歐債美債引爆危機(jī) 新一輪金融危機(jī)幽靈或?qū)⒃佻F(xiàn)

　　由于投資者擔(dān)心歐洲主權(quán)債務(wù)問題惡化以及全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步放緩，4日紐約股市恐慌情緒蔓延，道瓊斯指數(shù)收盤暴跌500點(diǎn)以上。到紐約股市收盤時(shí)，道瓊斯30種工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)比前一個(gè)交易日跌512.76點(diǎn)，收于11383.68點(diǎn)，跌幅為4.31%，創(chuàng)2008年金融危機(jī)以來最大跌幅。標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)跌60.27點(diǎn)，收于1200.07點(diǎn)，跌幅為4.78%。納斯達(dá)克綜合指數(shù)跌136.68點(diǎn)，收于2556.39點(diǎn)，跌幅為5.08%。

　　當(dāng)日下跌主因是歐債危機(jī)引發(fā)投資者心理恐慌。有消息稱歐盟將援助意大利與西班牙，引發(fā)投資者擔(dān)心歐洲金融市場(chǎng)前景惡化。與此同時(shí)，投資者認(rèn)為美國自身經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也前景渺茫。

　　經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國勞工部當(dāng)日宣布，截至上周，首次領(lǐng)取失業(yè)救濟(jì)的人數(shù)為40萬人，該數(shù)值為四個(gè)月以來的新低。此前一周的數(shù)值由最初的39.8萬人修正至40.1萬人。近期美國公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，無論從制造業(yè)指數(shù)、消費(fèi)者支出還是就業(yè)指標(biāo)等均大幅低于經(jīng)濟(jì)發(fā)展正常時(shí)的平均水平，引發(fā)投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂。

　　歐債引爆危機(jī)

　　美債推波助瀾

　　“今天暴跌90%以上的原因在于歐洲，”華爾街交易員約瑟夫說。

　　近期歐元區(qū)第三和第四大經(jīng)濟(jì)體意大利和西班牙的債務(wù)問題持續(xù)發(fā)酵。意大利和西班牙10年期國債收益率分別升至6.19%和6.27%。從希臘、愛爾蘭和葡萄牙三個(gè)已經(jīng)接受援助的國家經(jīng)驗(yàn)來看，一旦國債收益率達(dá)到7%，將要求外部援助。

　　意大利總理貝盧斯科尼講話稱，意大利具有穩(wěn)固的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，能夠克服債券市場(chǎng)動(dòng)蕩。不過，市場(chǎng)從負(fù)面角度來理解這番表態(tài)。投資者認(rèn)為，此番表態(tài)與之前的希臘、愛爾蘭和葡萄牙如出一轍一旦這個(gè)國家反復(fù)聲稱自己信譽(yù)良好，就說明其已經(jīng)沒有信譽(yù)了。

　　歐洲央行行長(zhǎng)特里謝宣布，將重啟今年3月暫停的歐元區(qū)國家國債購買計(jì)劃。但特里謝拒絕說明歐洲央行是否購買意大利和西班牙債券，從而引發(fā)投資者恐慌。

　　約瑟夫認(rèn)為：“最近意大利和西班牙國債收益率攀升已經(jīng)超過6%，我們沒法相信歐洲央行在這種情況下還會(huì)繼續(xù)購買這兩個(gè)國家的債券，除非他們瘋了。”

　　美債推波助瀾

　　美國債務(wù)上限風(fēng)波雖已過去，但解決方案未能化解市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的憂慮情緒。加之美國近期公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍不佳，更加劇了投資者的悲觀情緒。

　　恐慌情緒還來自投資者對(duì)美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐放緩的擔(dān)憂。綜合近期美國公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，無論是制造業(yè)指數(shù)還是消費(fèi)者支出均大幅低于經(jīng)濟(jì)發(fā)展正常時(shí)的平均水平，即使4日當(dāng)天發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)還算不錯(cuò)，也無法緩解投資者的恐慌心態(tài)。

