中小企業(yè)融資難癥結(jié)在機(jī)制缺失

　　解決中小企業(yè)融資難，光靠市場不行，單靠政府也不行。應(yīng)該尋找一條1＋1>2的路徑，把政府的公共性與市場性結(jié)合起來。

　　當(dāng)前，業(yè)界有一種擔(dān)憂：資金鏈持續(xù)緊繃，可能導(dǎo)致中小企業(yè)出現(xiàn)倒閉潮。中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長、溫州中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)會(huì)長周德文在接受中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，如果融資難的問題得不到解決，可能會(huì)有更多的中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張。

 　　中小企業(yè)融資難幾乎每年都有人呼吁，問題的癥結(jié)究竟在哪里？如何破解？中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者連續(xù)走訪了浙江省多個(gè)地方，采訪了各地政府相關(guān)主管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)以及知名專家，尋求答案。

　　中小企業(yè)已成為拉動(dòng)浙江經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎，這從浙江省信用與擔(dān)保協(xié)會(huì)秘書長盧紹基提供給本報(bào)記者的一組數(shù)據(jù)中就可以看出：中小企業(yè)工業(yè)增加值占全省工業(yè)增加值的80％，出口額占全省90％，稅收占全省60％，提供的就業(yè)崗位占全省75％。

　　“浙江中小企業(yè)多，但很多中小企業(yè)都是勞動(dòng)密集型和資金密集型的企業(yè)，現(xiàn)在缺錢、缺人，企業(yè)生存很困難。”溫州基達(dá)紡織有限公司負(fù)責(zé)人陳存東向記者表示，中小企業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，國家應(yīng)該把中小企業(yè)當(dāng)作自己的孩子一樣關(guān)心和引導(dǎo)。

　　融資難，企業(yè)叫苦；信貸資金少，銀行也很為難。

　　貸款投放量加大

　　難改融資難

　　溫州銀監(jiān)局一位負(fù)責(zé)人告訴記者，銀行投放到中小企業(yè)的貸款比例，近年來一直在不斷加大。

　　“中小企業(yè)仍是信貸支持的重中之重。”人民銀行杭州中心支行在發(fā)給本報(bào)記者的郵件中表示，從全部企業(yè)貸款的投向看，4月末，浙江省中小企業(yè)貸款余額占全部企業(yè)貸款余額的81．39％，占比同比提高3．03個(gè)百分點(diǎn)；1—4月新增中小企業(yè)貸款占全部企業(yè)貸款增量的80．3％，其中，小企業(yè)貸款新增719．58億元，占全部企業(yè)貸款增量的45％，同比提高3．4個(gè)百分點(diǎn)。

　　從2005年起，人民銀行杭州中心支行聯(lián)合浙江省財(cái)政廳等部門建立小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，由省級財(cái)政出資，縣（市）財(cái)政配套，對金融機(jī)構(gòu)向銷售500萬元、貸款200萬元以下的小企業(yè)貸款增量按0．5％的比例給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，五年來已累計(jì)補(bǔ)償財(cái)政資金近3億元。

　　“幫助中小企業(yè)融資需要下大力氣。”溫州市經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)處處長黃壽君告訴記者，這幾年為解決中小企業(yè)融資問題，主管部門陸續(xù)推出了不少措施，如發(fā)行中小企業(yè)債券，向銀行推薦企業(yè)及相關(guān)有潛力的項(xiàng)目，利用擔(dān)保公司給中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保等等。

　　“在這種情況下，中小企業(yè)還是融資難。”寧波慈溪一位企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者。

　　國務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)所副所長張文魁在回復(fù)給本報(bào)記者的采訪郵件中表示，中小企業(yè)融資難的問題在金融危機(jī)前就已經(jīng)比較突出，2009年之后由于實(shí)行非常寬松的貨幣信貸政策，融資難的問題得到暫時(shí)緩解。可是今年很多因素疊加致使融資難問題顯得更加迫切。

　　“總的來看，靠寬松的貨幣信貸政策來緩解中小企業(yè)融資難并不是正確選擇。”張文魁認(rèn)為，就像一個(gè)人靠不斷提高血壓來解決四肢供血不足一樣，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)身體處于病態(tài)。靠央行不斷釋放高能貨幣，副作用會(huì)很大，得不償失。

