中芯國際二季度凈利增長4倍 產能緊張持續到2022年上半年

半導體景氣周期下，中芯國際二季度業績亮眼。

8月5日晚間，中芯國際發布了2021年二季度財報，期內中芯國際銷售收入為13.44億美元，同比增加43.2%；歸母凈利潤為6.88億美元，同比增長398.5%；毛利率為30.1%，高于去年同期的26.5%。

在8月6日業績溝通會上，中芯國際聯席CEO趙海軍介紹道：“第二季度毛利率成長，一方面產量增加，并選擇了更高毛利率的產品，低價位的產品少了，高價位比例大了， 同時每種產品價格也升高了，（價格因素）帶來的影響占9%左右。”

可見，產能和價格的雙增長成為中芯國際的業績成長的重要引擎，同時二季度的產能利用率也增長至100.4%。此外，趙海軍還表示為客戶提拉出貨也帶動了業績，但是他指出：“為客戶提拉出貨的部分，不但不能夠持續，還減少了接下來的出貨。所以第三季度的銷售收入無法繼續大幅成長，預計環比成長2%~4%。隨著市場變化，公司的精準攻關克難，我們將全年銷售收入的成長目標和全年的毛利率目標上修到30%左右，但是實體清單、疫情以及全球產業鏈緊缺等不可控因素帶來的不確定性依然存在。”

眼下，晶圓產能緊張的趨勢還將持續，趙海軍表示，產能的增加需要時間，目前來看，今年年底或者來年上半年不可能緩解供不應求的狀況，加之疫情等不確定性還在，價格往上走有可能繼續存在。

加速擴廠下半年釋放新產能

在全球晶圓產能不足的情況下，各大晶圓廠都在擴大產能。集邦咨詢發布2021年全球晶圓代工產值預估，2021年部分廠商將陸續擴大產能，預期今年整體晶圓代工產業產值將以945億美元再次創下歷史新高，漲幅達11%。

中芯國際也在加快擴產的腳步，目前，中芯國際在深圳、北京、天津都在建設或擴大廠房。據趙海軍介紹：“我們12英寸成熟制程的產能在北京的工廠已經是滿載，而且工廠里面的面積也已經用光，所以我們進行擴展。新建的深圳和北京工廠會有分工，把北京已經有的工廠的產量，一個月十幾萬片double（翻倍），就是將來在北京和深圳新工廠加在一起的生產量，新的8英寸工廠在天津擴建。”

新的產能主要集中在成熟制程，按規劃，中芯國際今年成熟12英寸產線擴產1萬片/月，8英寸成熟產線擴產不少于4.5萬片/月，新增產能主要還是在下半年形成。

談及成熟制程的產品需求，趙海軍表示，今年上半年各個細分市場需求成長得都非常地快，包括射頻芯片，主要在40納米，MCU也在40納米，高壓驅動在55納米和40納米等。

盡管中芯國際面對著實體清單的影響，值得注意的是，中芯國際在先進制程上持續投入，FinFET/28納米占比大幅提升至14.5%。

問及先進制程的客戶訂單情況時，趙海軍表示：“此前我們做了很大的客戶調整，原有的大客戶不再生產，我們導入了很多新客戶和不同的產品平臺，但是這大概需要半年左右的時間才能實現。現在我們已經達產15000片一個月，客戶也比較多樣化，產能處于緊俏狀態，供不應求。很多客戶和新的產品還在不斷地進來，因為我們產能很小，所以我們并不是很擔心。”

但是他也坦言，在14納米和28納米的設備供應上有延遲。趙海軍稱，目前中芯國際正和美國政府、供應商及客戶密切交流，想辦法推動。“我們的確看到28納米、14納米設備的批文準證推進方面有延遲，我們的供應商還在一直努力做這件事，我們也在一直努力溝通，我們覺得還是可以想出辦法的。我們也有第二供應商的方案，大家在努力去驗證。”

產能供不應求漲價持續

從行業來看，產能供應不足、缺芯的情況還在持續。多位創業者告訴21世紀經濟報道記者，目前整個市場處于混亂階段，今年芯片出貨的周期都會偏長，除了爭奪晶圓廠商的產能，還需要搶封裝測試的產能，產能已經排到了2022、2023年。

趙海軍表示，目前市場的需求主要來自于三部分。首先，原有的存量需求依然穩固；其次，各類產品升級帶來了增量，例如4G到5G的產品遷移，快充的普及，電動汽車及充電樁上量，智能家居的短距互聯通信，碳中和行業的逆變器推行等等使單一終端產品的硅面積增加，也使總使用量大幅度增加。同時，半導體行業形態發生了轉移，本土生產、在地生產的制造需求大大增加，三方面的需求疊加造成產能供應不足。

但是新產能的建設還需要時間，“從現在看，因為設備產能擴建的速度很慢，交貨都很慢，所以新的產能供應沒有那么快，要緩解現在供不應求的狀況，我們看到，到年底或者來年上半年是不可能的。疫情也還在，國際的不確定性也還在，所以大家要建立庫存，保證供應這件事情還是會繼續進行下去，”趙海軍談道，“我們認為，在第三季度第四季度，關于價錢，現在大家都已經在各個公告或者市場已經講出來，繼續往上面走是有可能存在的。”

同時，他也指出：“我們相信在未來價錢能夠持續穩定或成長，主要還是來自于細分市場的競爭力。在細分市場一些節點里面，產能會一直緊張下去。同時大家會越來越需求高質量的產品，比如電動汽車、高檔手機或者工業應用里面的產品，像射頻、MCU、高壓驅動、特殊存儲芯片等產品需求都是應用到價值比較高的產業鏈里面，它的價錢會穩定或者是繼續成長。”

談及漲價策略，趙海軍表示，中芯國際首先會尊重契約，和客戶協商，同時會跟著市場趨勢走，“市場里我們走得比較慢的，別的同行發聲做了，我們才開始做，幅度上也不是跳得很高，按照謹慎、契約、長期穩定的戰略來做。不能因為暫時的漲價，導致最后客戶跑了，我們不會這么做。”