私募大V質(zhì)疑股價(jià)操縱 舍得酒業(yè)跌停事件存爭(zhēng)議

川酒“六朵金花”之一的舍得酒業(yè)（600702.SH）突遭舉報(bào)。

6月9日晚間，私募基金公司凌通盛泰投資管理中心董事長(zhǎng)董寶珍在社交媒體發(fā)文稱，向證監(jiān)會(huì)舉報(bào)舍得酒業(yè)股票可能被非法操縱，并請(qǐng)求就此進(jìn)行調(diào)查。

“舍得酒業(yè)股價(jià)走勢(shì)極不正常。”

6月10日，董寶珍回應(yīng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，舍得酒業(yè)可能被非法操縱的原因是其股價(jià)走勢(shì)幾乎與嘉美包裝（002969.SZ）一樣，目前已向證監(jiān)局遞交舉報(bào)材料。

嘉美包裝在2020年9月9日，短短幾分鐘股價(jià)就上演“天地板”，之后一路暴跌，而在大跌前股價(jià)幾乎快速翻倍。

5月21日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布信息稱，與公安機(jī)關(guān)聯(lián)合行動(dòng)查獲嘉美包裝操縱犯罪，并將犯罪分子抓捕。

6月10日晚間，舍得酒業(yè)發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告稱，股票發(fā)生異常波動(dòng)。經(jīng)公司自查，并向直接控股股東四川沱牌舍得集團(tuán)有限公司、間接控股股東上海豫園旅游商城(集團(tuán))股份有限公司和實(shí)際控制人郭廣昌書面核實(shí)：截至本公告披露日，除公司已披露的事項(xiàng)外，不存在影響公司股票交易異常波動(dòng)的其他重大事項(xiàng)；不存在應(yīng)披露而未披露的重大信息。

6月10日，舍得酒業(yè)以跌停價(jià)195.21元/股收盤，從6月7日舍得酒業(yè)創(chuàng)下256.95元／股新高后，目前總市值已跌去近四分之一。

川酒“六朵金花”之一的舍得酒業(yè)（600702.SH）突遭舉報(bào)。-視覺中國

走勢(shì)異常的嘉美包裝

嘉美包裝成立于2011年，于2019年12月登陸資本市場(chǎng)。

在2020年的上半年，嘉美包裝的股價(jià)一直在8元至10元左右震蕩。

2000年7月底，嘉美包裝的股價(jià)迎來上漲，截至9月9日上漲到最高價(jià)13.18元/股，其間漲幅接近70%。

特別是2020年9月9日開盤后，嘉美包裝股價(jià)一路上漲，短暫漲停后，出現(xiàn)巨量賣單，股價(jià)迅速下跌直至跌停，上演“天地板”，隨后嘉美包裝連續(xù)三個(gè)交易日一字跌停，股價(jià)四個(gè)交易日后跌至7.87元/股，導(dǎo)致投資者損失慘重。

據(jù)央視財(cái)經(jīng)5月21日?qǐng)?bào)道，嘉美包裝股價(jià)的這次異動(dòng)引起了遼寧省公安廳經(jīng)偵總隊(duì)的注意，隨后證監(jiān)會(huì)稽查部門啟動(dòng)與公安機(jī)關(guān)的執(zhí)法協(xié)作機(jī)制，協(xié)同開展線索分析和調(diào)查取證。

證監(jiān)會(huì)指出，經(jīng)過監(jiān)測(cè)發(fā)現(xiàn)，有不法團(tuán)伙通過社交媒體非法薦股等手段，誘騙投資者高價(jià)買入股票的同時(shí)，其反向賣出相關(guān)股票非法牟利，導(dǎo)致個(gè)股暴漲暴跌，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序，侵害投資者利益。通報(bào)中指出，經(jīng)查，私募基金實(shí)際控制人鄭某及其團(tuán)伙與配資中介合謀，借入近4億元資金和80余個(gè)證券賬戶，以連續(xù)交易、對(duì)倒等方式大幅拉抬嘉美包裝股票價(jià)格，并伙同股市“黑嘴”，利用直播間、微信群誘騙投資者高價(jià)買入接盤，其反向賣出非法獲利數(shù)千萬元，涉嫌操縱市場(chǎng)、非法經(jīng)營等違法犯罪。

深圳某私募基金人士分析，嘉美包裝在2020年7月后的上漲期間每天的成交量在1億元左右，適合資金或者莊家進(jìn)場(chǎng)控盤，“天地板”當(dāng)天成交量放大到8億元，換手率高達(dá)69.36%，都是莊股的特征。

董寶珍認(rèn)為：“資本市場(chǎng)的股價(jià)如果存在操作犯罪，其走勢(shì)會(huì)有明顯特征，嘉美包裝的走勢(shì)正是普遍的操縱犯罪行為留下的必然走勢(shì)，因此在邏輯上操縱犯罪中絕大多數(shù)會(huì)留下類似嘉美包裝走勢(shì)，走出類嘉美包裝走勢(shì)往往可能存在操縱犯罪。”

