券商聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引二次“征求意見” 暫不與分類評級掛鉤

     在經(jīng)過一輪調(diào)研摸底后，《證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（下稱《指引》）征求意見稿再次下發(fā)。

     近日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從券商人士處確認(rèn)了這一消息。

    此前的2019年8月，證券業(yè)協(xié)會向券商下發(fā)了《證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力專項(xiàng)評價(jià)實(shí)施方案（征求意見稿）》（下稱“《風(fēng)險(xiǎn)管理專項(xiàng)評價(jià)》”）和第一版《證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》征求意見稿。

      歷經(jīng)大半年的調(diào)研之后，《指引》再次下發(fā)。如無大規(guī)模修改，《指引》離正式發(fā)布的時(shí)間將越來越近。這也意味著，券商將迎來聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代。

邁入聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代

     《指引》對聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)給出了清晰的定義，即：聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由證券公司經(jīng)營管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致證券公司股東、員工、客戶、第三方合作機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、媒體及公眾等對證券公司負(fù)面評價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

而聲譽(yù)事件是指引發(fā)證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)行為或事件。重大聲譽(yù)事件是指對行業(yè)形象產(chǎn)生重大負(fù)面影響，造成證券行業(yè)重大損失、市場大幅波動，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的聲譽(yù)事件。

      在《指引》中，證券業(yè)協(xié)會對券商進(jìn)行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了細(xì)致要求。

例如，《指引》明確了證券公司應(yīng)在戰(zhàn)略規(guī)劃、公司治理、業(yè)務(wù)運(yùn)營、信息披露、員工行為管理等經(jīng)營管理的各領(lǐng)域充分考慮聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，并防范聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)類別的交互影響和轉(zhuǎn)化。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，《指引》對公司各個(gè)層級對聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度也提出了要求。

    《指引》提出建立包括董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、各部門、分支機(jī)構(gòu)及子公司在內(nèi)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)及各層級職責(zé)，并應(yīng)指定一名高級管理人員牽頭負(fù)責(zé)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，并設(shè)立或指定專門部門或團(tuán)隊(duì)牽頭履行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。同時(shí)還要求證券公司建立新聞發(fā)言人制度，并明確由其代表公司統(tǒng)一對外進(jìn)行信息發(fā)布和溝通，確保證券公司觀點(diǎn)和立場的統(tǒng)一發(fā)布。

“文件的核心是希望券商從上到下都重視聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，希望這種重視能夠滲入公司文化中。文件涉及大量細(xì)節(jié)內(nèi)容，可以看作是券商進(jìn)行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理的指南書?！北本┑貐^(qū)一家大型券商合規(guī)部門人士表示。

暫不與分類評級掛鉤

    值得注意的是，此次發(fā)布的征求意見稿和2019年的版本有一項(xiàng)重要的區(qū)別，即是否要和每年一次的券商分類評級掛鉤？

2019年《指引》第一版征求意見稿發(fā)布時(shí)，還有一項(xiàng)文件同步下發(fā)，即《風(fēng)險(xiǎn)管理專項(xiàng)評價(jià)》。

在該項(xiàng)文件中，提出了“有必要對證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力進(jìn)行評價(jià)并納入分類評價(jià)體系，充分發(fā)揮分類評價(jià)的引導(dǎo)作用，督促證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)加強(qiáng)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)，提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力”。

    文件中也直接提出了計(jì)分的標(biāo)準(zhǔn)，即按照規(guī)定的指標(biāo)計(jì)算總得分，并且進(jìn)行全行業(yè)排序，對排名靠前的公司予以加分鼓勵。而被認(rèn)為“實(shí)發(fā)輿論和處置效果”評價(jià)指標(biāo)排名靠后的公司，則反映出其全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力存在缺陷，相應(yīng)采取扣分處理。

但根據(jù)記者梳理，此次下發(fā)的《指引》中，并沒有提到和分類評級相關(guān)的內(nèi)容。此外，今年監(jiān)管層已對券商分類評級規(guī)則進(jìn)行了修改。

據(jù)此，一些券商人士認(rèn)為，2020年年度的分類評級不會涉及到聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容。

“聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理會不會和分類評級掛鉤是一項(xiàng)核心問題。對券商來說如果掛鉤的話，公司上下必須重視，即便不能加分也不能因?yàn)檫@一項(xiàng)內(nèi)容減分。但就目前的信息來看，今年掛鉤分類評級的可能性基本沒有了?！鼻笆霰本┑貐^(qū)券商人士認(rèn)為。

雖然暫不與分類評級掛鉤，但《指引》明確了券商聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理的管理手段：即證券業(yè)協(xié)會可通過檢查等方式對證券公司關(guān)于《指引》的實(shí)施情況進(jìn)行自律管理，并對證券行業(yè)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行指導(dǎo)，重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)整體性聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

     另外，《指引》還提出對于證券公司違反本指引的，協(xié)會依據(jù)規(guī)定對公司及相關(guān)負(fù)責(zé)人采取自律管理措施；如果從業(yè)人員違反本指引規(guī)定或證券公司內(nèi)部相關(guān)要求而造成聲譽(yù)事件協(xié)會依規(guī)將從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中的不當(dāng)行為信息記入從業(yè)人員誠信信息管理系統(tǒng)，約束從業(yè)人員誠信執(zhí)業(yè)情況。

     更重要的是，《指引》要求證券公司建立從業(yè)人員聲譽(yù)約束及評價(jià)機(jī)制。在進(jìn)行人員招聘和后續(xù)員工管理、考核、晉升等情形時(shí)，對從業(yè)人員的歷史聲譽(yù)情況予以考察評估。(編輯：巫燕玲)