七大策略緩解中小企業(yè)融資難

    經(jīng)濟學(xué)家湯敏論述中小企業(yè)融資難緩解之道：    “我有兩個建議，一是我們能不能允許一些優(yōu)秀的貸款擔(dān)保公司升級成銀行？二是我們能不能鼓勵民間成立大量的城市中小企業(yè)貸款公司。現(xiàn)在我們已經(jīng)有了農(nóng)村小額信貸公司，能不能在城市也成立一批專為中小企業(yè)、甚至微型企業(yè)貸款的信貸公司？”　　廣東這次調(diào)研本地500家比較好的中小企業(yè)，結(jié)果如下：95%以上的中小企業(yè)缺乏資金；至2007年底，廣東小企業(yè)貸款余額為525.9億元，比年初少1052.6億元，減少66.7%；廣州市中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)為130億元，僅為需求的十分之一；累計擔(dān)保貸款的戶數(shù)不足需求企業(yè)的百分之一。這還是比較好的500家中小企業(yè)的情況，其他中小企業(yè)就可想而知了。不僅在珠三角，實際上長三角也在面臨著同樣的困難。據(jù)浙江省中小企業(yè)局的調(diào)查，今年一至四月份浙江省工商銀行對中小企業(yè)的新增貸款減少了八分之七。浙江、廣東一帶地下融資的年利率高達50%-100%.1-4月份，浙江中小企業(yè)財務(wù)費用增長40.6%，其中利息凈支出增長45.2%. 　　中小企業(yè)融資為什么難 　　首先就是一般性的原因。比如中小企業(yè)存活率低（見A07版圖1），號稱市場經(jīng)濟最發(fā)達的美國，有一系列扶持中小企業(yè)的優(yōu)惠政策和資金支持，但即使這樣，美國中小企業(yè)存活率，5年以上的占32%，8年以上的占19%，10年以上的只有13%.作為銀行來說，貸款給中小企業(yè)，錢能不能收回來？銀行也是一個企業(yè)，如果企業(yè)破產(chǎn)了，貸款不能收回來，它當(dāng)然就會選擇不貸。所以，銀行一定會非常小心進行挑選，他們很重要的任務(wù)，就是把存活超過10年的那13%的企業(yè)挑選出來，才能保證到時企業(yè)把貸款還給銀行。除此之外，還有中小企業(yè)的誠信問題。相對于大企業(yè)，銀行要花費更大的精力來了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況到底怎么一回事、貸款的風(fēng)險到底有多大，據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)的采信與監(jiān)督成本是大企業(yè)的5-8倍。 　　除了一般性問題之外，我們還有很多中國特色問題。 　　首先就是中小企業(yè)的定義問題，什么是中小企業(yè)？比如我們的銀行說，70%-80%的貸款都給了中小企業(yè)，國家也有很多針對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，為什么還說沒有惠及中小企業(yè)呢？這里一個很重要的原因，就是我們把中小企業(yè)定義得太寬泛了。我們定義是2000人以下的企業(yè)就叫中小企業(yè)，這在國外都叫大企業(yè)了，國外是500人以下才是中小企業(yè)。有了這么寬泛的定義，我們對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策都被中型企業(yè)所享受了，而小型、微型企業(yè)并沒有得到實惠。 　　還有一個問題就是我國的大銀行太多、小銀行太少，尤其是真正的民營銀行更是鳳毛麟角，即使這些鳳毛麟角的民營銀行，也想把貸款往大企業(yè)投，因為目前整個金融體制和機制都是為大企業(yè)設(shè)計的，銀行對中小企業(yè)貸款沒有更多的投資激勵。而且，我國的大企業(yè)本身也沒有什么別的融資渠道。國外的大企業(yè)不一定要找銀行融資，比如說它可以發(fā)債券、商業(yè)本票，直接到市場上借錢，不需要通過銀行就可以低成本借到長期貸款。而我國的債券市場非常弱，所有的大企業(yè)主要還是依賴銀行貸款。作為銀行來說，有大企業(yè)貸款，也有小企業(yè)貸款，當(dāng)然它首先滿足大企業(yè)了。 　　可以說，中小企業(yè)融資難是一個長期現(xiàn)象。那么，為什么在去年下半年以來特別難呢？