　　美國勞工部當(dāng)天宣布，上周首次領(lǐng)取失業(yè)救濟(jì)的人數(shù)為40萬，為4個(gè)月以來新低。但投資者普遍認(rèn)為，單周數(shù)值并不能充分反映就業(yè)市場(chǎng)總體狀況。目前，市場(chǎng)中已有觀點(diǎn)表示，新一輪金融危機(jī)將要到來，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退的說法也不絕于耳。

　　市場(chǎng)對(duì)政府投不信任票

　　近期美國債務(wù)上限問題和歐洲債務(wù)危機(jī)風(fēng)波不斷，很大原因是政府決策層應(yīng)對(duì)不力。研究機(jī)構(gòu)KWB駐倫敦分析師羅尼·雷恩說：“政治領(lǐng)導(dǎo)人需要提前預(yù)防，而不是危機(jī)發(fā)生了再事后反應(yīng)。”

　　彭博社5日發(fā)表的評(píng)論認(rèn)為，暴跌是對(duì)美歐政府投下的不信任票。

　　分析人士認(rèn)為，之所以歐洲債務(wù)問題再次引爆信心危機(jī)，很大原因是因?yàn)樘乩镏x的最新表態(tài)凸顯出歐洲領(lǐng)導(dǎo)層的內(nèi)部分裂。歐洲央行此前一直反對(duì)希臘等陷入危機(jī)的國家進(jìn)行債務(wù)重組，并且希望歐元區(qū)國家政府能承擔(dān)更多援救責(zé)任。歐洲央行在今年3月停止購入國債，也是想把皮球踢回給政府。

　　“投資者已經(jīng)繳械了”

　　紐約股市4日出現(xiàn)近年罕見暴跌。“瘋狂”、“繳械”、“拋售”、“走投無路”、“手足無措”，是業(yè)內(nèi)人士口中頻率最高的關(guān)鍵詞。

　　“投資者已經(jīng)繳械了，”投資公司騎士資本的董事總經(jīng)理皮特·肯尼說。他認(rèn)為，從股市到油市，從現(xiàn)貨到期貨，無論哪個(gè)市場(chǎng)、哪家公司、哪個(gè)交易員，除了拋售還是拋售。

　　在恐慌情緒失控的情況下，人們把目光集中在了債券市場(chǎng)。然而有交易員表示，目前債市泡沫高企，恐怕已不再是各路資金想要投靠的避險(xiǎn)天堂。陽升證券交易大廳主管本·威利斯認(rèn)為，隨著債市泡沫高企，恐怕已非避險(xiǎn)天堂。

　　針對(duì)全球金融市場(chǎng)出現(xiàn)的劇烈動(dòng)蕩，阿根廷總統(tǒng)克里斯蒂娜4日呼吁拉美國家做好充分準(zhǔn)備，防止發(fā)達(dá)國家將金融危機(jī)的嚴(yán)重后果轉(zhuǎn)嫁給包括拉美地區(qū)在內(nèi)的新興市場(chǎng)國家。

　　是假摔還是新一輪危機(jī)

　　恐慌之下，人們開始討論熊市的開始，擔(dān)心本輪下跌要持續(xù)很久。

　　相對(duì)年內(nèi)高點(diǎn)，美股已下跌10%，但這樣的跌幅并不罕見。去年夏天，狂奔一年多的大牛市戛然而止，紐約股市在兩個(gè)多月內(nèi)下跌17%。其原因也是歐債危機(jī)、美國復(fù)蘇放緩等問題，和當(dāng)前如出一轍。但之后人們發(fā)現(xiàn)，情況并沒有想象那么糟糕。美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路雖然風(fēng)雨飄搖，但仍在蹣跚前行。歐債危機(jī)雖然久拖不決，但尚不會(huì)導(dǎo)致歐元區(qū)分崩瓦解。為了穩(wěn)定搖搖欲墜的金融市場(chǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)推出了第二輪量化寬松貨幣政策，一舉將股市從底部拉起。最終美股三大股指在反復(fù)震蕩后上漲逾10%，并于去年底攜手恢復(fù)至金融危機(jī)前的水平，歡喜收官。

