大銀行盈利增速越來越低 真的有點“汗顏”

　　截止本周五，共有10家上市銀行披露了2016年一季報，工、農、中、建、交五大行除建行外，已悉數亮相，盈利增速分別為：工行增0.59%，農行增0.83%，中行增1.71%，交行增0.51%。而中小銀行除中信銀行盈利增長為2.49%外，南京銀行增19.49%，寧波銀行增16.11%，平安銀行增8.12%，招商銀行增6.56%，興業銀行增6.15%。

　　與此同時，在資產質量方面，大銀行的不良貸款率還在不斷上升，撥備覆蓋率則在不斷下降。其中農行的不良率為2.39%，縣域更達3.03%，即在縣城以下的100元貸款壞賬已超過3元，而撥備從去年底的189%下降到177%;工行和中行的不良率雖較農行要低，分別為1.66%和1.43%，但兩行的撥備均低于監管紅線150%，工行僅為141%，中行稍好，也低于監管要求為149%。

　　如果嚴格遵照監管的最低要求即150%的撥備覆蓋率，僅工行一家就將多提180億元撥備，而工行一季度盈利也就747.64億元，這一計提下來，工行盈利不是微增0.59%，而是大減23.6%。在這方面中小行則比大行要好很多。例如，南京銀行的不良率僅為0.85%(去年底為0.83%)，而撥備高達447%;寧波銀行的不良率從去年底的0.92%微降至0.91%，相應地撥備則從去年底的309%微增至328%。

　　毫無疑問，對銀行來說，資產質量遠比盈利增長重要得多，一旦壞賬，幾百億乃至上千億的利潤說沒就沒了。為什么資產質量較好的中小銀行，其盈利增速反而比大行要快很多?一個重要原因是，在今年一季度信貸大增之時(一季度貸款增加4.61萬億元，創歷史新高)，中小銀行相對控制得較好。如南京銀行，一季末存款為6307億元，貸款僅為2804億元，存貸比從去年的50.7%降至今年一季末的44.7%;在2800多億的貸款中，個人貸款為460多億，顯然個貸絕大部分為按揭貸款，這同一季度南京房產銷售形勢大好有關，而按揭貸款一般來說不良率很低。

　　同樣，招商銀行一季度總資產下降0.8%，負債(主要表現為存款)下降1.2%，成為迄今已披露一季報的上市銀行中資產負債雙降的唯一一家，盡管隨著央行不斷降息，幾乎所有銀行的利息收入都出現了較大程度的下降，但招行由于主動收縮，利息收入反而增長2.17%，非利息收入則大增28.34%，非利息收入在總營收中占比已超過40%。

　　經濟低迷時必須懂得瘦身，這是任何經營者都應該具備的常識。為什么大行做不到呢?在筆者看來，除了中國的大央企總是將追求規模放在首位之外，當與體制機制有關。舉一個例子，因未能按期支付本息已暫停交易的中鐵物資債，該公司凈資產不過69.55億元，20多家銀行居然給了1015億元的授信額度，目前已使用328億元，其中農業銀行一家的授信額度就達222億元，已使用84.4億元。包括一些國有大行人士自己也承認，“授信高主要是看中該公司的央企背景”。試想，這種一味看中大央企，根本不顧被授信者的資產質量，諸如此類的已經曝光和尚未曝光的隱性債務，在國有大行中真不知還有多少!