3000億新基金建倉競賽：多只回報已超10% 業績分化隱現

開年以來，公募基金發行步入快車道。

21世紀經濟報道記者統計數據顯示，今年以來截至3月5日新成立基金總規模已超過3000億元，基金發行規模、數量均創出新高。

事實上，今年以來公募基金銷售火爆，不少基金未至原定募集截止日即宣告提前結束募集，還有多只產品一日售罄。

新發基金也在火熱行情下迅速建倉，數據顯示，今年以來截至3月4日，已有萬家科技創新、廣發科技先鋒、華夏芯片ETF等多只新基金成立以來回報超過10%。

數據顯示，受益于股票市場強勢上漲的行情，今年以來權益基金發行熱度明顯升溫。而從基金表現來看，科技主題的相關基金業績最為突出，領跑全市場。

不過新基金業績分化也依然存在，不少新基金成立三個月以來仍為虧損，這與部分基金布局方向以及節奏與市場走勢存在差異不無關系。

新發基金強勢來襲

事實上，2月以來公募基金發行就呈現出火爆態勢，爆款基金甚至成為各家公司的“標配”。

據21世紀經濟報道記者梳理，2月份有交銀創新領航混合、國泰藍籌精選混合、廣發價值優勢混合、永贏科技驅動、招商科技創新等13只權益基金一日售罄，還有博道嘉元混合、萬家民豐回報一年持有混合、富國清潔能源產業混合等多只基金提前結束募集。

從發行規模來看，2月共有8只權益基金發行規模超過50億元，其中易方達研究精選股票型證券投資基金的發行規模最大，為165.89億元；發行規模超過百億的還有華夏中證新能源汽車ETF，為118.22億元。

除此之外，發行規模排名前10的基金還包括睿遠均衡價值三年、永贏科技驅動、交銀施羅德瑞思三年等多只一日售罄的爆款基金。

3月，又有興全優選進取三個月持有期FOF、華安科技創新基金單日售罄，前者熱銷約百億，后者開售不久就已超過10億元募集上限。

而隨著開年以來科技板塊行情發力，從基金凈值表現來看，不少公募基金已快速建倉。

譬如1月7日成立的萬家科技創新，該基金成立后于2月21日創下凈值高點，其后隨著科技板塊調整凈值出現下滑；還有1月15日以及1月22日先后成立的安信價值三年、廣發科技先鋒，已火速建倉并取得不錯收益。

“雖然這段時間科技板塊出現一定回調，但這其實是年初以來A股積累了過大漲幅，本身存在一定的技術性調整壓力。”華南某大型公募基金投資總監表示。

按照其邏輯，隨著企業復產復工，A股的驅動力或從流動性轉為基本面，產業邏輯清晰的科技板塊或依然是重要主線，從中長期來看，科技周期仍呈現向上趨勢，另外當前貨幣政策寬松，投資機會依然可期。

“2月的市場行情波動較大，板塊輪動速度也有加快。科技新周期相關基金在月初大幅回調后迅速再創新高，由于疫情影響的復工出貨問題、基本面的業績支撐問題以及估值消化需求等因素，相關基金已開始調整震蕩，但中長期看科技新周期確定性仍然較高，全球化背景下國產替代、自主可控空間將逐步擴大，短期看或是分批布局良機。”財富證券分析師劉鋆指出。

業績分化顯現

21世紀經濟報道記者統計數據顯示，今年以來新成立的主動權益基金中，萬家科技創新、廣發科技先鋒兩只基金成立以來的回報已超過10%。

此外安信價值驅動三年、交銀內核驅動、信達澳銀量化先鋒等基金成立以來回報已超5%。

從基金經理前期采訪情況來看，風格偏好上基本都提到了科技板塊。

同時，一些側重大盤價值、以及消費等行業主題的基金業績則暫時跑輸，去年年底至今近三個月以來成立的基金中，匯添富大盤核心資產、鵬華優選價值、中信保誠紅利精選等基金成立以來虧損超過2%。

譬如某基金基金經理前期介紹產品時指出主要配置邏輯是在大盤股里精選核心資產股票，大盤股高分紅、抗跌屬性，以及龍頭企業強者恒強的趨勢，都會不斷提升核心資產的投資價值。

但對比來看，上證指數與創業板指數在2月份跑出明顯的差異化行情，上證指數2月份下跌3.23%，但創業板指數2月份則上漲7.46%。

不過值得注意的是，雖然前期科技周期十分強勢，但近期市場行情或已有所變化，已有機構提出風格切換的考慮。

“如果實際利率趨勢性往下，那么需要對整個市場估值體系進行調整，就目前市場來看，目前上證50、滬深300等估值并不貴，市場下跌空間或有限。另外很多公司的質地正在變好的過程中，如一些傳統行業中有競爭力的公司因為估值較低也值得關注。”博時研究優選擬任基金經理王俊表示。

浦銀安盛基金亦提出需要關注風格轉換的可能。“市場劇烈波動后，需要關注一些新的板塊和方向，有利于經濟托底政策方向的基建鏈、地產鏈等板塊將受益。盡管政策對周期股帶來的業績彈性并不大，但是有利于提振相關個股情緒。”浦銀安盛基金有關人士指出。

另外，隨著上市公司年報季報披露節點臨近，業績情況也將是影響行情的一個重要因素。

“業績的確定性仍是考察公司的關鍵，當前科技股已經走到估值較高的階段，需要注意其中的分化情況，定期報告馬上就會披露，要更關注中長期有業績的個股。”北京某大型公募基金權益總監告訴21世紀經濟報道記者。