　　現(xiàn)在的市場(chǎng)似乎在重演去年夏天的劇情？{page_break}

　　其他主要市場(chǎng)表現(xiàn)

　　股市

　　德國-3.4%

　　法國-3.9%，2009年7月以來最低

　　英國-3.4%

　　意大利-5.2%

　　巴西-5.7%

　　阿根廷-6.01%，創(chuàng)今年最大跌幅

　　秘魯-5.57%

　　日本-3.72%

　　韓國-3.70%

　　香港-4.29%，創(chuàng)2009年11月以來最大跌幅

　　臺(tái)北-5.58%

　　原油

　　紐約市場(chǎng)原油期貨價(jià)格收?qǐng)?bào)每桶86.63美元，-5.77%，創(chuàng)半年來新低

　　黃金

　　紐約商品交易所黃金期貨價(jià)，-0.4%

　　白銀

　　紐約商品交易所白銀期貨價(jià)，-5.6%。

　　債市

　　匯市

　　美國10年期國債收益率-2.5%，創(chuàng)2010年10月以來新低

　　匯市

　　美元對(duì)日元+2.7%

　　全球掀起

　　大規(guī)模裁員潮

　　上月，雖然美國制造業(yè)、醫(yī)療、零售等行業(yè)都增加了雇員，但各級(jí)政府削減了3.7萬個(gè)工作崗位。

　　受到全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩、歐債危機(jī)的影響，從金融業(yè)到電信領(lǐng)域，全球近期掀起了大規(guī)模的裁員潮。由于第二季度投行業(yè)務(wù)利潤下降，包括高盛、巴克萊、瑞銀、瑞信、匯豐控股在內(nèi)的銀行，在過去的一周內(nèi)紛紛宣布裁員。分析認(rèn)為，銀行業(yè)裁員的直接動(dòng)因是削減支出。電子通信等企業(yè)也以節(jié)約成本的名義掀起裁員潮，諾基亞西門子、思科等電信設(shè)備領(lǐng)域等巨頭近日也紛紛公布了大刀闊斧的裁員計(jì)劃。日本松下公司計(jì)劃今后兩年在全球范圍內(nèi)裁員3.5萬人，成為今夏宣布裁員最多的企業(yè)。

　　不過，不少跨國公司在宣布裁員的同時(shí)，也在計(jì)劃增加在中國和其他新興市場(chǎng)國家的業(yè)務(wù)。

　　歐債危機(jī)大事記

　　2009年10月，希臘宣布當(dāng)年財(cái)政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例將超過12%。

　　2010年4月，葡萄牙、西班牙信用評(píng)級(jí)下調(diào)。

　　2010月5月，意大利出臺(tái)財(cái)政緊縮計(jì)劃。

　　2010年9月，愛爾蘭債務(wù)形勢(shì)惡化，掀起歐債危機(jī)第二波高潮

　　2010年7月，德國出臺(tái)財(cái)政緊縮計(jì)劃。

　　2011年7月，歐盟峰會(huì)草案顯示，暫定將歐洲金融穩(wěn)定機(jī)構(gòu)期限從7.5年延長(zhǎng)至最少15年。

　　美債危機(jī)大事記

　　2011年5月，美國國債觸及國會(huì)所允許的14.29萬億美元上限。如果在8月2日不能提高債務(wù)上限或削減開支，就會(huì)違約無法償還本金和利息，使國際金融市場(chǎng)陷入混亂。

　　2011年6月起，奧巴馬與國會(huì)參議院領(lǐng)導(dǎo)人就提高債務(wù)上限舉行會(huì)談。

　　2011年7月31日，國會(huì)兩黨就提高債務(wù)上限取得共識(shí)。

　　2011年8月4日，前美國審計(jì)長(zhǎng)華克表示，美國3年后會(huì)步希臘后塵，陷入債務(wù)危機(jī)。