　　融資機(jī)制缺失是主因

　　“解決中小企業(yè)融資難，光靠市場不行，單靠政府也不行。”盧紹基在接受記者采訪時(shí)表示，應(yīng)該尋找一條1＋1>2的路徑，把政府的公共性與市場性結(jié)合起來。

　　盧紹基認(rèn)為，中小企業(yè)融資難多年來難以破解，最主要的原因是支持中小企業(yè)融資的機(jī)制沒建立起來。

　　雖然數(shù)據(jù)顯示銀行給中小企業(yè)的貸款投放量逐年增高，但事實(shí)上，這些貸款中的大部分是投給了中小企業(yè)中的大企業(yè)（“234型”，即2000人、3億元銷售、4億元資產(chǎn)），而不是真正意義上的中小企業(yè)。

　　真正需要錢的是那些銷售收入一億元以下的“334型”小企業(yè)，就是300人、3000萬元銷售、4000萬元資產(chǎn)的企業(yè)，還有那些銷售額在500萬元以下的規(guī)模以下企業(yè)。

　　“當(dāng)前中小企業(yè)融資鏈中，缺少兩樣?xùn)|西：一是專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行；二是良好的金融服務(wù)生態(tài)環(huán)境。”盧紹基說，政策性銀行原來有國開行，現(xiàn)在國開行已從政策性銀行轉(zhuǎn)為股份制商業(yè)銀行，剩下的兩個(gè)政策性銀行（進(jìn)出口銀行、農(nóng)發(fā)行）也都不是專門為中小企業(yè)服務(wù)的。

　　只有讓政策性銀行給予專門支持，企業(yè)才有能力轉(zhuǎn)型和實(shí)施產(chǎn)業(yè)升級。

　　當(dāng)前，因?yàn)樯鎵毫Γ髽I(yè)是什么掙錢做什么。例如，當(dāng)前國家越是要淘汰污染嚴(yán)重的產(chǎn)業(yè)，這個(gè)行業(yè)就越掙錢，企業(yè)越愿意做這些行業(yè)，因?yàn)楦偁幧佟⒂唵味唷⒗麧櫢摺?ldquo;沒有政策性銀行，企業(yè)永遠(yuǎn)搞不了轉(zhuǎn)型升級，因?yàn)槠淇偸浅麧欁畲蠡ァ?rdquo;盧紹基認(rèn)為。

　　同時(shí)，企業(yè)融資也缺乏良好的金融服務(wù)生態(tài)環(huán)境。以貸款為例，香港是銀行盡量滿足客戶的需求，而內(nèi)地則是客戶要盡量滿足銀行的要求，如三年企業(yè)經(jīng)營報(bào)表，一項(xiàng)一項(xiàng)都要按銀行的要求去做。

　　“有時(shí)候銀行逼著你做假賬，原本企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不錯(cuò)，產(chǎn)品市場前景也很好，但如果有幾項(xiàng)其他附加內(nèi)容不符合銀行要求，銀行都要企業(yè)拿回去重新改，這不就是讓做假賬嗎？”慈溪一位企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者，這種現(xiàn)象在當(dāng)?shù)乇容^普遍。

　　伴隨著融資環(huán)境惡劣、融資機(jī)制缺失的，是融資渠道、融資工具的簡單和利用率不高。

　　以擔(dān)保為例，浙江整個(gè)擔(dān)保業(yè)中政府出資的不到20％，80％以上都是民營資本出資。在國外，這個(gè)比例則是倒過來的。

　　盧紹基介紹，浙江省去年一年為中小企業(yè)擔(dān)保貸款總量大約為800多億元，融資量占中小企業(yè)銀行貸款余額的5％—8％，擔(dān)保貸款企業(yè)為8萬家，但整個(gè)浙江省中小企業(yè)有一百多萬家，也就是說，中小企業(yè)擔(dān)保融資的利用率只有8％。前幾年，盧紹基前往日本考察時(shí)發(fā)現(xiàn)，日本的這一數(shù)字是42％。

　　“目前，銀行對待中小企業(yè)融資普遍是"下雨了收傘，天晴了給傘"。”盧紹基給記者舉了一個(gè)很典型的例子。他說，在浙江省一個(gè)欠發(fā)達(dá)地區(qū)松陽縣，由政府出資成立了一個(gè)擔(dān)保公司，兩年前為一家名叫賣油翁的農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)擔(dān)保貸款兩百萬元，企業(yè)拿到貸款后收購了大量的原材料，然后馬上投入生產(chǎn)，第二年，這個(gè)企業(yè)就活了，企業(yè)發(fā)展得很快，聽說現(xiàn)在正籌備著上市。