為什么這段時間民間金融的利率突然漲得這么高呢？這還是跟我們的宏觀調(diào)控有關(guān)。從去年年底開始的“兩防”（防經(jīng)濟過熱、防通貨膨脹），就是要把中國過快的經(jīng)濟增長速度壓下來。從去年的11.9%壓到今年第二季度的10.1%，壓了接近2個百分點。顯然，這2個百分點最后都落在中小企業(yè)身上。我認(rèn)為，下一步的宏觀調(diào)控應(yīng)該重新考慮一下這個問題，是不是把那些政府的大項目根據(jù)輕重緩急做一個排序，把那些完全必要的、國民經(jīng)濟瓶頸的趕緊上，而那些可能沒有那么重要，雖然從長期來說必要但沒有那么急迫的項目先緩建、停建一部分，特別是那些政績工程，我們更應(yīng)該把它停下來，讓這些大項目、大企業(yè)一起來分擔(dān)宏觀調(diào)控的成本，同時把一部分資金、資源騰出來給中小企業(yè)。 　　如何緩解中小企業(yè)融資難 　　一、政策方面 　　從中長期來說，我們需要在政策上對中小企業(yè)有比較大的支持。首先，我們已經(jīng)出臺了《中小企業(yè)促進法》，但各地的執(zhí)行情況究竟怎樣，它起到了多大的作用？我們需要盡快就《中小企業(yè)促進法》進行一次執(zhí)法檢查。其次，《中小企業(yè)促進法》本身帶有政府推動、鼓勵的性質(zhì)，對權(quán)利和義務(wù)責(zé)權(quán)利不夠明確，對各部門的約束力還不夠強。而很多的國家，開宗明義就是《中小企業(yè)法》。所以我們也應(yīng)該考慮制定一部《中小企業(yè)法》，來明確理順中小企業(yè)的管理機制和各級政府的責(zé)任，以及社會各方面的責(zé)任。建議修改為《中小企業(yè)法》，明確理順中小企業(yè)的管理機制，規(guī)范與中小企業(yè)相關(guān)的各項基金管理體系。再次，各地應(yīng)制定《中小企業(yè)法實施細(xì)則》，建立與調(diào)整相關(guān)配套的法規(guī)、規(guī)章和政策。魔鬼都在細(xì)節(jié)中。 　　二、財政方面 　　在發(fā)達國家，中小企業(yè)的所得稅率一般不及大企業(yè)的一半，而我國對中小企業(yè)的稅收減免力度遠小于這一水平。而且，對中小企業(yè)可采取加速折舊、放寬費用列支標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)備投資抵免、再投資退稅等多種稅收優(yōu)惠形式。此外，還應(yīng)該允許個人獨資和合伙中小企業(yè)在企業(yè)所得稅和個人所得稅之間進行選擇，避免重復(fù)課稅。 　　三、金融方面 　　宏觀調(diào)控在下八年要做一些微調(diào)，看來已經(jīng)勢在必行。如果屆時貨幣政策有所放寬的話，一定要注意惠及到中小企業(yè)，尤其是小企業(yè)和微型企業(yè)。但是，如果完全讓銀行自主決定的話，很難保證這些錢會到小企業(yè)和微型企業(yè)那里。因此，宏觀調(diào)控就有必要加強對商業(yè)銀行的“窗口指導(dǎo)”與監(jiān)督，資金政策應(yīng)對中小企業(yè)網(wǎng)開一面，確保對中小企業(yè)合理的貸款總額，加大市場對有效率的中小企業(yè)的融資貸款力度。為什么我在這里特別強調(diào)有效率呢？就是因為中小企業(yè)不可能都能得到貸款，如果凡是中小企業(yè)都能夠得到貸款的話，這就會把我們整個銀行業(yè)拖下水。另外，對于單戶50萬元以下的生產(chǎn)、流通性小額貸款，應(yīng)當(dāng)不受調(diào)控政策的影響。 　　四、建立一批為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu) 　　對于中國中小企業(yè)融資難的問題，我們不僅要采取一些短期措施來緩解，還應(yīng)該趁著這個機會推出一些長期的改革措施，這就是放開民營銀行———如果中國所有的銀行還保持以國有銀行為主、外資銀行為輔的這樣一種體系，對我國的中小企業(yè)融資將會長期不利，中國需要一大批以中小企業(yè)融資為主要業(yè)務(wù)的、以社區(qū)為業(yè)務(wù)范圍的中小民間金融機構(gòu)。 　　我有兩個建議，一是我們能不能允許一些優(yōu)秀的貸款擔(dān)保公司升級成銀行？