揭秘“放量漲停”內幕

　　經常會有個股走出漲停行情,其中有各種類型的漲停,比如大量漲停就是一種。所謂大量漲停就是在股價漲停時成交放出了大量。

　　比如2005年7月12日襄陽軸承（000678行情,資料,咨詢,點評,更多）就出現了這種情況。當天該股報收于2.84元的漲停價,日成交達到793萬股。當時100天的平均成交量是75萬股,50天的平均成交量是85萬股,因此當天的成交量已經達到平均值的10倍,而它的流通盤僅僅只有不到8000萬股！這可以說是明顯的放巨量漲停案例。

　　基本面上該股當天公告今年半年報的業績達到去年同期的10倍。仔細分析,去年中報0.006元,因此今年半年報應該是0.06元。根據公司有關公告,早在數月前公司就稱今年的業績將翻倍,而去年的業績是0.078元。因此今年的半年報業績應該早就被市場所知曉,這一則公告絕不會引來那么大的買盤,更何況該股剛剛在前一天創出了2.45元的歷史性低價,因此在目前的價位絕對不可能出現那么多的拋盤。顯然這一成交量并非真正的市場所為。

　　分析該股近期走勢,股價處于從3元破位后的連續下跌勢頭中,其中并沒有明顯的停頓,而且日成交量一直維持在50萬股左右。直到前兩個交易日才開始出現異動,盤中出現兩筆大單子,一筆為20萬股,另一筆則為30萬股,當天成交175萬股。前一個交易日成交則放大到356萬股,盤中出現較大的接拋單。

　　以上的分析得出兩個結論：第一,該股一定有主力在其中運作,該主力對上市公司本身比較了解,對于公司何時推出預盈公告非常清楚；第二,該主力愿意讓市場在目前價位跟進。這是比較常見的現象。我們經常會碰到一些股票,盡管其中也有主力,但是在一些很低的價位還是愿意讓市場跟進。第一個結論提示我們可以關注這家股票,第二個結論則可以進一步具體分析。

　　主力為什么愿意而且很明顯是故意做出成交量來吸引市場跟進?這有兩種可能性：一種是主力的倉位已經達到預期的要求,無法再增加倉位,但持有的倉位并沒有達到控盤的程度；另一種是主力已經被高高地套在上面,即使再增加部分倉位也無法把成本有效地降下來。但具體到本案,由于股價的漲停并非屬于尾市的偷襲,因此主力在此歷史低價區企圖拉高出逃的可能性微乎其微。

　　主力最終是否會繼續推升股價的關鍵其實還是取決于基本面。根據公司公告業績翻倍的預期,前兩天2.45元的價位顯然是過低了,但現在已經接近3元,似乎上升空間不大。但仔細分析,該公司的軸承在全國的重卡市場上占有率相當高,更重要的是鋼材的成本占到了極大的比例,因此目前大幅度下跌的鋼材價格絕對不是可以忽略的因素。由于該股總盤子僅1.4億股,屬于迷你型小盤股,一旦鋼材價格下跌的效應體現出來,業績再次出現大幅度增長顯然是可能的。