疫情下的面板業(yè)：短期內(nèi)原材料缺貨整體影響有限

2月10日，不少企業(yè)迎來復(fù)產(chǎn)復(fù)工日。但是，對于面板行業(yè)來說，由于特殊的制程，其工廠基本全年無休。因此在春節(jié)期間，面板廠也一刻不停地運轉(zhuǎn)。

而疫情的襲來，波及了面板的上下游，尤其是武漢就有京東方、TCL華星、深天馬三家公司共5條生產(chǎn)線。多位業(yè)內(nèi)人士表示，短期來看大家擔(dān)心原材料缺貨的情況，大家都希望有序復(fù)工，減少影響。

群智咨詢總經(jīng)理李亞琴告訴21世紀經(jīng)濟報道記者：“目前來看，面板廠商還是用安全庫存在周轉(zhuǎn)，大部分的面板廠商都沒有因為材料的問題而停工，或者是去大幅地做一個稼動率的下修，除了武漢的工廠以外。”

同時，她也表示，需要觀察10號的復(fù)工狀況，“如果10號各地都可以如期復(fù)工，物流也可以得到改善，我們相信供應(yīng)鏈的問題會逐步緩解。但如果復(fù)工狀況不是很好，就還要謹慎看待。”

疫情影響有限

在這次沖擊中，首當(dāng)其沖的就是武漢的5條產(chǎn)線，他們受到影響幾何？

其中，京東方的10.5代液晶產(chǎn)線在2019年12月量產(chǎn)，目前還在爬坡期，因此一季度原本產(chǎn)出就少，對于整體電視面板的影響也較小。

根據(jù)央視新聞近日報道，京東方科技集團董事長陳炎順表示：“到目前為止，京東方已經(jīng)恢復(fù)大概75%的生產(chǎn)。一季度預(yù)料京東方整個生產(chǎn)的產(chǎn)值大概會超過300億元，比去年同期還略有增長。”

群智咨詢TV研究總監(jiān)張虹告訴21世紀經(jīng)濟報道記者：“這條產(chǎn)線目前處于維持基本運轉(zhuǎn)的狀態(tài)，維持低稼動率，但是對于整體TV面板的供需影響相對比較微小。根據(jù)我們目前確認的情況，受疫情影響，這條線的投片相比原來的計劃有所下降，降幅預(yù)計是15%。”

“產(chǎn)品主要以65英寸為主，因為產(chǎn)線處于爬坡階段，在導(dǎo)入客戶的過程中，還未實現(xiàn)大規(guī)模的交貨，所以對客戶的影響也是甚微。”張虹還談道。

再看TCL華星的兩條產(chǎn)線，t3是LTPS LCD產(chǎn)線，t4是柔性O(shè)LED產(chǎn)線。根據(jù)TCL發(fā)布的公告，TCL華星生產(chǎn)中小尺寸產(chǎn)品的t3、t4工廠位于武漢，春節(jié)期間按計劃生產(chǎn)經(jīng)營，當(dāng)前產(chǎn)成品出貨通道正常。TCL強調(diào)，目前公司材料庫存能滿足當(dāng)前生產(chǎn)需要，但受疫情影響，部分生產(chǎn)材料供應(yīng)可能因供應(yīng)商延期復(fù)工及物流不暢等因素出現(xiàn)短期遲滯，公司已通過積極協(xié)調(diào)物流渠道、與戰(zhàn)略供應(yīng)商協(xié)商保障等方式，推進材料按需進場。

李亞琴分析道：“TCL華星的t3產(chǎn)能比較大，目前滿產(chǎn)可以到50K一個月的投片，但是我們預(yù)計它2月的稼動率應(yīng)該會有減少，維持在3成左右。一季度的出貨量，我們預(yù)計會比它原來計劃減少700萬片，幾乎接近一半的下滑。”

但是，李亞琴表示：“這條產(chǎn)線的影響對于整個市場而言，其實不算特別大，因為一季度預(yù)計整體LTPS的面板的需求量大概在1.2億片，就算失去600-700萬片的出貨，大概相當(dāng)于整個一季度全球需求量10%以內(nèi)。而且我們也考慮到一季度是手機市場淡季，整體的LTPS面板基本上都沒有滿產(chǎn)，包括像BOE、友達的LTPS生產(chǎn)線，其實都沒有滿產(chǎn)。”

t3的客戶結(jié)構(gòu)主要集中在像華為、小米等品牌，如果t3產(chǎn)能減少，其他面板廠家將受益。而t3柔性O(shè)LED產(chǎn)線剛剛量產(chǎn)，暫時沒有很大影響。