所謂擔(dān)保公司，是指個人或企業(yè)在向銀行貸款時，銀行為了降低風(fēng)險，不直接放款給個人或企業(yè)，需要貸款人找到第三方（擔(dān)保公司）提供信用擔(dān)保。擔(dān)保公司會根據(jù)銀行的要求，讓貸款人出具相關(guān)的資質(zhì)證明進行審核，最后將審核好的資料交到銀行，銀行復(fù)核后放款，擔(dān)保公司收取服務(wù)費用。二是我們能不能鼓勵民間成立大量的城市中小企業(yè)貸款公司。現(xiàn)在我們已經(jīng)有了農(nóng)村小額信貸公司，能不能在城市也成立一批專為中小企業(yè)，甚至微型企業(yè)貸款的信貸公司。 　　我認(rèn)為，目前把優(yōu)秀的擔(dān)保公司升級為銀行，非常可行。擔(dān)保公司在中國已經(jīng)有接近十年的歷史了，從1999年第一批擔(dān)保公司成立了，到現(xiàn)在已經(jīng)有幾千家這樣的中小企業(yè)擔(dān)保公司。十年過去了，大浪淘沙，一些擔(dān)保公司做得非常成功。比如成立于1999年12月的深圳中科智擔(dān)保公司，目前已是中國最大規(guī)模的民營商業(yè)擔(dān)保集團，目前共控股、參股30多家企業(yè)。在深圳、北京、上海、廣東、福建、湖南、河北、重慶、江蘇和浙江等地都開設(shè)了分支機構(gòu)，有30億元資產(chǎn)，累計擔(dān)保貸款達700億元人民幣。要知道，整個廣州市才130億元擔(dān)保金額。亞洲開發(fā)銀行、美國華旗集團、美國凱雷投資、通用電器公司等等都有對它進行入股，就是因為它的信譽非常好。另外，同樣比較成功的還有廣州的銀達、北京中關(guān)村擔(dān)保，深圳中小企業(yè)擔(dān)保中心等。這些擔(dān)保公司都有著近十年的成功經(jīng)驗，具備了一個中小企業(yè)銀行的核心競爭力。銀行的核心業(yè)務(wù)無非是兩個，一個是存款，一個是貸款，其中最難的還是貸款。貸款公司有了這樣的核心競爭力，所以把它變成一個銀行，就是一個水到渠成的方式。  　　而且，把這些好的擔(dān)保公司升級為中小銀行，不會增加國家的金融風(fēng)險，為什么注冊一個銀行這么難？銀行業(yè)是一個非常特殊的行業(yè)，因為銀行是吸收存款的，對于存款者來說，他把畢生財產(chǎn)交給銀行，銀行一垮臺就會引起整個社會的動蕩，所以全世界對銀行都是非常謹(jǐn)慎的。而我們讓一些已經(jīng)有近十年運行經(jīng)驗，已經(jīng)被市場證明它能夠運行良好，甚至比我們現(xiàn)有銀行做得還好的擔(dān)保公司，升級為中小銀行，這比我們憑空做一家銀行，應(yīng)該來說風(fēng)險小得多，成功的幾率也大得多。此外，現(xiàn)在有好幾千家擔(dān)保公司，有的做得好、有的做得不好，一旦做得好的擔(dān)保公司可以升格為銀行，這就給擔(dān)保業(yè)注入了一針強心劑，注入了一個巨大的希望：只要你做得夠好，你可以升格為銀行，可以有更好的發(fā)展，那么更多的資金就會投入到擔(dān)保業(yè)，擔(dān)保業(yè)就有一種向上的巨大刺激。這就可以為緩解中小企業(yè)融資難提供一個長遠而持久的動力。 　　除了把擔(dān)保業(yè)提升之外，還有什么辦法呢？我覺得目前來說能夠較快、較大規(guī)模進入的就是城市中小企業(yè)貸款公司。什么是小額貸款公司呢？貸款公司就是只提供貸款不吸收存款，投資者用自己的錢貸給中小企業(yè)，通過收取利息獲得回報。因為貸款公司不吸收存款，因此對于國家與社會來說沒有很大風(fēng)險。萬一貸款出現(xiàn)問題，只是股東的資本金的損失。 　　目前農(nóng)村的小額貸款公司的平均利率是多少呢？大概在18%-22%之間，目前絕大多數(shù)都做得非常好，不良貸款率非常低，利潤也都不錯。如果把業(yè)務(wù)擴大到城市里，成立城市中小企業(yè)貸款公司，這樣會對投資有更大的激勵作用。比如可以允許中小企業(yè)貸款公司在一個城市范圍內(nèi)營業(yè)，采取寬準(zhǔn)入的方式，運營幾年后可以允許好的公司接受大銀行的批發(fā)貸款，表現(xiàn)優(yōu)秀的貸款公司甚至可以升級為中小企業(yè)銀行。這樣就能吸引很多的民間資金投入到中小企業(yè)貸款上來，把大量的非法的民間集資與高利貸的活動納入正常的