P2P公司會失敗背后的邏輯

　　“前一階段，一些從事互聯(lián)網金融業(yè)務的公司，尤其一些P2P網貸公司頻頻出現(xiàn)失敗的案例。除了其中一部分是蓄意行騙欺詐以外，多數(shù)可能還沒有搞清楚究竟什么是大數(shù)據(jù)，自己獲得的究竟是什么數(shù)據(jù)，有沒有掌握好數(shù)據(jù)的挖掘技術、建模技術和分析評估的技術。這些問題并不僅僅是技術問題，實際上也是思想方法和認識方法問題。大體這些公司在思想方法上存在片面性，過分高估自己數(shù)據(jù)處理能力，并且與普遍存在急功近利的傾向有關系。他們對自己擁有的這些數(shù)據(jù)究竟能不能用，應該怎么樣用于風險識別和管控，并沒有經過認真的可行性的應用，也沒有可靠的經過反復驗證的風險計量模型和科學有效的數(shù)據(jù)分析方法。”北京大學互聯(lián)網金融研究中心特約高級研究員、中國工商銀行原行長楊凱生在4月26日北京大學互聯(lián)網金融研究中心舉辦的“北京大學互聯(lián)網金融發(fā)展(第二期)發(fā)布會”上發(fā)表“關于大數(shù)據(jù)的認識誤區(qū)及其在互聯(lián)網金融中的表現(xiàn)”的主題演講時作出上述表述。

　　楊凱生認為，一些互聯(lián)網金融公司出現(xiàn)問題，除了常說的法規(guī)不夠健全、監(jiān)管不夠有力、行業(yè)自律比較薄弱，投資者的教育欠缺等等這些原因之外，恐怕還有一個原因是大家對互聯(lián)網，對大數(shù)據(jù)技術的理解和認識存在著一定的偏差。

　　楊凱生在發(fā)言提到，互聯(lián)網、大數(shù)據(jù)技術給人類提供了從更寬的視野、更多的維度，更全的方位來認知問題和分析問題的工具和方法。同時，也對我們提出了更高要求。在互聯(lián)網時代，不僅需要處理好碎片化信息和完整性數(shù)據(jù)之間的關系，更需要處理好結構性數(shù)據(jù)和非結構性數(shù)據(jù)之間的關系。

　　楊凱生指出，如果有了互聯(lián)網、大數(shù)據(jù)、云計算等一系列技術進步，卻不能夠幫助我們防止思想上的片面性，避免種種形而上學，而相反的由于這些技術的進步，工具的出現(xiàn)，使得我們在認識事物上更加簡單化了，在判斷事物上更加絕對化了，那不僅僅可惜了這些時代文明進步的產物，更重要的是還可能由于我們擁有這樣的工具、技術，反而更容易形成各種錯判，而導致失誤。比如說因為掌握了一定量的客戶信息，掌握了一定量的客戶數(shù)據(jù)，就以為是掌握了這方面的大數(shù)據(jù)，而忽視了對數(shù)據(jù)的分析工具和方法論的研究，這在金融業(yè)務中就很有可能會影響到對風險的識別和防控，造成金融風險的積聚和擴散。

　　有一些互聯(lián)網企業(yè)剛開張沒多長時間，對投資人的宣傳，對客戶的宣傳當中總要加上一句自己是運用大數(shù)據(jù)技術。其實不少互聯(lián)網企業(yè)，他們充其量所能做的是把自己客戶群的一些行為數(shù)據(jù)保留下來。把自己已經得到的數(shù)據(jù)，誤以為是全量數(shù)據(jù)，把自己所擁有的樣本，以為是一個具有充分代表性的隨機性的樣本，恐怕就會出現(xiàn)問題。

　　楊凱生在問答環(huán)節(jié)指出，凡是能夠吸收存款進行貸款、進行投資的機構必須接受監(jiān)管，發(fā)達市場經濟體和新興市場經濟體都沒有差異。

　　他進一步解釋，非存款類貸款機構不能吸收存款，用自有資金或者其他渠道資金發(fā)放貸款。玩自己的錢輸了是自己的，按照經濟學理論，風險外溢性比較小。

　　如果有吸收存款的功能，拿眾人的錢借給別人，甚至去投資，出了風險，就會波及到眾人，這也是古今中外對存款機構都要有特殊監(jiān)管的原因所在。

　　國內前一階段有些平臺，不僅僅是信息中介，還扮演了信用中介的角色。信息中介是說某一個人需要錢，某個人有錢，中介提供雙方的信息，這是一個信息中介，風險自擔。信用中介則是把眾人的錢拿來，再借出去，扮演的是信用中介。提供擔保也是一種信用中介。在這樣的情況下就要考慮業(yè)務性質發(fā)生了變化，是在辦理存款貸款業(yè)務了，必須接受特殊監(jiān)管。

　　之前不少企業(yè)成了信用中介，但是沒有接受特殊監(jiān)管。比如說吸收發(fā)放貸款的銀行，必須有資本充足率，有多少資本金，所辦的業(yè)務只能比資本金擴大多少倍，萬一出現(xiàn)風險，資本金足以抵御，不能擴大風險。比如說要有必要的風險準備，要有整體的貸款相應的準備，以防不時之需。一些平臺公司沒有這方面的規(guī)定，一旦出現(xiàn)問題只能靠拆東墻補西墻。出現(xiàn)這些問題值得我們認真吸取的經驗教訓，這是在中國金融體制改革深化的過程中，難以避免的一個歷史階段的特殊現(xiàn)象。我相信經過這一段以后政府部門、監(jiān)管機構，包括社會大眾對這個問題的認識會比過去更清醒一點。

　　據(jù)參與該課題人員介紹，本項目研究的對象主要是狹義的互聯(lián)網金融，即非金融機構的互聯(lián)網企業(yè)從事的金融業(yè)務，不包括傳統(tǒng)金融機構自身通過互聯(lián)網從事的金融業(yè)務。

　　楊凱生認為，真正有權威的指數(shù)，就必須有足夠的代表性。傳統(tǒng)金融機構通過互聯(lián)網從事的金融業(yè)務是我國互聯(lián)網金融發(fā)展的重要部分，若能將其納入到未來研究中，有助于提高指數(shù)的權威性和客觀性。 發(fā)布會由北京大學國家發(fā)展研究院院長姚洋主持。該指數(shù)首期發(fā)布于2015年12月20日，由北京大學互聯(lián)網金融研究中心聯(lián)合上海新金融研究院和螞蟻金服集團共同編制。該指數(shù)所需要的數(shù)據(jù)來源于螞蟻金融，以及銅板街、中國人民銀行、零壹財經等代表性的互聯(lián)網金融企業(yè)或第三方機構的公開數(shù)據(jù)。