歐元債券被拒市場承壓

 　　市場對歐洲總是抱有過高的期待,以至于連續收獲失望。

　　法國總統薩科齊和德國總理默克爾周二(8月16日)在經過兩個小時的會談后,召開新聞發布會誓言保衛歐元,但并沒有提出任何具體的措施。

　　包括“金融大鱷”索羅斯在內的許多投資者將“歐元債券”看成是解決歐洲債務危機的最終辦法,但兩國元首拒絕了這一方案,并認為沒有必要擴大歐元區救助基金(EFSF)的規模。

　　經濟學家Dennis Gartman說,“認為EFSF規模足夠,這太荒謬。”他認為這是一次失敗的會議,兩國領導人沒有提出歐元債券“是災難性的”。

　　法德倒是提議將加強經濟整合,創建一個“真正的歐元區經濟政府”,要求各國將平衡預算寫入憲法。

　　全球最大債券基金PIMCO首席執行官Mohamed El-Erian指出,法德兩國傳遞的信息是,必須首先平衡預算和強化經濟管理,然后才能有歐元債券。

　　薩科齊和默克爾的發布會召開時,歐洲股市已經休市,因此,美國市場周二率先對這一信息做出反應。歐元對美元下跌,美股一度重挫,后收盤有所反彈跌幅縮小至1%。

　　周三,亞洲市場漲跌互現,上證指數跌0.3%,香港恒生指數漲0.4%,日經225指數跌0.6%。

　　國務院副總理李克強周三確認了香港作為重要離岸人民幣市場的地位,并表示政府計劃采取新措施支持香港經濟。

　　李克強認為,香港發展離岸人民幣業務具有天然優勢。他還表示,將允許以人民幣境外合格機構投資者方式投資境內證券市場,起步金額為200億元人民幣,支持香港企業使用人民幣到境內直接投資。東亞銀行股票隨后領漲銀行及券商股。

　　對法德峰會會談結果的失望情緒帶動歐洲股市周三早盤下跌,歐元區斯托克50指數跌0.8%,倫敦、巴黎、法拉克福市場跌幅在0.5%以上。

　　由于法德峰會上特別提到了征收金融交易稅,倫敦交易所和德意志交易所股票分別下跌6.7%和4%。

　　倫敦市場黃金價格連續第三日攀升,周三北京時間19點30分,倫敦市場即期交割黃金上漲至每盎司1793美元。今年黃金漲幅已達26%,連漲期間創1920年以來最長記錄。

　　而近來與黃金并駕齊驅的又一避險天堂瑞士法郎,則吸引了更多人的目光。自拿破侖一世時代以來,瑞士就保持中立地位,現在卻不得不為自己的貨幣發動一場戰爭,甚至可能為此放棄瑞士法郎的獨立地位,讓它與歐元掛鉤。

　　其實,瑞士政府的貨幣戰早已打響。

　　早在8月3日,瑞士央行就以降息干預匯市,但未能阻止瑞士法郎攀升。8月10日,瑞士央行又宣布將800億瑞士法郎的銀行活期存款增至1200億瑞士法郎,并進行2008年秋曾采用的外匯互換交易。但瑞士法郎短暫回落后,繼續頑固上漲。

　　8月11日,瑞士央行副行長Thomas Jordan表示,“在維護價格穩定大前提下,任何短期內干預市場匯率的措施都是合情合理的”。聯想到他此前暗示,瑞士法郎與歐元掛鉤是符合法規的,市場開始猜測瑞士可能為了這場戰爭已準備犧牲貨幣獨立性。

　　周三,瑞士央行終于公布了其“一整套”方案,宣布注入流動性,將存款額增至2000億瑞士法郎,同時繼續回購大量央行票據,進行外匯互換。

　　但市場期盼的是更激進的動作,比如推出瑞士法郎的目標匯率或者讓它短期與歐元掛鉤。于是瑞士法郎又開始大幅上漲,對歐元和美元上漲近兩個百分點。

　　法國巴黎銀行外匯策略負責人Steven Saywell指出,“如果瑞士央行決定讓本國貨幣與歐元掛鉤,這就意味著他們要為了保證這種掛鉤關系而被迫要無止境地干預。對瑞士央行來說這很困難,在目前的市場條件下,幾乎可以說是不可能的。”