限電停產涉及11省份水泥行業 短期價格或繼續上漲

水泥供給面臨收縮，水泥價格急速上漲的態勢，值得關注。

據悉，浙江省發改委在9月27日下發《關于啟動有序用電方案的通知》。根據這則通知，浙江從9月28日起啟動B級有序用電方案，要求包括水泥行業在內的企業和設備按公布的供電線路輪休表執行“周錯避峰（線休日）”制度，同時每天執行避高峰用電。

天風證券統計顯示，當前已有11個省份對水泥企業采取或即將采取限電限產要求，這11個省份產能占全國水泥產能比重高達50%，此次限產范圍面積之廣、力度之大尚屬歷史首次。

市場供應收緊，帶來的是水泥價格的大幅上漲。多家水泥廠家調價函顯示，漲價原因多是雙重因素的疊加，即煤炭等大宗原料價格高企以及限電造成的無法正常生產。此外，也有廠家因市場行銷行情、全面減產預期而漲價。

浙江某地一家水泥經銷商郭輝（化名）告訴21世紀經濟報道記者，浙江部分地區的P.O42.5散裝水泥均價已經超過了700元/噸，“即使這樣，有錢還不一定能拿到貨，有些廠子就直接停產了”。

旺季下的停產

“從9月10日開始，已經收到了十幾份限電通知。”9月28日，遼寧某地一家水泥生產企業負責人向21世紀經濟報道記者介紹，最初是下午四點到晚上八點限電，隨后要求配合的時間段越來越多，現在基本上從中午一點開始，員工就可以下班回家了。

這位負責人表示，限電力度不斷加強，主要實施范圍一直沒有變，都是水泥、鋼鐵、有色金屬這些高能耗行業。本是行業旺季，現在廠里一半工人都已經提前放國慶假了。

在能耗控制更嚴格的一些南方地區，部分水泥生產企業“開工半個月停半個月”。一家企業負責人陳立平（化名）向21世紀經濟報道記者展示了電力部門的通知，未來三個月要停產半個月，每10天停5天，“至少持續到年底，還不知道后續會不會加碼”。

面對電煤供應短缺的雙重加碼，停售、漲價成為了很多水泥生產企業的選擇。陳立平告訴記者，本來煤炭價格高漲加上供應緊張，企業就不敢走量生產，怕增收不增利，年底完不成業績指標。“庫存一下子被拉得很低，成本傳遞之后，價格自然水漲船高。”

據陳立平介紹，水泥行業從9月進入旺季銷售，該廠一般會預留十天的水泥庫存，限電限產之后，庫存一兩天就消耗完了，基本處于即產即銷，或無貨供應的局面。生產跟不上，拉貨的在門口排隊，工廠只能停售部分品種的水泥產品，優先保證大客戶供應。

天風證券鮑榮富分析稱，在能耗雙控和電煤供應短缺壓力下，已有11個省份水泥生產受限，合計產能占全國比重達高達50%。

8月底，廣西率先發布對當地水泥企業的限產措施，隨后廣東、云南、江蘇、寧夏等省份也相繼發布限產通知，其中云南限產力度最大，要求9月份水泥產量在8月份產量基礎上壓減80%以上，10-12月全部水泥企業錯峰生產時間不少于40天。另一方面，在電煤供應短缺壓力下，部分非能耗雙控一級預警省份如貴州、浙江、山東等，同樣開始執行限產，近日湖南、安徽接連發布關于做好有序用電工作的緊急通知。

由于水泥基本為本土生產、本土使用，目前來看，限電限產力度較大的地區，價格漲幅最高。截至9月24日，長三角、川渝、兩湖、云貴地區水泥價格自7月底以來的漲幅均超過200元。多位行業人士向記者介紹，多地都出現排長龍買水泥的壯觀場景，有經銷商最高報價超過千元每噸，有關系的經銷商想方設法囤貨。

短期價格看漲

“今年價格像坐過山車一樣。”廣西一家水泥經銷商秦詩章告訴21世紀經濟報道記者，從5月份開始罕見下跌的水泥價格，在7月份筑底回升，又罕見地打開了上漲通道，并且急速拉升，突破歷史高位。

大起大落的價格讓下游的建筑建材企業也倍感壓力。近日，湖北、浙江、江蘇、安徽等多地發布建筑材料價格波動風險預警，提醒各大建筑企業在投標報價、合同簽訂、材料采購時充分考慮材料波動因素，及時采取有效措施，積極防范因價格波動帶來的工程造價風險。

衡陽一家建材公司面臨無水泥供應和限電的雙重壓力，提高了供貨門檻。該公司負責人向記者展示的一封告知函中顯示，水泥價達到700元/噸，并且沒有水泥供應，建議停產一個月后再行供料，如一定確需供料，請按合同把貨款付清，并商議現行供貨價格。

9月22日，中國水泥協會下發《關于穩定兩廣和江浙地區以及云南水泥市場價格的通知》（下稱《通知》），要求各大集團采取措施，加大物流調度，填補市場空缺，平抑局部地區價格過快上漲。《通知》指出，進入9月以來，價格出現急速上漲現象，這不符合水泥行業供給側結構性改革的高質量發展要求。

上漲過快的水泥價格，也引起了地方政府的關注。近日，廣西柳州市市場監管局組織對全市水泥等大宗商品交易價格行為開展專項檢查，重點打擊的違法行為包括，相互串通，操縱市場價格；捏造、散布漲價信息，哄抬價格，推動商品價格過高上漲；除生產自用外，超出正常的存儲數量或者存儲周期，大量囤積市場供應緊張、價格發生異常波動的商品等。

中國水泥協會執行會長孔祥忠接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，雙控的目的是要提高綠色能源比重，促使企業進行結構調整和轉型升級。但是有些地方對雙控理解不夠，在考核時點到來之際層層加碼政策，采取比較猛的措施來限制能源消費增長。目前，不少水泥企業的正常生產都受到了影響，這不是雙控的目的。

孔祥忠表示，一些水泥龍頭企業在全國都有布局，正在通過調配各個區的產能，來保證市場供應，平抑局部地區價格過快上漲。短期來看，煤炭漲價抵消掉水泥企業大部分利潤，限電讓企業被動減產，“水泥價格或將繼續上漲”。

數據顯示，水泥價格上漲的同時，煤炭價格也持續走高。目前，秦皇島港動力煤(Q5500,山西產)市場價高達1503元/噸，同比高908元/噸，漲幅高達153%。據行業人士測算，煤價上漲對水泥企業成本端帶來的影響約為118元/噸。

“預計前期漲幅較小或價格水平偏低的地區，后期可能繼續補漲。”鮑榮富分析，四季度是南方傳統旺季，需求仍有一定支撐。另一方面，部分省份限產力度可能邊際放緩，但限產并不會完全取消，市場供給缺口仍然存在，因此在市場規律下，價格仍會繼續上漲。