茅于軾：高利貸有利于窮人

　　經濟學研究財富如何能最高效地生產出來，使全社會變得更富有。這個問題的答案其實也很簡單，就是在人權得到保護的條件下，自由交換能夠最有效地生產財富。這個答案不但有理論上的充分證明，而且也有實踐上的經驗來佐證。世界上最富有的國家無一不是人權得到保障，而且實行自由交換的市場經濟國家。中國改革就是最近的一個成功的例子。

　　在人權得到保障的條件下，自由交換能夠改善資源的配置，增加財富的產出。但是這樣的環境只是提供了改善資源配置的條件，能不能真正創造財富，還要看當事人是否發現和利用好了這些創造財富的機會和是否具備創造財富的能力。所以光有經濟學并沒有完全解決問題。怎樣培養普通百姓去發現改善資源配置的機會，還有待進一步的工作。而這部分工作往往被大部分經濟學家認為是不屑一顧的，以為只要有了一個發展經濟的良好環境，其余的事是百姓會自動去解決的。因此百姓如何致富的這門學問在經濟學中排不上隊，實際上幾乎還是空白。現在段紹譯先生連著出了兩本書，第一本《普通百姓致富之路》，第二本《誰是下一個有錢人》討論個人如何致富的問題。它不但補充了經濟學沒有照顧到的空缺，而且踏踏實實地幫助普通中國人致富。許多人看過他的書或參加了他的游學班后確實致富了或改善了自己的經濟狀況。

　　致富的道路很多，段紹譯在他的書中介紹了許多不同的方法。但是它們都有一個共同的特點，就是改善資源配置的效率。經濟學家們常說，經濟學是研究資源配置的。在這本書中我們可以看到大量改善資源配置效率的例子。一個國家是如何致富的?我們說是資源配置得到了改善。到底是如何改善的，看看這本書答案就有了。國家的興旺并不是一句空洞的話，而是由許許多多具體的事情表現出來的。沒有每個百姓的努力，國家的興旺其實是空的。這一點經歷過計劃經濟時代的人都有親身的體會。那時候國家的利益喊得震天響，可是百姓窮得連飯都吃不上?，F在國家的利益說得少了，個人的利益得到了承認。結果是國家和百姓都變富了?？梢?a >個人致富有多么重要。

　　改善資源配置的效率，大概沒有人會反對?？墒窃诰唧w事件上不見得就沒有爭論。比如在民間借貸的利率上就有巨大的爭議。資金應該配置到效益最高的項目上，也就是能夠支付最高利息的項目上。這和拍賣一樣，商品應該賣給出價最高的人。誰也沒有說商品應該賣給出價低的人?？墒敲耖g借貸的利率高低卻引起了巨大的爭議，認為高利貸不道德，高利貸是剝削。這種觀點從莎士比亞或更早就有了。莎翁的名著《威尼斯商人》就是說高利貸如何害人的。世界各國的政府也無一不反對高利貸。因為政府必須拿出一副主持正義的面孔。政府如果支持高利貸豈不變成了支持壞人。

　　我們經濟學家也不贊成高利貸，但是我們對待高利貸不是簡單地禁止，而是增加資金的供應，讓利率因供求關系的改變而自動降下來。高利貸之所以發生是因為資金的供應不足而需求特旺，在對資金的競爭中利率就上升了。如果有大量資金進入投放借貸市場，利率必定會自動下降。可惜的是我們這個社會幾千年來都用錯誤的態度對待高利貸，使得民間借貸的利率一直保持在高位。因為大家都反對高利貸，這個民間借貸市場在相當長的時間里不得不轉入地下，得不到法律的保護，使借貸的風險加大，成本升高，于是利率更下不來。所以轉變對待高利貸的態度承認它的合法性，這是降低高利貸利率的首要措施。{page_break}

　　近年來發生的一件重大事件就是世界銀行對扶貧小額貸款的研究，首次肯定了高利息率的必要性。這是人類歷史上的一個空前壯舉，打破了幾千年來的習慣看法。雖然真正的經濟學家都會贊成利率隨市場浮動，也就是對高利貸不應干預，但是經濟學家的建議通常不被權威方面采納，特別是政府為了自己維護正義的面孔，不愿意承認高利貸的合法性?，F在世界銀行這個權威組織發出了強有力的聲音——高利貸有利于窮人。各國政府開始改變對高利貸的態度。我國政府對高利貸也放松了管制，規定不高于國有銀行正常貸款利率的四倍的民間借貸是受法律保護的，只是說高于國有銀行正常貸款利率四倍以上的利息不受法律保護，但也沒有法律規定高于國有銀行正常貸款利率四倍以上的民間借貸為非法。

　　其實，太高的利率的確不好，但是解決的辦法不是加以禁止，而是鼓勵更多的資金進入這個行業，資金供應不斷增加時利率自然會降下來。如果還是禁止，使更多想進入民間借貸市場的資金進不去，那利率還是降不下來。所以世界銀行不給扶貧小額貸款設置任何利率的限制。從世界各國的經驗來看，進入農村的小額貸款資金仍然非常有限，所以利率所降有限。因為農村小額貸款成本很高，雖然有高利率但并沒有高利潤，所以還是不能吸引足夠的資金進入。再說，同樣的錢因為借貸的條件不同，利率應該有差別。利率是資金的價格，何況資金還有不同的質量。不要抵押，不要擔保，沒有附加成本(請客送禮)，能夠很快拿到的錢，這是屬于高質量的資金，利率當然可以高一點。一般人不知道資金還有質量的區別，只知道高利息不好，不知道優質資金就應該高價。

　　本書作者在改善資源配置上特別是在民間借貸、投資理財和創業方面積累了許多豐富的經驗。他不但在理論上講究資源配置的效率，而且在實踐上作出了成績。而且還把他的經驗無保留地傳授給別人，這是非常難能可貴的。這本書就是他在改善資源配置方面的一個總結。

　　最后，我認為人生的意義是享受人生，并幫助別人享受人生。這是我的信仰，所以賺錢要服從于快樂。不增加自己和別人快樂的錢不值得去賺。賺錢并不是目的，目的在于快樂。當然賺錢有助于快樂，所以我們提倡賺錢。但是并不是每一筆錢都能帶來快樂，所以要特別注意。追求快樂是自己的目標，但是要知道別人也在追求快樂。所以在自己得到快樂的同時也要讓別人得到快樂。最犯忌的是用使別人痛苦的辦法追求自己的快樂。讓別人快樂和讓自己快樂，要放在同樣的位置上，這是一個人道德的標志，也是人生的目標。不僅僅在對待錢的方面應該如此，在人與人交往方面也應如此。要尊重別人，讓別人在和自己交往中感到愉快，我愿意和本書作者及廣大讀者共勉之。