監管層叫停固定資產貸款  保衛7.5萬億信貸紅線

　　人民幣固定資產貸款投放的做法，情理之中，意料之外。

　　12月20日，多位商業銀行分支行人士向本報記者表示，銀行分支機構已于12月17日前后收到地方銀監局的“暫停令”，要求月底之前暫停發放人民幣固定資產貸款。

　　“流動資金貸款和個人貸款不能隨意行政叫停，只能拿固定資產貸款開刀。”一位股份制銀行信貸管理部總經理坦言，監管機構此舉是為了防止年末個別分支行信貸再沖刺。事實上，前11個月新增人民幣貸款已達7.47萬億元，距離全年7.5萬億信貸紅線僅“一步之遙”。

　　不過，此次暫停固定資產貸款背后，監管層似乎有更長遠考慮。一位接近監管機構的人士向本報記者透露，此前監管部門內部曾醞釀出臺政策，令到期的固定資產貸款必須嚴格按時收回，不得展期，一旦展期，將有可能直接將此貸款劃入次級類。

　　事實上，此次監管層下發的急件也明確表示，對到期的固定資產貸款合同必須嚴格按時收回，不得辦理展期;而到期未能償還的貸款也暫時不得辦理延期，即“不得展期，不得借新還舊”原則。

　　“禁止固定資產貸款展期，主要是針對地方政府平臺貸和開發貸的。”上述人士坦言，但“一刀切”的做法引來不小爭議，一些銀行目前不愿將此政策付諸實施。

　　12月16日，銀監會亦公開表示，要求商業銀行對信貸風險進行更為審慎、更為嚴格的管理，同時確保個人和企業的正常貸款需求得到滿足，特別是確保在建、續建項目和企業正常流動資金、個人貸款需求及其他日常金融服務不受影響。

　　爭議“一刀切”

　　為了保住全年7.5萬億的信貸紅線，監管層對狂飆突進的商業銀行不得不再下重手。此舉意味著12月后半月固定資產貸款被暫時封凍。

　　“不過到了年底，基本我們的業務也做得差不多了，不會再沖刺了。”上海一家法人銀行內部人士表示，該行企業流動資金貸款和個人貸款并未停止。

　　一位大型銀行江蘇分行人士向本報記者透露，目前該分行的執行情況是，月底之前不準新簽固定資產貸款合同，包括中長期貸款和短期貸款;同時，到期的貸款均要求按期回收，不得展期，嚴禁借新還舊。

　　實際執行過程中，各家銀行對于監管精神的理解和執行略有差異。某政策性銀行人士向本報記者透露，相比商業銀行，政策性銀行執行要寬松很多，若合同已約定，銀行仍會按照合同約定發放貸款，“不可能完全叫停”。

　　不過，明令固定資產貸款不得展期的做法，仍然引發了商業銀行的爭議和擔憂。

　　上述股份行信貸管理部總經理分析，盡管監管機構禁止展期和借新還舊初衷不錯，但“一刀切”的做法沒有考慮到商業銀行貸款實際操作需要。

　　比如，實際中，貸款期限往往與項目時間進程不匹配，一個三年期項目很有可能拿到的是一筆兩年期的貸款，開工兩年后，貸款到期，但項目尚未完工。如果沒有足夠的工程回款，銀行往往會通過展期方式來處理。

　　針對上述房地產開發貸和地方融資平臺貸款展期后直接進入次級類貸款的說法，一家股份制銀行高管表示，目前尚未收到確切通知，但他認為這不是沒有可能。

　　據上述接近監管機構的人士表示，監管層此舉意在進一步規范房地產開發商貸款，“目前貸款收緊的情況下，房地產開發商往往通過銀信合作的方式獲得融資支持，為了獲得融資甚至不惜違規違法。嚴禁開發貸展期，旨在進一步收緊房地產開發商的資金鏈。”

　　“從監管角度而言，房地產調控明年仍將繼續，因此年底前暫停固定資產貸款，符合整個宏觀調控的方向。”一家城商行人士稱。

　　不過，實際執行中的阻力仍然很大。上述股份制銀行信貸管理部人士分析，假如政策落地，若非新老劃斷，即為允許銀行根據實際狀況變更還款期限。“只有這樣，銀行才能與企業達成新的還款協議。”{page_break}

　　看淡明年平臺貸

　　在上述大型銀行人士看來，2010年年底監管層暫停固貸的做法，足以為明年的地方政府平臺貸款，特別是城建貸款敲響警鐘。

　　上述人士介紹，固定資產類貸款包括基本建設投資、更新改造、房地產開發以及其他固定資產四大類，而受“暫停令”影響最大的無疑是城建貸款和房地產開發貸。

　　上述股份行信貸管理部人士坦言，12月初，銀監會下文規范信貸資產轉讓，嚴禁拆分性貸款轉讓，銀行信貸騰挪的空間所剩無幾。

　　同樣，12月份恰是商業銀行爭奪項目儲備蓄勢待發的關鍵月份，但時過境遷，在信貸收縮的預期下，銀行競爭反而少了些硝煙味。

　　“各家銀行項目儲備已經被開發得差不多了。”一位大型銀行公司業務部人士表示，盡管明年是“十二五規劃”首年，地方政府也有著強烈的“上新”沖動，但2011年新上工項目報批會很困難。

　　12月11日，剛剛結束的中央經濟工作會議發出了明確信號，規定2011年要加強地方政府性債務管理，堅決防止借“十二五”時期開局盲目鋪攤子、上項目。

　　在上述大型銀行人士看來，中央經濟工作會議傳達的核心精神，一是要嚴控新項目，二是保證在建項目。

　　“‘四萬億’項目，大量是2009年新批的，工期一般在三年左右，明后年大多數項目面臨集中收尾的局面。”上述人士坦言，在建項目后續資金需求量依然很大。

　　對于銀行而言，上述人士表示，由于中長期貸款，一般會有一兩年寬限期，銀行業真正還本付息的壓力將表現在2012年。比如江蘇一些地縣級融資平臺，一個平臺負債就達到100多億，一年光利息就有4億-5億。