立的公司，主要從事足球經紀業務。本次增資前，11MAC11持有BOY33.33%的股份，Piramagen持有66.67的股份，在貴人鳥香港對BOY增資后，若BOY能夠完成確定的稅前利潤(即2015年稅前利潤下限135萬歐元，2016年稅前利潤下限270萬歐元，2017年至2018年稅前利潤下限1100萬歐元)，則各方持股比例：Piramagen: 37.3666%、11MAC11:18.6833%、貴人鳥香港：43.950%，如若BOY未能完成稅前利潤下限，則公司將獲得更多的股份。

　　奧康國際4.8億投資蘭亭集勢，成蘭亭集勢第一大股東

　　奧康國際6月10日晚間公告，公司與電子商務公司蘭亭集勢簽定了《股份購買協議》，將通過設立境外全資子公司奧康國際(香港)有限公司，以每股美國存托股6.3美元的價格受讓蘭亭集勢股份24553810股，占蘭亭集勢發行在外普通股的25.66%，成為蘭亭集勢的第一大股東，交易對價總額折合人民幣約為4.8億元。

　　資料顯示，蘭亭集勢是一家全球跨境電子商務企業，也是目前國內排名第一的外貿銷售網站。奧康國際在公告中表示，選擇蘭亭集勢作為其戰略合作伙伴，旨在用雙方在傳統行業和互聯網領域的資源優勢，共同打造傳統行業“互聯網+”戰略，提升公司整體競爭力。{page_break}

　　拉夏貝爾向杰克沃克投資7500萬人民幣，持有約69.12%股權

　　拉夏貝爾5月28日發布公告，根據公司、杰克沃克、劉先生及上海誠懋于2015年5月28日訂立的投資協議，公司同意向杰克沃克注資7500萬元，其中注資1119萬元以增加杰克沃克的注冊資本及余下注資以增加杰克沃克的資本公積。注資完成后，公司將直接持有杰克沃克約69.12%股權。杰克沃克主要在中國從事設計、推廣及銷售男士服裝產品。

　　中信資本收購日本服飾公司MARK STYLER

　　中國中信資本控股有限公司5月5日稱，已完成對日本服飾公司MARK STYLER的收購。MARK STYLER創立于2005年，主打女裝設計、生產及零售，旗下品牌包括MERCURYDUO、EMODA、dazzlin、MURUA以及Ungrid，在日本各地大型購物廣場設有超過170家直營店面，同時還經營時尚電商平臺RUNWAY Channel。

　　中信資本稱，著眼于中國內地消費增長，中產階級不斷壯大以及訪日游客迅速增長帶來的商機，中信資本將繼續加大在消費品以及服務行業的投資。

　　中國動向與主席等組合營購美國游艇碼頭業務

　　5月4日消息，據媒體報道，中國動向宣布與主席陳義紅及獨立第三方Mengfa，訂立股東協議組合營Boundary Bay，收購于華盛頓州游艇碼頭擁有人及營運商的100%合伙權益，三方將出資1595萬美元、1015萬美元及290萬美元，分別占Boundary Bay已發行資本總額55%、35%及10%。中國動向表示，成立Boundary Bay乃為收購目標公司，并進一步開發體育旅游業務，相信收購對集團的主營業務具有一定協同作用。

　　凱撒股份擬5.4億收購幻文科技100%股份

　　凱撒股份4月30日午間公告，公司擬以自有資金5.4億元收購杭州幻文科技有限公司100%股權?；梦目萍际菄鴥菼P(知識產權)運營服務公司，主要以移動互聯網、優質版權為依托，主要覆蓋文學、游戲、影視、動漫等業務。截至2014年12月31日，幻文科技未經審計的總資產3122.75萬元，凈資產2291.76萬元，2014年度營業收入2134.79萬元，凈利潤531.91萬元。

　　在凱撒股份2014年度業績說明會上，公司方面表示，在收購項目方面，將以視頻、IP、游戲相關的產業鏈公司為主。

　　探路者收購易游天下74.56%股權，加碼旅游業

　　探路者3月18日晚間發布公告，公司擬與易游天下國際旅行社(北京)有限公司簽訂投資協議，以股權受讓和增資相結合的方式合計取得投資后易游天下74.56%的股權。其中易游天下原股東合計轉讓61.84%的股權，轉讓總價款為1.31億元，在股權受讓事項完成后的兩個月內，探路者將向易游天下再增資人民幣1億元。

　　資料顯示，易游天下成立于2007年12月，是一家定位于旅行的O2O綜合服務商。據悉，本次投資是探路者繼參股新加坡Asia travel、控股綠野、極之美之后，在戶外旅行業務板塊的又一布局。

　　都市麗人斥9200萬人民幣收購上海歐迪芬

　　都市麗人3月1日發布公告，其間接全資附屬公司天津歐迪芬就收購事項與上海歐迪芬,王文宗先生及王振興先生訂立資產轉讓協議，據此，天津歐迪芬同意收購由該等賣方擁有的品牌貼身衣物產品的設計、研究、開發、銷售及制造業務，包括但不限于歐迪芬、璐比及伊夏品牌及若干與該業務有關的資產，收購價92,00萬人民幣(約1.13億港元)，將自招股所得凈額撥付。上海歐迪芬為中國具規模的貼身衣物零售及制造商，專注于高端市場。

　　拉夏貝爾斥人民幣2億元收購七格格54%股份

　　拉夏貝爾2月13日發布公告稱，公司將與網上服飾零售商杭州黯涉電子商務有限公司(旗下主要品牌為女裝淘品牌七格格)訂立股權轉讓協議及增資協議，以總代價1.35億元收購七格格注冊資本約45%的股份。緊隨股權轉讓協議簽訂后，拉夏貝爾方再向七格格注資6500萬元，交易完成后，拉夏貝爾將持有七格格54.05%的股份。拉夏貝爾稱，收購事項及注資為集團秉承發展自有服裝品牌在線運營平臺策略之舉。