P2P理財監(jiān)管趨于清晰 準入門檻及資金托管引關注

　　對P2P的監(jiān)管正逐漸趨于清晰。

　　近日，互聯(lián)網(wǎng)金融風險法律防范閉門研討會在京召開。監(jiān)管層重點關注了P2P的“基礎條件”和“沉淀資金”問題;同時，司法部門也注意到類似優(yōu)選理財?shù)馁Y金池業(yè)務的法律界定。

　　“所謂P2P業(yè)務的基礎條件就是一些門檻，可能包括風控能力、富有金融從業(yè)經(jīng)歷的高管團隊、產(chǎn)品設計要符合現(xiàn)有法律要求等。而資金沉淀不應該在平臺自己的銀行賬戶，且收取利息，未來由銀行這種具有公信力的機構來進行資金監(jiān)管。”多位參會人士指出。

　　針對“優(yōu)選理財計劃”模式，愛投資CEO王博對 記者表示，這種模式由于行業(yè)流程的不完善，尚存在一定的爭議，有待于監(jiān)管層的認定。目前，監(jiān)管層已在探討這種模式是否具有可操作性。

　　準入門檻及資金托管引關注

　　今年以來，P2P監(jiān)管主體已經(jīng)明確，相關細則也在研究推進之中，其中P2P業(yè)務準入門檻和資金托管更是成為業(yè)內人士討論的焦點。

　　記者了解到，銀監(jiān)會業(yè)務創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部綜合處處長蔣則沈近日指出，P2P目前最大的共識是呼吁一個規(guī)則的出現(xiàn)，在制定這個規(guī)則的過程中，P2P行業(yè)自身要回答好5個問題，即“做一個P2P業(yè)務的基礎條件是什么?

　　(國外要求要有適當?shù)馁Y本金，要有一定的風險管理能力，要有一定的背景高管等)”“如果不可避免的形成客戶資金沉淀，在哪里?多大量和規(guī)模?具體誰來管理?有什么樣信息讓投資者時刻知道資金所處位置和走向?”。

　　“個人理解所謂的基礎條件就是門檻，即什么樣的公司、具備什么樣的條件才能做這個P2P業(yè)務，對公司資質、高管等都有相應要求。”王博指出。 {page_break}

　　點融網(wǎng)CEO郭宇航在接受 記者采訪時亦指出，P2P業(yè)務的基礎條件大概包括：必要的運營資金，很好的風控，富有經(jīng)驗的高管團隊，強大的技術基礎和平臺，產(chǎn)品設計要符合現(xiàn)有的法律規(guī)定等。

　　對于資金沉淀問題，王博對記者表示，網(wǎng)貸平臺必然會出現(xiàn)資金沉淀，行業(yè)都希望有公信力的機構去做資金監(jiān)管，比如像銀行能做這件事情是最好的，只是銀行對P2P資金托管還比較謹慎。

　　“只要有賬號體系的地方都會涉及沉淀資金的問題，P2P的交易方式為撮合交易，為了保證撮合交易的成功率及撮合效率，必須擁有足夠多的資金量與項目金額相匹配。這就要求客戶在銀行開立的托管賬戶與客戶在網(wǎng)站的虛擬賬戶一一對應。”E微貸CEO陸浪濤也指出。

　　業(yè)內稱監(jiān)管層應考慮多種模式

　　伴隨著P2P行業(yè)的快速發(fā)展，多個平臺推出 “優(yōu)選理財計劃”業(yè)務模式，不過這種模式卻因存在期限錯配和資金池而備受爭議。

　　所謂的優(yōu)選理財計劃，是指一些平臺推出，以投資平臺現(xiàn)有信貸產(chǎn)品(機構擔保標、實地認證標等)為基礎的投標計劃。加入理財計劃的資金將優(yōu)先于平臺普通用戶的資金，根據(jù)計劃設定的分散投資原則對平臺產(chǎn)品進行優(yōu)先投資。投資標的所產(chǎn)生的收益可以選擇自動提取或隨每月回款的本金部分用于再投資。

　　“一些理財產(chǎn)品要求加入該計劃的個人投資者，需在認購期將資金轉入第三方支付平臺進行申購，在理財計劃存續(xù)期內，資金一直鎖定在第三方支付公司賬戶，此舉在方便個人投資者的同時，是否涉嫌非法吸收公眾存款，還需做進一步研究。”最高人民檢察院公訴廳副廳長聶建華在上述閉門會議上指出。

　　王博也分析認為，目前這種業(yè)務模式從監(jiān)管和市場層面來講，尚沒有定論，有待于監(jiān)管層認定。一般來說，這種模式初衷是好的，希望給投資人更好的用戶體驗。但在流程上存在一定爭議，因為在某個時間點投資人是先把錢給平臺，雖然有些平臺保證在第二天把錢都投出去，但無論停多久，都涉及到平臺先拿到用戶的錢，卻沒有生成任何的借款合同和法律要件，直到錢投出去之后才產(chǎn)生借貸關系。

　　郭宇航則告訴記者，優(yōu)選理財計劃的一些平臺一直都在做調整，是否涉及資金池不能一概而論。主要看兩個關節(jié)點，一是投資的時候是否比較明確借款人的信息，二是投資決策最終是由平臺來做還是投資人來做。

　　值得注意的是，參會的積木盒子首席執(zhí)行官董駿亦表達了P2P行業(yè)人士的焦慮：首先，P2P行業(yè)存在各種業(yè)態(tài)模式，很難看懂所有人的玩法;其次，一些帶有詐騙性質的公司搞壞了行業(yè)美譽度;第三，一些平臺頻頻跑路，但是由于投資者投機心理的作用，對剛性兌付神話深信不疑。

　　董駿建議，監(jiān)管層應充分考慮P2P多種業(yè)態(tài)形式，更廣泛聽取行業(yè)意見;鼓勵銀行金融機構通過資金托管，讓P2P金融管理更加可控，以引導P2P走向正軌;控制虛假宣傳問題，要求對風險進行披露，培養(yǎng)投資者的風險意識。