泉州鞋服品牌“逆襲”資本市場 　借殼開啟破冰之旅

　　從業界了解到，西域駱駝10月11日在德國法蘭克福證劵交易主板成功掛牌上市，緊隨其后，10月15日，卡賓服飾宣布了在港交所的主板上市計劃，其股票將于10月28日上市交易。

　　事實上，面對全球經濟低迷、A股IPO長期沉寂，泉州品牌軍團的破局辦法多多。不久前，坪山名茶通過借殼華豐集團，造就泉州茶業第一股;恒安國際則通過再融資，籌得巨資54.34億港元。眾企業靈活的資本運作，為泉州產業創新發展、轉型升級創造了有利條件。

　　兩大男裝品牌高調上市

　　10月15日，在香港香格里拉酒店，“卡賓先生”楊紫明向外界正式發布卡賓將在香港聯合交易所有限公司(簡稱“港交所”)上市的計劃。記者從卡賓公司了解到，卡賓服飾計劃發行1.75億股，發售價范圍為每股2.25港元至2.80港元，公司股份將于10月28日開始上市交易。

　　就在卡賓公司宣布上市計劃的前幾日，10月11日，泉州市西域駱駝服飾有限公司在“世界四大證劵交易所”之一的德國法蘭克福證劵交易主板成功掛牌上市。當天股票開盤價為2.1歐元，首日股價一路上揚，并最終收于2.7歐元。在記者采訪該公司的18日，當天股價已經達到了3.3歐元，漲幅超過50%。

　　“我們是2013年中國內地首家在德國法蘭克福上市的男裝企業，今年第一家在德國上市的中國企業。”西域駱駝首席執行官柯夏鳴18日在接受早報記者采訪時說，公司籌備上市已經有多年時間。

　　“2008年就想在A股市場上市，當時排隊等上市的公司太多，后來就將上市計劃擱淺。2011年，公司確定了以德國主板市場為目標的上市計劃，并開始籌備。”柯夏鳴表示，選擇在德國上市，一是看中了德國資本市場發展一向比較穩定，二是德國主板上市要求非常嚴格，對于公司的規范性發展能起到督促的作用，三是看中了德國資本市場上時尚產業占有一定的比例，“我們可以向國際的時尚產業學習，并且與它們在全球舞臺上同臺競技”。

　　作為中國領先的服裝設計師品牌，卡賓服飾一直都擁有強大的設計及研發能力，先進的信息管理系統和廣泛的全國銷售網絡。卡賓這次宣布在港上市計劃，發布的公告稱，預期以每股不超過2.8港元、不少于2.25港元的價格，發售1.75億股，募資額最多可達4.9億港元。按照每股發行價格2.25港元— 2.8港元計算，卡賓的市值將在15.75億港元到19.6億港元之間。

　　據披露，卡賓此次募資所得金額，40%將用作提升設計及研發能力，20%用作開設額外自營零售店鋪，其余的40%將用于品牌推廣及營銷、改善及提升公司的ERP系統，以及營運資金及一般公司用途。

　　據了解，截至2013年6月30日，卡賓服飾在中國擁有913家零售店鋪，同時有兩家自營店作為模范店鋪展示品牌形象以及擴大品牌認知度。“今后，卡賓服飾將計劃進一步策略性地增加現有市場的滲透率，并與分銷商合作將分銷網絡擴張至新市場，尤其是二、三線城市。同時，卡賓服飾還計劃在2014年前開設不超過30家自營店。”楊紫明說，未來，卡賓集團將以擁有一系列知名品牌的領先國際設計師品牌為目標，致力于通過進一步強化其產品設計以及研發能力，鞏固分銷網絡的效率，持續優化ERP系統，努力提高品牌知名度，不斷推動集團業務的長期穩定發展，為股東創造最大的回報。

　　不同于卡賓這個設計師品牌將研發設計作為今后計劃的重點，對于西域駱駝來說，擴大市場占有率才能將品牌推上“時尚男裝代表”的位置。柯夏鳴表示，西域駱駝作為一家以服裝、休閑鞋為龍頭，集設計、銷售、商貿為一體的綜合性現代化企業，如今在全國已經有1200家門店。“這次募集到的資金中的60%，將主要用于品牌終端渠道的建設，將西域駱駝打造成時尚男裝的代表;30%將用于品牌推廣，進一步提高品牌的知名度和美譽度;10%用于研發生產，提高商品規劃及研發設計能力。”他說，今后公司還將以德國投資者為橋梁，和歐洲前沿時尚產業對接，在產品研發、品牌建設上都引入歐洲方面的力量。

