弄清八個“不等于”再理財

　　從2004年首款產(chǎn)品發(fā)行至今，銀行市場中浮現(xiàn)很多對銀行理財產(chǎn)品的抱怨聲音，甚至因此引發(fā)不少糾紛，投資者如何正確認(rèn)識銀行理財產(chǎn)品，成為理財市場當(dāng)前亟待解決的問題。日前，中信銀行上海分行理財專家用“八不等”來解讀銀行理財。

　　“銀行理財≠儲蓄存款、預(yù)期收益≠實際收益”　銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益一般以年化收益率展示，如某款3個月產(chǎn)品的年化收益為5%，則產(chǎn)品到期的實際收益為1.25%;另外有的產(chǎn)品收益率不含費稅因素，就會產(chǎn)生實際收益低于預(yù)期收益的情形;外幣產(chǎn)品還會有匯率風(fēng)險，如某款產(chǎn)品雖然到期實現(xiàn)了預(yù)期最高收益，但投資幣種匯率水平的大幅下跌也會導(dǎo)致產(chǎn)品的實際收益遠遠低于預(yù)期最高收益。

　　“到期保本≠永遠保本”　怕是很多投資者難以考慮到的問題。部分保本產(chǎn)品是持有至到期時才能保本，如果提前贖回，則可能難以保本，本金還會遭受一定損失。這是因為當(dāng)投資者進行提前贖回時，產(chǎn)品的收益是按產(chǎn)品當(dāng)時的價值進行核算，而非產(chǎn)品說明書中的預(yù)期最高收益或保本條款。

　　“基礎(chǔ)資產(chǎn)漲≠產(chǎn)品收益高”　通常有這種不等關(guān)系的類別產(chǎn)品都是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，這類產(chǎn)品收益水平取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)與支付條款(產(chǎn)品收益的計算方式)的吻合度，吻合度越高，產(chǎn)品的收益水平越高，反之亦然。去年黃金價格飆漲，而部分掛鉤黃金的銀行理財產(chǎn)品卻是零收益，很多投資者難以理解。掛鉤黃金的理財產(chǎn)品條款與黃金價格走勢錯配，即雖然黃金價格上漲，但支付條款有可能看平或看跌黃金價格，由此就不會有收益產(chǎn)生。

　　“提前終止≠提前贖回”　有些銀行理財產(chǎn)品會設(shè)定自動終止條件，一旦觸動該條件，這款產(chǎn)品就會提前終止，如當(dāng)基礎(chǔ)資產(chǎn)漲幅超過80%時，產(chǎn)品將自動終止，但此時要注意“提前終止≠提前贖回”。提前贖回屬于主觀能動性，需要支付一定額度的費用。

　　最后三個不等則是“高(低)風(fēng)險≠高(低)收益、口頭宣傳≠合同約定、別人說好≠適合自己”。