沄柏資本：跨國協(xié)同與產(chǎn)投聯(lián)動

“我們的投資主要圍繞兩條線展開：一是，跨國協(xié)同，投資于海外的先進(jìn)產(chǎn)業(yè)，再實(shí)現(xiàn)與國內(nèi)的協(xié)同；二是，產(chǎn)投聯(lián)動，對國內(nèi)的新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資和產(chǎn)業(yè)賦能。”近日在2019世界中國工商領(lǐng)袖高峰論壇上，沄柏資本創(chuàng)始人鮑毅對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道說。

據(jù)了解，“世界中國工商領(lǐng)袖論壇”已舉辦兩屆，由世界中國工商總會、北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院聯(lián)合主辦，正在成為中國工商界對外交流的重要活動之一。鮑毅受論壇組委會主席、中國國際能源控股有限公司黨委書記、董事局主席吳國迪的邀請，作為圓桌對話代表發(fā)言。

沄柏資本創(chuàng)立于2016年，目前基金管理規(guī)模約200億元人民幣，LP包括來自海內(nèi)外的機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個人。成立三年來，沄柏資本以控股或多數(shù)股權(quán)投資的方式做跨國業(yè)務(wù)，投資了德國的工業(yè)4.0和汽車相關(guān)企業(yè)、瑞士的高端制造企業(yè)、東南亞的醫(yī)療服務(wù)企業(yè)等，然后再把它們與中國的市場和產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行結(jié)合。

同時，沄柏資本通過戰(zhàn)略參股的方式，對國內(nèi)的新能源汽車及產(chǎn)業(yè)鏈、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、芯片、醫(yī)療健康等新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資和產(chǎn)業(yè)全方位賦能，投資了威馬汽車、曠視科技等項(xiàng)目。

協(xié)同發(fā)展而非自身利益最大化

在創(chuàng)辦沄柏資本前，鮑毅做了十幾年的投行業(yè)務(wù)，曾是摩根士丹利中國證券業(yè)務(wù)首席執(zhí)行官。一直到2016年，鮑毅聯(lián)手國際產(chǎn)投界的合作伙伴創(chuàng)辦了沄柏資本。

“一方面，我覺得人生到了一定階段，想轉(zhuǎn)型去自己做一個資本平臺。另一方面，中國前幾年處于資本泛濫的狀態(tài)、熱錢涌動，但仍然缺乏有責(zé)任感、國際視野和產(chǎn)業(yè)投資能力的資本，而我們團(tuán)隊(duì)恰好有這方面的優(yōu)勢。”鮑毅說。

投行背景賦予了沄柏團(tuán)隊(duì)把握大趨勢的能力，對企業(yè)進(jìn)行綜合判斷的能力，以及整合各方資源、對接資本市場的能力。同時，沄柏資本有二三十個產(chǎn)業(yè)合伙人，遍布在中國、歐洲、美國，對細(xì)分產(chǎn)業(yè)有著清晰認(rèn)知。

利用自身的國際化資源優(yōu)勢，沄柏資本搭建起了國際先進(jìn)企業(yè)與中國市場間的橋梁。例如，沄柏資本投資了瑞士巴特萊索道公司，這家公司的纜車技術(shù)在全球處于領(lǐng)先水平。投資后，沄柏資本將其引入中國，與北方車輛集團(tuán)聯(lián)合成立了北方巴特萊，有效填補(bǔ)國內(nèi)在高端纜車技術(shù)方面的空白。

“我們有歐洲當(dāng)?shù)氐幕锇閰⑴c這個投資過程，同時，我們不完全被看作是中國資本去收購瑞士公司。”鮑毅說。沄柏資本是國際化的團(tuán)隊(duì)，在海外做并購?fù)顿Y時，經(jīng)常會有當(dāng)?shù)氐幕锇閰⑴c其中，用的資金也不是純中國的資本。

在并購成功后，沄柏資本不會只謀求自身利益的最大化，而是希望協(xié)同式發(fā)展，追求多方的共贏。比如沄柏資本對德國的MontraTec進(jìn)行了全資收購，它是一家在工業(yè)4.0領(lǐng)域做全自動化生產(chǎn)線的企業(yè)，客戶包括世界知名汽車生產(chǎn)企業(yè)及一級供應(yīng)商。

如果是其它中國企業(yè)或者資本方做這件事，很可能會空降中國高管，逼著MontraTec到中國落地降低成本，然后進(jìn)入中國市場。這樣做可能會影響企業(yè)的品牌，甚至導(dǎo)致原有管理層出走，原有世界級大客戶流失。

而沄柏資本并不會操之過急，團(tuán)隊(duì)先花兩年時間幫助MontraTec穩(wěn)固歐洲當(dāng)?shù)厥袌觯缓蟀阉鼛騺喼奁渌墒靽业氖袌觯^而在今年才開始讓它進(jìn)入中國。

“我們是有耐心的，不會讓它因?yàn)橹袊袌龆釛壉就潦袌觥⑷蚴袌觥Ｍ瑫r，我更希望由本地人來管理本地公司。只有這樣，它們才會更接受來自中國的資本，也會更愿意跟中國企業(yè)合作。”鮑毅說。

造車新勢力倒閉是必然現(xiàn)象

對國內(nèi)新興產(chǎn)業(yè)的布局，同樣是沄柏資本關(guān)注的重點(diǎn)。比如在新能源汽車領(lǐng)域，沄柏資本是威馬汽車的主要股東之一，并幫其引進(jìn)了高盛背景的人才。同時，沄柏資本也在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上延伸布局，投資了做三元鋰電池、甲醇燃料電池等方面的企業(yè)。

在鮑毅看來，新能源汽車是一場勢在必行的革命。但目前由于補(bǔ)貼退坡等因素，不少新能源汽車銷量大減，甚至走向倒閉。

“今年造車新勢力的倒閉是必然現(xiàn)象，在美國這么大的市場，也就出了一家特斯拉。中國有一百多家新能源企業(yè)，怎么可能都存活下來？”鮑毅反問說。

汽車是全世界工藝最復(fù)雜、營銷最復(fù)雜的產(chǎn)品之一，新能源汽車更是科技最復(fù)雜的產(chǎn)品之一，玩家參與的門檻很高。倒閉潮之后，才能讓社會資源、市場資源、經(jīng)濟(jì)資源，更有效地匹配到值得投資的企業(yè)中。

“我們對威馬汽車還是有信心的，相信它能走到最后。”鮑毅說。他認(rèn)為，首先，威馬的團(tuán)隊(duì)配置更加均衡。造車不是一個人的事，而是一個團(tuán)隊(duì)的配合。威馬的核心成員中有科學(xué)家，也有生產(chǎn)、財務(wù)、營銷方面的人才，是共事多年、配合默契的團(tuán)隊(duì)。

第二，威馬的定位準(zhǔn)確，做造得起、用得爽的車。第三，威馬具有先發(fā)優(yōu)勢，是造車新勢力首發(fā)中的一家企業(yè)，在市場中已經(jīng)形成一定的知名度。