　　茶企借殼開啟破冰之旅

　　比起10月份這兩起泉州服裝企業備受關注的上市事件，8月份在香港掛牌上市的福建大自然坪山名茶，則顯得低調得多。但是，坪山名茶因此成為泉州安溪首家上市茶企，并且上市形式是借殼自己的母公司華豐集團，在今年的資本市場上，還是引起了不小的轟動。

　　大自然坪山名茶借殼上市的行動在今年年初便現端倪。據媒體報道，今年1月中旬，當時從事布料營銷業務、市值不足4億港元、于2002年在香港上市的華豐集團，宣布“蛇吞象”以24.87億港元為價向大股東蔡振榮收購大自然坪山名茶控股權益，作價將以現金、發行代價股份及可換股債券形式支付。由于建銀國際、鄧普頓基金及招商證券等是坪山名茶策略股東，完成交易后，建銀國際及鄧普頓基金最多持有華豐10.69%及5.34%權益。

　　有消息透露，大自然坪山名茶原本計劃以新股形式在香港分拆上市，建銀及鄧普頓的角色本為前期的策略股東，原計劃以100億港元市值進行招股，出售約25%權益，集資25億港元。有關計劃后來改為注資華豐，變相借殼上市。“華豐集團”也因此將更名為“坪山茶業集團”。

　　對于大自然茶業此番借殼上市，恒潤國際資本董事長倪忠森認為，這種曲線行為不失為一個好辦法。“當前大環境影響下，單獨上市確實存在不少阻力，為了打消投資者的疑慮，減少企業的上市成本，借殼辦法值得一試。”他說。

　　在茶行業，有些企業沒有上市，但同樣在資本市場獲得巨額融資。今年5月31日，福建八馬茶葉宣布已完成了首輪私募股權融資，他們從IDG資本、天圖資本、同創偉業創投、天璣星投資等四大風投機構獲得將近1.5億元的融資。該四大風投機構獲得八馬茶葉不到15%的股權。據悉，這還是首輪融資，接下來還會有第二輪、第三輪。

　　資本市場上，中小型茶企同樣不落人后。今年3月28日，昭德茶業在天津產權交易所正式掛牌，交易基數為5.4萬股，首日開盤價達到3元。而在此之前，大坂生態也已在香港柜臺交易市場成功掛牌，募資8600萬港元。

　　老牌上市公司巨額再融資

　　盡管全球經濟處于緩慢復蘇階段，資本市場相對低迷，但泉州上市企業仍然憑借著雄厚的品牌實力，在資本市場上通過各種金融工具進行再融資，并取得了成功。

　　要說今年泉州上市公司最大手筆的一次融資，莫過于恒安國際以三年期可轉股價120.08元港幣發行可轉股債券，在今年6月共籌得港幣54.34億元。根據戰略規劃，此次發行可轉股債券募得的資金將成為恒安國際在未來幾年實現企業轉型提升和業務持續增長的儲備資金。“企業將迎來第三次轉型的關鍵時期，在這個時候籌集到資金將為今后幾年內的發展奠定基礎。”恒安國際首席執行官許連捷說。

　　據悉，這是泉州企業在資本市場中籌得的最大的一筆再融資。2014年和2015年，恒安將完成48萬噸生活用紙在建項目，并將全面推進企業生產、物流、倉儲的升級，完善和提升企業信息化建設。目前在建的內坑恒安工業園首期百畝基地預計將在年內投入使用。

　　今年的另一筆大型再融資，則是福建七匹狼實業股份有限公司在6月進行了5億元人民幣短期融資券的發行，募集資金已全額到賬。但這筆短期融資券是2012年5月該公司取得中國銀行間市場交易商協會下發的《接受注冊通知書》后的第二期短期融資券。在去年的7月，七匹狼已在全國銀行間債券市場公開發行了第一期短期融資券，發行總額為1億元人民幣。不過，此前七匹狼已在資本市場募資18億元，用于優化營銷網絡。