中介機構對并購重組審核不力要追究責任

　　中國證監會上市公司監管部副主任趙立新近日表示，從監管的發展方向看，上市公司并購重組監管將由直接監管向間接監管轉變。在這一過程中，要逐步加重中介機構的作用，促進其歸位盡責。他強調，上市公司監管部將在并購重組項目審核管理上采取一些扶優限劣的措施，推進各自監管和職能定位清晰。

　　證監會上市公司監管部和中國資產評估協會日前召開了上市公司并購重組企業價值評估協同監管溝通會。會議就如何更好地發揮資產評估在上市公司并購重組中的專業價值作用，如何建立合作機制、發揮監管合力，進一步加強上市公司并購重組企業價值評估監管等問題做了探討。

　　趙立新指出，中國證監會上市公司監管部和中評協的溝通、配合與合作很有成效，中評協對并購重組工作發揮了重要的支持和推進作用。他對今后雙方加強合作和協同監管提出了新的思路。

　　一是進一步推進合作課題研究。將共同關注的困擾上市公司并購重組發展的重要問題、需集中全行業力量攻關的問題，作為未來研究的方向，如市場法定價、流動性折扣、折現率等，發揮雙方的研究力量，進一步共同研究和完善。二是建立行業信息平臺。探索有效模式，建立評估行業信息平臺，為行業整體執業水平提高、更好地服務資本市場定價提供信息支持。三是加強上市公司并購重組協同監管。

　　“從監管的發展方向看，上市公司并購重組監管將由直接監管向間接監管轉變，即由側重對每一個上市公司項目的審核，逐步轉向對資產評估等專業中介服務機構的審核，形成機構歸位盡責、行業自律監管、證監會事后查處的格局。”趙立新說，在這一過程中，要逐步加重中介機構的作用，促進其歸位盡責，對評估報告負責，出了問題追究后續責任。要進一步加強自律監管，通過誠信系統建設以及自律懲戒，在行業中形成優勝劣汰的態勢，推動評估行業做優做強做大。上市公司監管部將在并購重組項目審核管理上采取一些扶優限劣的措施，推進各自監管和職能定位清晰。

　　趙立新還提出了建立證監會和中評協常態合作機制的具體建議：一是建立人員交流和培訓機制。邀請評估行業專家給證監系統授課。二是建立情況直接通報機制。上市公司監管部將反饋會或者重組委討論的意見，以及普遍性的問題進行梳理，直接通報給協會，中評協在制定準則或者監管制度中可以做一些規范性的要求。中評協對評估機構執業不規范的情況也要及時通報證監會。

　　證監會上市公司監管部并購二處處長范永武認為，資產評估在上市公司并購重組中發揮了非常重要的作用。評估行業已經建立了相對比較完善的評估準則體系，評估機構逐步發展壯大，評估報告質量穩步提高，有效保障了并購重組市場的規范和發展。但是，在諸多方面，評估行業還需進一步發展完善，如對市場法的運用還需擴大，評估報告中的細節、具體問題有待改進，有些參數存在不盡規范等。