FOF基金成機(jī)構(gòu)眼中的香餑餑

　　雞年伊始，春季躁動(dòng)行情悄然啟動(dòng)，熱點(diǎn)不斷涌現(xiàn)，廣東地區(qū)逾四成私募賺錢(qián)。在由投資快報(bào)股市廣播主辦的在私募先鋒榜(廣東)前十排行榜中，處于第一名的FOF基金——進(jìn)化論復(fù)合策略一號(hào)，今年以來(lái)收益率為47.82%，成績(jī)非常亮眼。

　　截至發(fā)稿日，從近期有凈值數(shù)據(jù)披露的產(chǎn)品看，今年以來(lái)華南區(qū)私募基金平均收益為-1.10%，其中45.34%產(chǎn)品錄得正收益，52.57%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益，最高收益為47.82%，最大虧損為-98.95%，首尾相差146.77%。本期股票、相對(duì)價(jià)值兩大主力策略平均收益分別為-1.40%和0.01%。

　　從投資快報(bào)股市廣播主辦的私募先鋒榜(廣東)前十排行榜來(lái)看，本期FOF基金、股票策略、相對(duì)價(jià)值、事件驅(qū)動(dòng)的上榜數(shù)量分別有1只、3只、1只、1只。值得一提的是，本期處于第一名的是進(jìn)化論復(fù)合策略一號(hào)，截至2017年1月26日，2017年以來(lái)收益率為47.82%，成績(jī)非常亮眼。資料顯示，深圳市前海進(jìn)化論資產(chǎn)管理有限公司，通過(guò)大數(shù)據(jù)挖掘把握市場(chǎng)中確定性的機(jī)會(huì)。公司業(yè)務(wù)涉足A股、港股、美股，具有獨(dú)特的全局視野。

　　FOF作為一種多樣化配置的產(chǎn)品形式，走入人們的視線還是這一兩年的事，眾多私募機(jī)構(gòu)在這方面做了許多嘗試，相較于傳統(tǒng)的基金產(chǎn)品，其在設(shè)計(jì)上就具有了更好平抑風(fēng)險(xiǎn)的特征。去年二級(jí)市場(chǎng)上的大幅波動(dòng)使其“不把雞蛋放在一個(gè)籃子里”的優(yōu)勢(shì)得到了市場(chǎng)認(rèn)可。

　　一邊廂，中基協(xié)秘書(shū)長(zhǎng)賈紅波近日透露，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)欲培育出一百家左右比較大型的私募FOF。另一邊廂，公募基金上報(bào)FOF熱情延續(xù)。證監(jiān)會(huì)公布的基金申報(bào)公示表顯示，去年11月29日首批FOF基金遞交申報(bào)材料以后，12月21日開(kāi)始，F(xiàn)OF陸續(xù)上報(bào)，截止今年1月26日，已有9家公司上報(bào)了11只FOF。其中有7只是今年以來(lái)上報(bào)的。

　　截至本期榜單數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截止日，滬深300指數(shù)報(bào)收3383.29點(diǎn)，較年初上漲2.21%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從公開(kāi)披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，華南區(qū)今年以來(lái)股票策略私募產(chǎn)品的平均收益為-1.40%，其中43.98%產(chǎn)品錄得正收益，54.68%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益。最高收益為10.62%，最大虧損為-98.95%，首尾相差為109.57%。

　　在私募先鋒榜(廣東)股票策略排行榜上，佳盈投資四只產(chǎn)品上榜，拿下榜單前四席位，這家投顧名氣并不大，資料顯示，佳盈投資成立于2012年9月28日，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，注冊(cè)地廣東茂名。總經(jīng)理李韋1992年開(kāi)始涉足證券市場(chǎng)，專注于價(jià)值投資，具有十分豐富的專業(yè)理論素養(yǎng)和資本運(yùn)作實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，曾把握住多只成長(zhǎng)型個(gè)股的投資機(jī)會(huì)，核心團(tuán)隊(duì)也具備豐富的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

　　然而從其旗下運(yùn)作的產(chǎn)品來(lái)看，我們卻發(fā)現(xiàn)僅有極少數(shù)產(chǎn)品能賺錢(qián)，上榜的4只產(chǎn)品雖近期表現(xiàn)不錯(cuò)，卻無(wú)一不在去年熔斷下栽了大跟斗，旗下另一只產(chǎn)品佳盈七期并未經(jīng)歷熔斷這樣的大型系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，卻在去年七八月份大幅回撤，目前凈值徘徊在0.6附近。

　　除了佳盈投資四只產(chǎn)品外，潤(rùn)樽滬港通基金、匯澤盛1號(hào)、匯創(chuàng)三期、興業(yè)信托。新價(jià)值9期、康曼德106號(hào)、澤嘉豐盈1期均躋身榜單前十名。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從公開(kāi)披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，華南區(qū)今年以來(lái)相對(duì)價(jià)值策略私募產(chǎn)品的平均收益為0.01%，其中53.33%產(chǎn)品錄得正收益，46.67%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益，最高收益為15.09%，最大虧損為-5.59%，首尾相差20.68%。

　　本期私募先鋒榜(廣東)相對(duì)價(jià)值策略排行榜上，一線對(duì)沖君一對(duì)沖排在第一名，該產(chǎn)品錄得的累計(jì)凈值為1.7240，今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)已達(dá)到15.09%，如此投資績(jī)效非常出色。該投顧是東莞一家私募機(jī)構(gòu)，成立時(shí)間并不長(zhǎng)，但做得非常不錯(cuò)，受股指期貨限制影響，該產(chǎn)品一度出現(xiàn)頹勢(shì)，未能有所突破，然而去年下半年以來(lái)，一方面市場(chǎng)基差有所收縮，另一方面投顧對(duì)于策略進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整，凈值表現(xiàn)有了較大改觀。

　　除了掌舵冠軍產(chǎn)品的一線對(duì)沖投資外，領(lǐng)新投資、悟空投資、中投星火資產(chǎn)等投顧均有不俗的表現(xiàn)，多只產(chǎn)品現(xiàn)身榜上。股市廣播基金觀察員表示，過(guò)去一年里，相對(duì)價(jià)值策略面臨的環(huán)境相當(dāng)復(fù)雜，新的一年，相對(duì)價(jià)值的路仍然非常的長(zhǎng)，需要迎接更多未知的挑戰(zhàn)，傳中金所有意放松股指期貨限制，然而是否讓量化對(duì)沖基金重回軌道，我們且拭目以待。

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