券商2020踩雷紀實：西南涉9億未名集團質押違約? 安信陷“海航系”資管墊資糾紛

券商踩雷事件頻發(fā)。

       今年以來，已有7家券商披露了自己最新的“踩雷”事故。申萬宏源、方正證券、安信證券、東興證券、光大證券、西南證券、東海證券陸續(xù)披露了其新增涉訴項目，合計涉訴金額19.16億元。

其中，有兩家券商涉訴金額較大，其中西南證券起訴北大未名生物工程集團涉訴金額9.87億，安信證券則受“海航系”資金項目牽連，涉訴3.53億元。

西南踩雷9億質押違約

       就在其他券商已經開始披露2020年一季報的時候，西南證券2019年年報仍遲遲未披露。但根據其公布的2019年業(yè)績預告顯示，2019年公司實現凈利潤2.27億元，預計2019年度實現凈利潤同比增加7.83億元到8.51億元，同比增長約345%到375%。

      從增速上來看，西南證券2019年或許有機會位列所有券商前排。

      但不好的消息是，公司今年2月發(fā)布的兩項涉訴公告，揭出公司資管計劃18億的“踩雷”，遠遠超過其2019年估算出的10億左右的凈利潤。

     公告顯示，公司作為“西南證券鑫沅質押1號定向資產管理計劃”的管理人，在2018年11月16日向重慶市高級人民法院提起訴訟，申請新光控股集團有限公司（“新光控股”）就新光圓成（002147.SZ）股票質押式回購違約進行賠償。重慶高院2018年11月受理了該案件，隨后將該案件移送至浙江省金華市中級人民法院。

      但直至2020年2月，金華中院才對該案件作出判決，確認西南證券對新光控股質押的新光圓成股票變賣款享有優(yōu)先受償權。

不過，時至今日，新光圓成已經變成了“ST新光”，該資管計劃涉案金額則達到9.30億元。

      這筆2018年的追債行動剛才出結果，西南證券又卷入了另外一起訴訟。

     2020年1月，作為“西南證券鵬瑞3號定向資產管理計劃”的管理人，西南證券又對北京北大未名生物工程集團有限公司（下稱“未名集團”）就未名醫(yī)藥（002581.SZ）的股票質押式回購違約提起訴訟，申請對未名集團持有的未名醫(yī)藥股票變賣后的價款，優(yōu)先償付未名集團的本息及違約金等合計9.87億元。深圳市福田區(qū)人民法院立案受理了該案件。

事實上，未名集團自2019年下半年已頻傳“爆雷”、資金鏈緊張、“賣樓抵債”。

      2019年12月4日，未名醫(yī)藥公告稱，控股股東未名集團所持1.76億股股份被法院全部輪候凍結。

      2019年12月31日，未名醫(yī)藥則公告，公司控股股東未名集團觸碰監(jiān)管紅線，非經營性占用公司體系資金5.07億元，利息高達5435.67萬元，上述違規(guī)行為未按規(guī)定履行相應的審議程序和信息披露義務，山東證監(jiān)局為此對未名醫(yī)藥及公司四名高管、控股股東未名集團下發(fā)警示函。由于該筆拆借資金無法償還，身陷流動性危機的未名集團提出以其資產對其占用的公司資金進行償還。

安信訴兩資管公司償3.53億元

       與西南證券同病相憐的是安信證券。

      國投資本2020年2月公告了子公司安信證券兩項訴訟案件，涉及金額合計3.53億元。

      兩項案件均為質押式證券回購糾紛，安信證券作為委托機構，代兩家資管公司以安信證券的名義，將其所持證券質押給中證登公司。根據中證登公司公布的標準券折算率，將質押券折算成相應數額的標準券，并以標準數額作為融入資金額度，向資金融出方融資。

      2018年10月31日，安信證券與北京淳信資本管理有限公司（下稱“淳信資本”）簽署上述交易模式的《質押式回購委托協議》，但由于2019年12月2日開始，淳信資本未及時在賬戶中補足交易所需資金，導致安信證券因履行擔保義務墊付2.23億元；

     2018年11月21日，安信證券與北京京旅盛宏投資管理有限公司（下稱“京旅盛宏”）簽署上述交易模式的《債券及基金質押式回購委托協議》，但由于2019年11月27日開始，京旅盛宏未及時在賬戶中補足交易所需資金，導致安信證券因履行擔保義務墊付1.30億元。

安信證券對兩家資管公司提起了訴訟，要求償還墊付資金及其他各項費用合計3.53億元。

     有參與類似項目的債券交易人士稱，“資管公司買了債會找中證登用標的證券抵押融資，釋放流動性，不過券商一般作為通道，承擔的風險并不大，安信證券這樣的墊付情況并不多見。”

     根據公開信息，涉訴的京旅盛宏大股東為海航旅游集團有限公司，持股比例為95%，小股東為海航旅游管理控股有限公司，持股比例為5%。其大小股東背后的控股方均為海航集團。

    而淳信資本的大股東為中信資產管理有限公司（下稱“中信資管”）。淳信資本網站顯示，公司是中信資管參股的專業(yè)投資管理公司，目前基金管理規(guī)模已近百億。不過，中信資管官網對淳信資本的顯示卻有異常。外部鏈接進入中信資管官網，顯示淳信資本為其子公司；但刷新后淳信資本則從子公司一欄消失。

值得注意的是，安信證券為多只海航債的主承銷商，包括“09海航債”“13海航債”“15海航債”。