　　盧紹基回憶說，在擔(dān)保公司為其擔(dān)保貸款兩百萬之前，這個(gè)企業(yè)在銀行貸不到一分錢。而當(dāng)擔(dān)保貸款兩百萬之后，很多銀行又都愿意給它錢了，工行、農(nóng)行，一下子貸款就增加到了一千萬。現(xiàn)在，這個(gè)企業(yè)不需要錢了，銀行還是天天搶著要給它錢。

　　盧紹基認(rèn)為，解決中小企業(yè)融資難，不能僅是頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳，而應(yīng)該健全金融機(jī)制，讓政府和市場同時(shí)發(fā)揮作用。

　　小額貸款公司：

　　民間資本的出路

　　張文魁說，解決中小企業(yè)融資難應(yīng)該運(yùn)用結(jié)構(gòu)性政策而不是總量政策，譬如加快村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司的發(fā)展，特別是要作一些實(shí)質(zhì)性的政策調(diào)整，即解除舉辦村鎮(zhèn)銀行需要商業(yè)銀行作為主辦方的限制，同時(shí)把興辦村鎮(zhèn)銀行的政策延伸到城區(qū)。當(dāng)然，解決中小企業(yè)融資難，不會(huì)一蹴而就，需要長期不懈的努力，包括大力發(fā)展多層次資本市場。

　　“浙江民間資本豐厚，可利用的空間就非常大。”記者采訪到的不少業(yè)界人士表示，政府應(yīng)該積極鼓勵(lì)民間資本創(chuàng)造價(jià)值。

　　外界猜測，浙江民間資本有1萬億元。盧紹基告訴記者，光溫州一個(gè)地方就有6000億—8000億，再加上其他地區(qū)，1萬億綽綽有余。“民間資本之所以這么多，說明市場有需求，據(jù)了解，現(xiàn)在有不少小企業(yè)都在短期性地借用民間資本。”

　　周德文在接受記者采訪時(shí)表示，國家銀根收緊后，企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資越來越困難，此時(shí)，民間借貸抬頭，這其實(shí)是一種此起彼伏的關(guān)系。

　　“超出國家基準(zhǔn)利率4倍以上的都是高利貸，當(dāng)前，很多民間借貸基本都是高利貸。”周德文告訴記者，短期的“高利貸”很大一部分是企業(yè)借做過橋之用，這意味著，一旦銀行延緩放貸，很多企業(yè)都會(huì)面臨高昂的過橋貸款成本。

　　民營經(jīng)濟(jì)一直是浙江的特色和優(yōu)勢所在，民間資本更是浙江經(jīng)濟(jì)的活力所在。如何使民間資本從“灰色地帶”走向“陽光地帶”，不僅是關(guān)系金融業(yè)發(fā)展的問題，更是影響民營經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康增長的重要因素。

　　盧紹基告訴記者，現(xiàn)在業(yè)界不少人在探討應(yīng)大力發(fā)展民間金融，調(diào)整當(dāng)前不合理的融資結(jié)構(gòu)。

　　溫州市龍灣區(qū)經(jīng)貿(mào)局副局長王勝耀告訴記者，民間資本豐厚，如何將民資通過擔(dān)保公司寬進(jìn)嚴(yán)出，更加規(guī)范地引用到企業(yè)項(xiàng)目中來，非常值得探討。

　　“民間資本可以用來做小額貸款公司，其作用比擔(dān)保公司還要好。因?yàn)樗挠Ｊ礁茫?倍的回報(bào)更有吸引力。”盧紹基認(rèn)為，把民間資本從地下轉(zhuǎn)到地上，不僅可以很好地解決當(dāng)前中小企業(yè)融資難的問題，也便于監(jiān)管層監(jiān)管。

　　人民銀行杭州中心支行提供給本報(bào)記者的數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，浙江省正式注冊139家小額貸款公司，注冊資本金合計(jì)257．69億元，貸款余額384．52億元，貸款戶數(shù)53075戶，戶均貸款72．45萬元，小額貸款公司已成為服務(wù)于中小企業(yè)融資的又一新生力量。