上市藥店布局互聯網醫院 線上增量市場競爭加劇

不過，在醫療價值市場化、線上線下推動行業集中度提升的大背景下，連鎖藥店也同時面臨著場景重構、低毛競爭、流量為王、監管趨嚴等多重不利因素。

疫情之下，互聯網醫療成為新風口，上市連鎖藥店也開始加速入場。

日前，益豐大藥房發起設立兩家全資子公司，分別為海南益豐互聯網醫院有限公司（以下簡稱“益豐互聯網醫院”）、海南益豐遠程醫療中心有限公司（以下簡稱“益豐遠程醫療中心”）。此前，一心堂也宣布投資設立控股子公司一心堂醫養服務股份公司。

在完成存量市場的整合之后，益豐大藥房、一心堂等上市連鎖藥店正在實現從區域龍頭向全國性大型連鎖企業的跨越。與此同時，為承接處方外流帶來的巨大增量市場，互聯網醫院成為線下藥店企業爭相布局的重點。

可見，在新趨勢推動下，互聯網醫院將成為線下連鎖藥店向線上市場拓展的重要支撐，將為其打開新的盈利空間。不過，在醫療價值市場化、線上線下推動行業集中度提升的大背景下，連鎖藥店也同時面臨著場景重構、低毛利、流量為王、監管趨嚴等多重不利因素。

7月28日，北京鼎臣管理咨詢有限責任公司創始人史立臣在接受21世紀經濟報道記者采訪時指出：“藥品平價只能作為藥店的一種導流手段而不是利潤來源，往后的藥店不缺少導流商品，缺少的是客戶轉化率。大型連鎖藥店入局互聯網醫院，一方面為了提前卡位處方外流市場，另一方面意在提高服務質量，以此提升客戶轉化率。”

增量市場

處方藥外流或是線下連鎖藥店搶灘布局互聯網醫院的首要原因。

據制藥網數據顯示，2019年國內公立醫院、零售藥房、公立基層醫療的處方銷售占比分別為72.20%、12.30%、15.50%，目前公立醫院仍為藥品銷售主要渠道。但是在“醫藥分家”新政驅動下，處方持續外流至藥店，國內藥店處方藥銷售規模從2011年的579億元增長至2017年的1321億元，長期來看還有望持續擴容。

在政策的持續推動下，處方外流不斷加速。2019年8月至今，互聯網醫療相關政策逐步完善了“醫”“藥”“險”基礎閉環政策體系。2020年3月，政策允許互聯網醫療機構開具電子處方、開通醫保結算；4月國家發改委首次提出將首診納入互聯網醫療。

從發展趨勢看，線下和線上藥店都是處方外流的重要承接載體，而線上則成為線下連鎖藥店企業發力布局的新方向。目前，連鎖藥店試水“互聯網+醫療”模式銷售藥品，主要是通過“網訂店送”“網訂店取”方式。總部集中審核電子處方并統籌連鎖門店之間調劑與配送藥品，實現就近取藥、就近送藥，以滿足顧客用藥需求，充分發揮總部的集約化優勢。

彼時，地理擴張與并購的發展模式是連鎖藥房跑馬圈地做大規模的常用手段，但如今效益大不如前。

據米內網及前瞻產業研究院的統計，2019年全國藥店數量48萬家，下降1.89%，凈減少9220家。零售藥店數量出現近三年首次下降，出現行業整合趨勢。同時，我國零售藥店的店均服務人口也出現一定下降，但還相對穩定，維持在3000人左右。由此看出，我國現有藥店零售市場已出現“飽和”狀態。

公開數據顯示，2019-2020年，一心堂、老百姓、大參林和益豐大藥房四大上市藥店擁有門店數量分別為6266家、3894家、4702家和4366家。其中，門店數量最多的一心堂，業績表現并不亮眼。2020年第一季度，一心堂實現營收30.87億元，在四大連鎖藥店中排名第三，凈利潤為2.05億元，增幅最低。在門店擴張中，地理擴張的邊際收益逐漸降低。

海通國際分析師余文心在其研報中指出：“線上流量擴張、全域競爭的模式將成為藥店搶占增量市場的關鍵。在藥品市場平穩增長，處方外流聯動OTC，2025年線上藥品市場規模預計可達2090億元。”

服務升級

不論是發展線上還是線下藥店，服務質量將成為未來藥店發展的關鍵。

隨著網售處方藥開放步伐臨近，針對藥店行業擔心線上平臺會對線下實體店造成沖擊，余文心表示：“線下藥店會員主要為中老年人，而線上藥店則以年輕人為主，其實是錯位競爭。線上線下藥店協同發展可共同侵蝕中小藥店的市場份額，推動集中度提高。”

此前，老百姓大藥房宣布引入戰略投資者騰訊，兩者相互借力謀求在新零售戰略布局上再進一步。

值得注意的是，這并不是騰訊投資連鎖藥店的第一次試水，2019年騰訊向高瓴資本旗下的零售藥店管理平臺高濟醫療投資約5億美元，通過整合高濟醫療自有零售網絡和高效的供應鏈能力，探索產業+互聯網模式。但其在增值服務、售后服務上遠不及老百姓的經營和口碑。

當前，老百姓線下門店共開設了12個免費服務，包括茶飲、測量身高體重、測血壓、測血糖、吸氧、代煎中藥、中藥切片打粉、一公里送貨上門等等，而這些免費服務成為目前藥店同質化競爭中的亮點，增強了老百姓在行業競爭中的優勢。數據顯示，2016-2019年，老百姓活躍會員數由900萬上升至1616萬，會員銷售比，來客數占比穩中有升。這也是為什么騰訊會選擇注資老百姓加碼連鎖藥店布局的原因。

史立臣指出，老百姓的經營戰略正在由傳統藥品零售向更高服務黏性的業態轉變。在他看來，慢病管理、社區健康、疾病公益將成為藥店服務的三大發展方向，做好這三項服務也將為藥店帶來營收的實質增長。

根據國外一項研究測算，病人未依指示拿醫師處方去藥房調劑藥的情況很嚴重，藥房因此營收損失高達一年80億美元。在高血壓藥的調查中，病人因未重復調劑購藥或延遲再調劑購藥使平均每家藥房年營收損失7402-9528美元，以高血壓劑在處方藥中15.1%的占比和30%的銷售毛利估算，藥房年利潤損失15000美元。因此，若藥房進行慢病病患的追蹤提醒，讓病患按時服藥，并按時回來重復購藥，將為藥房帶來可觀的經濟收益。

此次益豐大藥房設立的兩家醫院中，線上醫院和實體醫院同步運行，基于互聯網提供一體化的診療服務，為慢性病和常見病患者提供在線復診和續方服務，線上問診、線下拿藥，實現線上線下協同發展。同時，一心堂也在公告中提出，將以零售藥店為支點，成立經營范圍為醫院管理的一心堂醫養，提供與醫養相關的醫療服務、康復管理、健康管理、養老服務等業務。

好大夫在線創始人兼CEO王航此前在接受21世紀經濟報道記者采訪時也表示，互聯網醫療對藥店高毛利業態造成了沖擊，促使其從高毛利產品向高流量服務發展。“藥店在提供互聯網醫療服務時平臺方需要不斷優化問診流程、培訓醫生熟練使用在線問診工具、監控并干預線上醫療服務質量。只有賽道上的互聯網醫療企業共同深耕服務質量，才能讓人們愿意持續使用、并形成習慣，市場才能真正擴大。”