舍得酒業(yè)股價(jià)過山車

舍得酒業(yè)的走勢(shì)真如董寶珍所言和嘉美包裝一樣嗎？

近三個(gè)月來，舍得酒業(yè)股價(jià)確實(shí)一路飛漲。

自3月9日以來，舍得酒業(yè)股價(jià)從55.8元/股上漲最高至6月7日的256.95元/股，近三個(gè)月時(shí)間漲幅超330%。

隨后，股價(jià)連續(xù)下跌，目前總市值已跌去近四分之一。

在股價(jià)不斷上漲的過程中，舍得酒業(yè)的成交量也不斷的放大，從3月的不到10億元的每日成交量逐漸增加到二三十億元，直到6月7日、6月8日的連續(xù)下跌，成交量已達(dá)到50億到60億元的巨量。

盡管股價(jià)飛漲330%，但在此期間，舍得酒業(yè)僅在5月6日、5月24日、6月2日和6月10日四次登上龍虎榜。

其中，招商證券股份有限公司深圳深南東路證券營業(yè)部、瑞銀證券有限責(zé)任公司上海花園石橋路證券營業(yè)部以及東方財(cái)富證券股份有限公司拉薩團(tuán)結(jié)路第二證券營業(yè)部、東方財(cái)富證券股份有限公司拉薩東環(huán)路第一證券營業(yè)部均幾次上榜，買入和賣出的金額較大。

與嘉美包裝所不同的是，2020年舍得酒業(yè)的基本面發(fā)生了重大變化。

2020年12月，復(fù)星集團(tuán)通過旗下子公司豫園股份（600655.SH）經(jīng)過競(jìng)拍，以45.3億元競(jìng)得四川沱牌70%的股份，舍得酒業(yè)加入“復(fù)星”陣營。

由于解決完前控股股東的資金占用問題，5月19日起舍得摘帽重新變更為“舍得酒業(yè)”。

此外，即使受到疫情的影響，舍得酒業(yè)在2020年的利潤實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長(zhǎng)。2021年第一季度，舍得酒業(yè)的營業(yè)收入約為10.28億元，同比增幅約154%，歸屬于上市公司股東的凈利潤接近3.02億元，相較于2020年第一季度0.27億元，增幅約1031%。

無實(shí)證舉報(bào)存爭(zhēng)議

公開資料顯示，董寶珍系凌通盛泰投資管理中心董事長(zhǎng)、否極泰基金經(jīng)理。

凌通盛泰投資管理中心是中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)核準(zhǔn)的私募投資基金管理人。

董寶珍曾為資深“茅粉”，也因重倉茅臺(tái)而獲利，他曾表示：“我投資茅臺(tái)，到現(xiàn)在寫了1000萬字研究白酒的資料，做了大量的研究工作。2013年，因?yàn)橹貍}茅臺(tái)，基金虧損70%，管理的私募全國投資收益倒數(shù)第一；2016年，同樣因?yàn)橹貍}茅臺(tái)，其產(chǎn)品收益全年超過120%，位列股票類私募排名第二。”

董寶珍判斷，看一下白酒指數(shù)的市盈率市凈率以及主要白酒股的市盈率市凈率、市銷率之后就可以知道這些白酒股票到底是不是高估了。這些股票在史無前例的高估面前仍舊強(qiáng)勁的上漲，那一定是有一股力量在支撐著他們，這股力量是什么呢？

對(duì)于記者提出的凌通盛泰公司和董寶珍個(gè)人是否持有舍得酒業(yè)的股票，董寶珍表示不會(huì)回答。

凌通盛泰工作人員則回復(fù)：“關(guān)于基金持倉是我們公司的核心機(jī)密，不方便回答。”

面臨缺乏實(shí)物證據(jù)的質(zhì)疑，董寶珍表示，“在沒有實(shí)物證據(jù)的情況下，根據(jù)交易數(shù)據(jù)異常和股價(jià)走勢(shì)異常是可以啟動(dòng)立案，其次啟動(dòng)立案之后的的確確證實(shí)了操縱，從而證明此種基于交易數(shù)據(jù)特征和股價(jià)走勢(shì)特征啟動(dòng)調(diào)查的做法是有效的是科學(xué)的。”

對(duì)此，曾在某證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)任職、現(xiàn)為國浩律師(上海)事務(wù)所資深顧問的黃江東博士表示沒有確鑿的證據(jù)指向違法行為，不能構(gòu)成違法行為的舉報(bào)，因?yàn)楦鶕?jù)股價(jià)走勢(shì)的異常來判斷，只是一個(gè)懷疑，而不能排除資本市場(chǎng)上資金的博弈行為也會(huì)導(dǎo)致這種結(jié)果，所以目前還不足以構(gòu)成違法行為的舉報(bào)。

(編輯：李新江)