首家大陸企業臺灣上市 揚子江船業TDR明日發售

　　生產基地位于江蘇江陰市的揚子江船業實現了大陸企業赴臺上市的歷史性突破。今日，揚子江船業上市辦主任張耀向網易財經透露，揚子江船業明日將在臺灣證券交易所發布臺灣存托憑證(TDR)招股書，正式向臺灣投資者發售。該存托憑證將于9月8日在臺灣證券交易所(TSE)正式掛牌上市，揚子江船業將由此成為第一家在臺灣成功上市的大陸企業。

　　預計最多募集資金約9.57億元人民幣

　　此前，據臺灣“行政院金融監督管理委員會證券期貨局”(以下簡稱“證期局”)透露，揚子江船業以新股發行普通股1億股，及以其股東Mediterranean Success Group Inc持有普通股2000萬股申請參與發行TDR計2.4億份，合兩份一股。

　　張耀告訴記者，本次上市的主承銷商為臺灣永豐金證券，存托銀行為東亞銀行臺灣，張耀表示，在招股書正式發布前不便透露每單位詢價區間與預計募資金額。他同時表示，盡管尚未正式發布，但機構投資者應該已經獲悉招股書內容。

　　據永豐金證券的承銷人Herrick Chang透露，此次TDR發行價區間為每份存托憑證新臺幣17至19元。以此計算，本次揚子江船業在臺灣的最大融資額可達45.6億新臺幣，約合人民幣9.57億元。

　　揚子江船業一季度業績報告顯示，公司一季度凈利潤5.86億元，同比增長21%。

　　臺灣上市先由新加坡至臺灣“曲線救國”

　　根據目前兩岸的金融法規，大陸和臺灣兩岸本地注冊的公司還無法到對方的證券交易所進行IPO或者發行TDR。揚子江船業雖然工廠和業務都在中國大陸，但公司注冊地卻在新加坡，因此避開了目前的兩岸金融法規限制。

　　成立于1956年的揚子江船業于2007年年初在新加坡注冊“殼”公司，之后收購國內實體公司，并最終在2007年4月18日以新加坡“殼”公司的名義在新加坡成功上市。目前，該公司生產基地位于江蘇省江陰市。

　　張耀表示，揚子江船業作為一家新加坡上市公司，此次臺灣上市并不涉及中國大陸的證券監管法規，也無須中國證監會批準。募集資金將首先由臺灣匯入新加坡總公司，再由新加坡轉入大陸。

　　對于此次臺灣上市募集資金的用途，消息人士稱，揚子江船業正在談商購買船廠的事宜，以迎合復蘇的造船業務需求和開始出現的訂單。

　　揚子江船業并沒有透露任何收購的目標，只是指出潛在的收購資產如何價格合理會進行考慮，畢竟一些較小型的船廠可能面對資金周轉問題。揚子江船業在今年6月以1.56億元人民幣購入江蘇長博船廠有限公司的51%股權，并增進對方的資本儲備金。

　　或獲臺灣投資者追捧 為香港“紅籌股”公司探路

　　臺灣分析師認為，由于揚子江船業將是在臺灣上市的第一家大陸企業，臺灣投資人對其或有新鮮感，并可能與大陸A股表現連動，帶動臺灣交易所TDR市場的交易活躍。

　　“如果投資人對A股樂觀的話，就可能對揚子江船業有大的想像空間。”元富投顧總經理劉坤錫表示。

　　分析人士指出，揚子江船業在臺灣的上市路徑將為其他“紅籌股”所借鑒，相比新加坡，借道香港向臺灣資本市場募資將更為便捷。

　　據外媒報道，除揚子江船運之外，已有多家“紅籌股”就發行臺灣存托憑證事宜與臺灣方面進行了接洽。

　　新聞鏈接：

　　存托憑證(Depository Receipts)，又稱存券收收據或存股證，是指在一證券市場流通的代表境外公司有價證券的可轉讓憑證，屬公司融資業務范疇的金融衍生工具。存托憑證一般代表公司股票，但有時也代表債券。

　　存托憑證的發行公司為使其股票在境外流通，將一定數額的股票，委托某一中間機構(通常為一銀行，稱為保管銀行或受托銀行)保管，由保管銀行通知境外的存托銀行在當地發行代表該股份的存托憑證，之后存托憑證便開始在境外證券交易所或柜臺市場交易。