碳中和目標下A股先鋒調研：鋼鐵行業加速碳達峰 多行業影響已現

      在碳中和加速背景下，目前鋼鐵行業的控排工作，在行業和企業層面均已提速。

碳達峰、碳中和已成為中國發展的重要內容。

      國務院近日印發《關于加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系的指導意見》提出，建立健全綠色低碳循環發展經濟體系，促進經濟社會發展全面綠色轉型，是解決我國資源環境生態問題的基礎之策。

       2020年，中國能源消費導致的二氧化碳排放約100億噸，其中工業碳排量約37億噸，占比37%，是電力部門之外最大的碳排放來源。

有機構認為，重點行業控排，是實現碳中和的關鍵。據華金證券測算，按照相關的政策路徑，到2050年工業部門的碳排放量相對2015年基數將減少75%-95%，各工業細分領域將經歷深徹的脫碳轉型。

21世紀經濟報道記者調研發現，目前鋼鐵這一重點行業的控排工作，在行業和企業層面均已提速。

     例如，上海市在2月4日宣布，將寶鋼股份（600019.SH）等314家企業列入《上海市納入碳排放配額管理單位名單（2020版）》。上海市生態環境局公布數據顯示，2020年度上海碳排放交易體系配額總量為1.05億噸（含直接發放配額和儲備配額）。

“實際上，上海對我們的碳排放管制前些年已經開始了，現在因為碳中和政策，將我們放入配額名單，”寶鋼股份相關人士告訴記者，“過去這些年因為限煤的影響，我們很早已經開始準備減排。”

此外，如唐山市也在2月23日宣布，為有效解決三項氣態污染物居高不下影響空氣質量排名問題，決定從即日起啟動鋼鐵企業工程減排深度治理日報制度。

鋼鐵公司推進“低碳”提升競爭力

在鋼鐵行業“低碳行動”加速的背景下，已有機構喊出，“2021年將是鋼鐵行業實現低碳元年”。

      中信證券近日稱，目前鋼鐵投資價值或將超越2017年供給側改革時期。其指出，需求端，在整體宏觀經濟復蘇的驅動下，制造業海內外共振上行主線明晰，同時建筑材需求的韌性也值得期待。供應端，碳達峰大背景約束有望帶來超預期收縮。判斷鋼鐵行業將出現明顯供需缺口，行業利潤中樞有望顯著提升。

“雖然在當前時點暫時還沒有看到對產業端生產有實質性的影響，但判斷今年鋼鐵供應端的壓縮大概率超市場預期”，中信證券表示。

21世紀經濟報道記者了解到，目前鋼鐵行業多家上市公司均在推進“低碳”工作，以期達到預期減排目標，提升行業競爭力。

內蒙古上市公司包鋼股份（600010.SH）相關人士告訴記者，公司一直在推動降耗減排。“我們有循環利用，我們的廢氣、廢熱、余熱都可用于發電。”該人士稱，公司目前“自發電的成本已經相當低”。

“在獲得市場優勢這塊，我們今年成立了六個銷售子公司，機制上體制上更加靈活，（以）提高公司銷售人員的積極性，多銷多得。”該人士稱。

據包鋼股份1月28日公告，公司擬在華北、華中、華東、華南、西南、西北地區設立6家全資子公司。公司對每家子公司以自有貨幣資金認繳出資4500萬元。

廣西鋼鐵上市公司柳鋼股份（601003.SH）相關人士在接受記者采訪時也表示，公司持續在推動“碳中和”相關工作。

“我們一直在做一些節能低碳的改造，生產工藝、結構和設備各個方面都有。”柳鋼股份相關人士稱，“我們經常參加行業的低碳交流會。我們正在跟行業討論‘碳中和’，后續可能會出一些路線圖。”

多家鋼鐵上市公司均向記者表示，近期機構調研次數很多。數據顯示，Wind鋼鐵指數2021年以來已上漲8.27%。

喊出“2021年將是鋼鐵行業實現低碳元年”的國金證券鋼鐵團隊指出，供給側改革后供給端無序增長問題有望得到約束，供需改善平滑利潤波動。

   “另一方面，高能耗、低效益的中小企業將被淘汰，實力雄厚的大型企業通過低碳創新（改善生產流程、更新生產設備和使用低碳能源），競爭力和集中度進一步提升。”國金證券稱。

約束性能源政策已開始影響行業

據相關機構統計，目前全國已開展三批共87個低碳省市試點，共有82個試點省市研究提出達峰目標，其中在2020年和2025年前達峰的各有18個和42個。

       在碳中和加速的背景下，近期部分省市整治高耗能行業的進程也已提速。21世紀經濟報道記者調研發現，以鋼鐵行業為例，約束性能源政策的影響，已在部分地區逐步向產業鏈和生產企業傳導。

2月以來，內蒙古和甘肅已先后出臺政策，調整部分行業電價政策和電力交易政策。

以內蒙古自治區為例，2月9日內蒙古宣布，為破解能源消耗總量和強度雙控的難題，將全面清理取消對高耗能行業的優待類電價，以及其他各種不合理價格優惠政策，嚴格實施差別電價、懲罰性電價。

      政策要求，自2月10日起，取消蒙西地區電解鋁行業基本電費折算每千瓦時3.39分的電價政策，取消蒙西電網倒階梯輸配電價政策；繼續對電解鋁、水泥、鋼鐵行業執行階梯電價政策，2021年能耗標準和加價標準嚴格按照國家規定執行，2022、2023年起將在現行基礎上分別提高30%、50%。

       內蒙古從事羊絨服裝、資源礦產開發和能源綜合利用的上市公司鄂爾多斯（600295.SH）相關人士告訴記者，目前該政策已經出臺，之后企業會按照政策執行。該人士表示，內蒙古“十四五”期間的能耗雙控非常嚴格，“能耗雙控對整個行業都有影響，不是一家兩家。”

“電價政策調整，對我們的影響應該是最小的，我們每度電才交1分錢的交叉補貼。因為我們是自備電廠，只需要每度電交1分錢。我們發電量一年將近200億度，就是2個億左右。”該人士稱。

       21世紀經濟報道記者注意到，在上市公司互動平臺上，多日前已有投資者向鄂爾多斯提問電價調整的影響這一問題。并且，類似的問題也出現在內蒙古另一家冶金化工企業君正集團（601216.SH）的互動平臺上。

        前述鄂爾多斯人士告訴記者，目前公司在戰略上非常重視能耗控制工作，“我們現在主要的業務都在鐵合金、化工這塊，都屬于受能耗控制的行業。” 記者獲得的一份2月24日鄂爾多斯的調研紀要也顯示，公司正在積極響應政府號召，內部準備做產能置換。

    “事實上（政策）對行業供給出清將帶來很大幫助”，國金證券指出，內蒙古相關政策將推動僵尸企業、高耗能產能退出，“碳中和大背景下，高耗能行業供給收縮是大趨勢，且將持續發酵。不具備能耗、環保等優勢的小企業將面臨淘汰風險，反之，具備優勢的大企業競爭力將進一步提升。”