深天馬在武漢也有兩條產(chǎn)線，李亞琴向記者分析稱：“4.5代a-Si的LCD，主要是做工控、車載，和低端手機。另外一條6代的AMOLED生產(chǎn)線的稼動率非常低，投片量每個月投放量不到5000片，而且也沒有特別大量的客戶，目前維持產(chǎn)線的基本運作，對整個市場的影響不是很大。 ”

深天馬2月4日發(fā)布的公告稱，子公司武漢天馬微電子有限公司部分原材料供應(yīng)等面對一定的壓力。從目前情況來看，公司材料庫存能滿足當(dāng)前生產(chǎn)需要，公司也已通過采取積極協(xié)調(diào)物流渠道、與供應(yīng)商協(xié)商、向相關(guān)主管部門申請支持等方式，努力保障后續(xù)原材料按需進場。

整體來看，面板廠都有一定期限的庫存來抵御風(fēng)險。而反映到面板價格上，群智咨詢預(yù)測，大尺寸的電視面板，由于疫情影響2月份的漲價幅度比預(yù)期要略高一些，這種狀況很有可能會延續(xù)到3月的上旬。小尺寸的手機面板價格基本持平，AMOLED的話語權(quán)也主要掌握在三星手中。

原材料和終端風(fēng)險

與此同時，面板廠商面臨的兩個挑戰(zhàn)是，一方面部分原材料供應(yīng)短缺；另一方面，下游電視、手機等終端的銷量下滑。

張虹就告訴記者：“根據(jù)我們的初步調(diào)查來看，材料的短缺其實主要發(fā)生在面板廠的后段，主要有PCB、偏光片和耗材，大部分輔助的材料是從中國大陸直接采購的。”

“其中，湖北地區(qū)是PCB的重鎮(zhèn)，聚集了很多的PCB的制造廠商，PCB屬于人員密集型企業(yè)，因此開工的延遲對這些廠商的產(chǎn)能會造成很大的影響。”張虹具體解釋道：“中國大陸地區(qū)偏光片的配套已經(jīng)非常成熟，很多的偏光廠聚集在華東、華南，受到復(fù)工時間延遲的影響，偏光片的出貨也是有非常明顯的影響。其他耗材來看，像一些包材、結(jié)構(gòu)件等，也因為復(fù)工時間的延遲帶來了短期供應(yīng)短缺的風(fēng)險。”

因此，對于面板廠來說，雖然前段的稼動率并沒有下調(diào)，但是因為后段的生產(chǎn)受到了人工以及材料短缺的影響，會對生產(chǎn)和出貨造成一定的影響。在張虹看來，如果在2月10號左右能夠正常復(fù)工，對面板廠的影響相對會比較有限，主要是體現(xiàn)在交貨期的延后上面，但是對需求的影響會更加的深遠。

按照群智咨詢的數(shù)據(jù)，預(yù)計2020年一季度全球液晶電視面板的出貨數(shù)量同比將下降10.1%，預(yù)計受疫情的影響，一季度全球液晶電視面板的出貨總量下調(diào)大概100萬臺左右。

手機面板市場也呈現(xiàn)相似的狀況，一季度往往是淡季，加上疫情的影響，各大咨詢公司也給出了全球市場手機銷量下滑的預(yù)測。Strategy Analytics就預(yù)測2020年全球智能手機的出貨量將比預(yù)期少2％，中國智能手機的出貨量將比預(yù)期減少5％，其中中國智能手機市場的出貨量在今年一季度會有超過30%的下滑。

李亞琴表示：“從去年的第4季度，其實就有很多的手機品牌就開始調(diào)整庫存，特別是以華為為例，明顯地在調(diào)整庫存。”

除此之外，我們可以看到本身一季度是淡季，但是在疫情的影響下，整個中國市場的手機出貨量，我們預(yù)計一季度會下滑28%，二季度還是會繼續(xù)下滑，從三季度可能會略有好轉(zhuǎn)。”

她還指出，面板廠需要重視終端需求下滑的問題。“面板廠目前可能還沒有感覺到，最終傳導(dǎo)到上游有一個滯后期。面板廠確實是需要去考慮怎么平衡供應(yīng)鏈、平衡產(chǎn)能，然后和需求之間去做一個平衡和匹配，這很考驗面板廠的智慧。”