證監(jiān)會再表態(tài)：堅守“三條底線”打擊老鼠倉

　　12月2日，中國證監(jiān)會副主席姚剛強調，證監(jiān)會對于“老鼠倉”等違法行為的態(tài)度是鮮明的，任何機構和個人都不能觸犯老鼠倉、非公平交易和各種形式的利益輸送這三條底線。

　　姚剛是在深圳舉行的第九屆中國證券投資基金國際論壇上做出如上表述的。這是證監(jiān)會主席尚福林在去年第32次基金業(yè)聯(lián)席會議上提出之后，證監(jiān)會在正式場合再次提出這個原則。同時引人關注的還有姚剛提出的“八字方針”——加強監(jiān)管，放松管制。

　　姚剛指出，合規(guī)、專業(yè)、誠信是基金業(yè)的立業(yè)之本，如果基金公司不能在規(guī)范運作、誠信經(jīng)營方面下苦功，持有人利益的保護就是一句空話，公司乃至整個行業(yè)的信用就將受到嚴重的損害，行業(yè)的發(fā)展也就根本無從談起。因此，證監(jiān)會對于“老鼠倉”等違法行為的態(tài)度是鮮明的，發(fā)現(xiàn)一起嚴厲查處一起，堅守“三條底線”不動搖。

　　在會上姚剛也一語點破“八字方針”的涵義，即“放松管制，意味著更多的市場競爭，門檻的進一步降低，那么正常的競爭秩序和市場的維護投資人利益的秩序就必須得到保護。所以，在放松管制的同時，一定要加強監(jiān)管。”而這也正說明了最近兩年基金業(yè)的變化，一邊是嚴厲打擊老鼠倉、利益輸送等，而另一邊則不斷放開專戶、創(chuàng)新產品等門檻。”

　　姚剛也坦言基金業(yè)目前存在一些問題，包括基金公司內部治理方面仍存在持有人利益保護機制不完善，股東和高管人員行為短期化等問題，在合規(guī)與內控方面，個別公司仍出現(xiàn)老鼠倉，違規(guī)投資和風控不利等問題，人才培養(yǎng)上則出現(xiàn)人才儲備不足。

　　對于暴露出來的問題，姚剛指出監(jiān)管機構有責任去推動，進一步完善公司治理，努力探索并建立與基金行業(yè)特點相適應的激勵約束機制;認真研究股份制和合伙制企業(yè)作為基金管理人的問題;研究員工持股制度，探索長效激勵約束機制，為行業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展提供動力和活力;要推動建立持有人利益、員工利益和股東利益有機統(tǒng)一，并以持有人利益優(yōu)先為根本出發(fā)點的基金管理公司治理，實現(xiàn)職權相互制衡，激勵約束有效，注重長期發(fā)展，持有人利益至上的治理格局。

　　姚剛同時透露出監(jiān)管層未來的主要動向，即推動修訂基金法，探索基金公司激勵機制、推動銷售領域改革、推動市場化改革四方面。其中推動修訂基金法將意味著未來私募基金也可能會納入證監(jiān)會的監(jiān)管范圍。